买基金产品为什么要“录音录像”？不录不行吗？

近年来，伴随着私募基金业务的日益普及，投资者的理财选择也日趋多元化。如今，除传统的银行存款外，越来越多的投资者倾向于将资金配置到基金等各类理财产品中。然而，在购买基金的过程中，尽管投资者对提交资料、填写表格、完成问卷等环节均能积极配合，但当涉及认购开户与签约阶段的“双录”要求时，不少投资者却表示难以理解，甚至认为这一程序显得“冗余繁琐”、“徒增麻烦”、“毫无必要”。

但事实上，基金双录不仅是监管合规的“硬要求”，更是保护投资者权益、防范金融风险的“安全阀”。今天，我们就来聊一聊购买基金为啥要双录，不双录有哪些后果。

一、基金双录是什么？为何要双录？

基金双录，即对基金销售过程中的关键环节进行同步录音录像，涵盖基金开户、风险揭示、产品介绍、客户确认、购买签约等核心场景。主要是通过双录手段实现基金购买过程的“全程留痕”，确保投资者在充分知情的前提下做出投资决策，也可以确保基金销售人员是否有尽到适当性义务的真实情况。

基金双录怎么录，什么时候录，以及双录资料要保存多少年，都是有制度规范的。

以私募基金为例，根据《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》第十六条，基金募集机构在以下场景必须执行双录：

1、普通投资者申请成为专业投资者：需通过双录记录投资者风险认知能力评估过程；

2、向普通投资者销售高风险产品：如股票型基金、私募股权基金等，需双录确认投资者已理解产品风险；

3、调整投资者分类或产品分级：如将投资者从保守型调整为激进型，需双录说明调整依据；

4、销售前风险提示：需双录确认投资者已签署《风险揭示书》并理解关键条款。

根据规定，录音录像资料等资料至少保存20年，若发生纠纷，所有相关资料需保留至纠纷最终解决后，即使已满20年也需延长。

为什么要这样做的主要原因，这些双录环节都涉及投资者的权益，通过双录可以将购买过程“证据链可视化”，确保销售过程透明、合规。例如，某私募机构在销售一款高风险股权基金时，通过签里眼双录系统记录了销售人员对“产品可能面临本金亏损”“投资周期长达5年以上”等风险的详细说明。后续因市场波动导致投资者亏损时，双录视频成为证明机构已履行告知义务的关键证据，避免了法律纠纷。

二、未执行双录，投资或机构都将面临风险

若在基金销售等过程中未执行双录措施，或双录资料保存不当，投资者与相关机构均可能面临一系列风险。

具体而言，对于投资者来说，在销售人员可能存在夸大收益、隐瞒风险等不当行为的情况下，投资者若基于这些误导性信息购买了基金，后续出现亏损并尝试追责时，会因缺乏双录等有效证据，无法证明销售人员存在误导行为，进而导致追责无门。

而对于私募等金融机构而言，未履行双录义务将面临监管层面的严厉处罚。这类机构可能会被责令整改、处以罚款，甚至被纳入合规评级负面清单。更为严重的是，若因未执行风险揭示等双录流程而引发纠纷，并导致投资者遭受损失，金融机构还需承担相应的赔付责任。

以某银行代销基金未双录被起诉要求赔偿的案例为例，2021年6月，62岁的投资者王女士通过上海银行天宝支行APP认购了一款混合型证券投资基金，认购金额高达558万元。然而，在基金产品出现亏损后，客户经理不仅未如实告知风险，还违规承诺保本保息，误导王女士继续持有。更为关键的是，银行在销售过程中未能按照监管要求实施双录。这使得王女士在后续维权过程中面临重重困难，最终法院判决银行承担王女士90%的损失，赔偿金额高达158万元。

三、技术赋能合规：签里眼基金双录系统

面对双录的合规要求与效率需求，签里眼基金双录系统通过“AI+音视频”技术，为行业提供智能化解决方案，实现合规与效率的平衡。系统支持远程人工双录、AI自助双录、临柜现场双录等多种场景模式，为基金、银行等机构构建覆盖开户、销售、服务全流程的智能化适当性管理合规体系。

1、全场景远程双录，破解“证据链缺失”难题

系统支持投资者通过手机、PC等多终端随时随地发起双录，利用实时音视频技术实现金融机构与客户“面对面”远程交互，确保关键环节（如风险揭示、产品匹配、客户确认）全程留痕。通过动态水印、时间戳、防篡改存储等技术，保障双录资料的真实性、完整性和可追溯性，即使面对司法审查，也能提供不可抵赖的合规证据链。

2. AI智能双录，实现“适当性义务”全流程自动化管控

投资者通过AI自助双录办理开户、购买等业务，系统会可自动识别双录过程中的关键节点（如客户身份核验、风险承受能力评估、产品匹配确认等），并通过OCR识别、语音语义分析、人脸比对等技术，实时校验金融机构是否履行“了解客户、了解产品、适当匹配”义务。例如：

• 智能风险揭示：AI自动检测风险揭示内容是否完整、语速是否合规，确保客户充分理解风险；
• 产品匹配校验：通过对比客户风险承受能力与产品风险等级，自动预警不匹配情况，防止“错配销售”；
• 合规质检：双录完成后，AI自动生成合规报告，标注潜在风险点，辅助机构快速整改，避免因人为疏忽导致的合规漏洞。

3. 全生命周期管理，满足“五年留存”监管要求

系统提供云端存储+本地备份双模式，支持双录资料长期安全保存，并自动关联客户合同生命周期，确保资料保存期限符合“合同终止后五年”的监管要求。同时，通过区块链存证技术，将关键数据上链，进一步增强证据的法律效力，即使面对跨地域、跨机构的纠纷，也能快速调取可信证据，提升维权效率。

4. 司法级回溯能力，助力金融机构“自证清白”

在纠纷发生时，系统可快速生成可视化回溯报告，还原适当性管理全流程，包括客户身份核验、风险评估、产品介绍、客户确认等关键环节，并支持司法机构直接调取原始双录资料，确保金融机构在诉讼中占据主动地位。此前，某基金机构通过签里眼系统提供的完整双录证据，成功驳回投资者索赔诉求，避免巨额经济损失。