长城华西银行获四川银行“入主”后信用等级升至AA+ 年内多家区域性银行主体信用评级被上调

近日，联合资信发布长城华西银行2025年度跟踪评级报告，将该行主体长期信用等级由AA上调至AA+，并对其发行的“21长城华西银行二级01”等债券信用等级进行了同步上调。

评级报告显示，此次长城华西银行评级获得上调，与四川银行今年“大手笔”从中国长城资产管理股份有限公司（以下简称“中国长城资产”）手中接过长城华西银行40.92%股权密切相关。联合资信认为，该股权转让事项体现了地方政府的大力支持，随着四川银行的加入，长城华西银行市场竞争力有望进一步提升。

据不完全统计，今年以来，包括长城华西银行在内，全国至少已有9家中小银行主体信用评级获得上调。其中，多家银行与长城华西银行类似，通过政府支持或股权优化拿到了外部支持因素“加分”。

8月7日，北京财富管理行业协会特约研究员杨海平接受《每日经济新闻》记者采访时指出，商业银行信用评级上调具有多重积极效应，不仅能改善银行的融资环境，还能有效提升银行的品牌形象和市场影响力，进一步帮助银行吸引优质客户资源，拓展战略合作机会，形成业务发展的良性循环。

股权转让被视为积极因素

7月31日，联合资信评估股份有限公司发布长城华西银行2025年度跟踪评级报告，将该行主体长期信用等级由AA上调至AA+，评级展望为稳定，同时对其发行的“21长城华西银行二级01”“21长城华西银行二级02”“22长城华西二级资本债01”“23长城华西绿债01”等债券信用等级也进行了同步上调。

值得关注的是，就在上述评级报告发布前一日，四川银行发布关于对外投资的公告，披露了关于收购长城华西银行大额股权的进展，明确其将成为长城华西银行第一大股东。

资料显示，长城华西银行成立于1998年10月，前身为德阳市商业银行股份有限公司。2014年，长城华西银行引入战略投资者中国长城资产。截至2024年末，中国长城资产作为长城华西银行的实际控制人，携其全资子公司德阳市国有资产经营有限公司（以下简称“德阳国有资产”），直接及间接持有长城华西银行40.92%股份。

今年6月26日，中国长城资产及德阳国有资产将其持有的全部长城华西银行股份在北京产权交易所挂牌，以43.32亿元的底价对外公开转让。

这一转让举动得到了四川银行的快速“响应”。据四川银行公告，经四川银行股东大会审议同意、国家金融监督管理总局四川监管局批复，该行通过北京产权交易所摘牌取得长城华西银行9.4259亿股股份，占该行股份总数的40.92%。7月30日，四川银行与转让方中国长城资产、德阳国有资产签署《产权交易合同》。本次交易完成后，四川银行将成为长城华西银行第一大股东。

从评级报告看，此次长城华西银行评级上调，与四川银行的战略入股密切相关。联合资信在评级报告中特别强调，作为区域性商业银行，长城华西银行在当地金融体系中具有较为重要的地位，当出现经营困难时，直接或间接获得地方政府支持的可能性较大，同时，股权转让事项亦体现了地方政府的大力支持，故通过政府支持因素上调1个子级。

联合资信指出，四川银行作为省级法人城商行，在四川省内金融战略地位突出，目前已在省内13个地市设立分支机构，各项指标表现稳健，综合实力强。随着四川银行的加入，长城华西银行有望在共享客户资源、提升市场形象、打造品牌效应等方面获得有力支持，市场竞争力有望进一步提升。

多家银行主体信用评级获上调

据不完全统计，今年以来，包括长城华西银行在内，全国至少已有9家中小银行主体信用评级获得上调，包括7家城商行和2家农商行。其中，富滇银行、日照银行、绍兴银行、汉口银行、武汉农商行、杭州余杭农商行均被调升至最高AAA评级；秦皇岛银行、长江商业银行、长城华西银行则从AA级调升至AA+级。

与此同时，山西平遥农商行、贵州花溪农商行、湖南常德农商行、山西榆次农商行4家农商行被下调评级，原因多源于信贷资产质量不佳、拨备计提压力上升、资本充足率低于监管要求、盈利能力弱等经营压力，凸显出区域性中小银行信用状况明显分化格局。

从评级上调的银行经营数据看，则普遍展现出良好的发展态势。以富滇银行为例，2024年实现营业收入74.9亿元，同比增长14%；实现净利润8.9亿元，同比增长7%；资产规模突破4000亿元大关，达到4065亿元。同样表现亮眼的余杭农商银行，2024年营业收入和净利润分别实现51亿元和18.3亿元，同比增幅均在14%以上，资产规模也稳步攀升至2532亿元。

注册地位于江苏省靖江市的长江商业银行虽整体规模较小，2024年末总资产尚不足530亿元，但中证鹏元考虑到该行所处的外部经营环境较好，2024年存贷款规模保持较快增长，异地分支机构贡献度稳步提升，其主体评级亦被上调。

值得一提的是，在评估过程中，评级机构除了考察其个体信用状况之外，还会考察其获得来自政府或股东等外部特殊支持的可能性和大小。记者注意到，类似于前述长城华西银行，获得政府支持或股权优化的银行在外部支持因素方面往往会拿到一定的“加分”。

比如，2024年，汉口银行实施增资扩股，入股金额45.86亿元，股本总额增至57.01亿股，新增股东主要为武汉市属、区属优质国企，国家股及国有法人股合计占比提升至68.49%。联合资信认为，汉口银行股东支持意愿增强，使其主营业务发展能够借助国有股东背景在客户渠道等方面获得一定优势。

绍兴银行在2024年经历了股权转让，国有股东持股合计占比由57.47%提升至66.94%。东方金诚预计其未来能够在资本补充、公司治理及业务发展等方面继续获得当地政府的支持。

对于日照银行，东方金诚除了关注该行存贷款规模扩张、净利润增长、流动性增强等积极因素外，也特别关注到其股东背景，认为南京银行、山东港口集团、日照市政府作为日照银行的主要股东，拥有丰富的资源和经验，预计未来该行在资本补充、业务发展、经营管理等方面能够获得股东和政府的较大支持。

“商业银行信用评级上调具有多重积极效应。”杨海平对记者表示，一般而言，银行评级提高后，在金融市场上发债融资会变得更容易，成本也更低。无论是用于补充资本的永续债、二级资本债，还是服务实体经济发展的小微金融债、绿色金融债，更高的信用评级都意味着更优惠的发行利率。此外，在同业合作领域，评级上调的银行往往能够获得更高的授信额度和更灵活的业务合作空间，这对银行的流动性管理和业务创新都具有重要意义。

除了直接的融资优势，评级上调还会为银行间接带来一些隐性积极影响。杨海平指出，评级机构上调某家银行的信用等级，本身就是对银行综合实力的肯定，这种专业认可将转化为市场信任，有效提升银行的品牌形象和市场影响力。而这种增强的公信力，又会进一步帮助银行吸引优质客户资源，拓展战略合作机会，形成业务发展的良性循环。