24万股民嗨了：600410，华为概念“大牛股”，再杀回！

华胜天成（600410.SH），又炒起来了。

8月7日，华胜天成涨停，自此已4连阳，股价也创出年内新高。

这次炒作，依然跟华为相关利好有关：

近期，华为CANN全面开源。

8月5日，在昇腾计算产业发展峰会上，华为宣布CANN全面开源开放。Mind 系列应用使能套件及工具链全面开源，支持用户自主的深度挖潜和自定义开发。CANN是华为针对AI场景推出的异构计算架构。CANN全面开源将加速昇腾AI生态建设。

去年以来，华胜天成作为华为概念龙头股，已获市场多次炒作。

2024年11月底至12月初，华胜天成连续8个交易日涨停。彼时华为发布主力新机Mate 70；

今年1至2月，华胜天成一度涨超77%。数据显示华为夺得2024年第四季度国内智能手机份额榜首，还有消息称华为手机计划重返全球市场；

五一长假后，华胜天成又连续两个交易日涨停。催化因素是长假前宣布华为开发者大会将召开。

那么，华胜天成，跟华为关系究竟多“铁”？

笔者评价是：“半个老铁”。

够“老”，但不够“铁”。

华胜天成是一家老牌IT服务公司，主要业务是企业IT系统解决方案。

公司跟华为合作历史非常长。2004年，华胜天成就上市了，当时的招股书就提到华为向华胜天成购买了专业服务。

上市以来，历年的年报、半年报，“华为”两个关键词，几乎都不会缺席。

那么，为啥说华胜天成跟华为不够“铁”呢？

因为上市二十多年来，华胜天成跟华为合作规模，仅从金额看，大概率是越来越小的。

2004年年报中，显示欠款金额第一的公司就是“华为技术有限公司”，欠款4878万元，欠款时间一年内。

仅一年内欠款就接近5000万，合理推测当时华为跟华胜天成合作的金额更是高得多。

不过，到了2024年12月，华胜天成发布的异动公告显示：“截至2024年9月30日，公司向华为的供货金额不足1000万元”。

可以看出，这二十多年来，华胜天成面向华为的业务，体量大幅缩水。

2024年12月的异动公告还提到，“华胜天成与华为的合作，主要是买华为的产品。”

如果是这样的合作，那含金量就很存疑了。因为大家都可以买华为的产品，咱们普通人也可以买华为手机，那咱们也算是华为合作伙伴。

再看华胜天成的基本面：

非常堪忧。

体现主营业务盈利情况的“扣非归母净利润”项，华胜天成2020年到2024年连续5年亏损。

今年上半年，华胜天成预计归母净利润1.2亿元到1.8亿元，主要因为投资泰凌微，泰凌微股价上涨，华胜天成公允价值变动损益大增。

“扣非归母净利润”这块，华胜天成上半年依然预亏6500万元到9500万元。去年上半年，华胜天成“扣非归母净利润”亏损是2709.65万元，也就是说，今年华胜天成主营业务盈利又大幅恶化了。

那么，公司业绩为啥这么差？

我们前面提到，华胜天成最主要的业务就是“企业IT系统解决方案”，2024年占公司总营收77.45%。这种业务其实很大一部分属于所谓“系统集成”，即将各类独立开发的软件系统整合为统一系统，类似于以前大家攒电脑组装机。现在这种业务门槛太低了，这些年越来越难挣钱。

上市之初，华胜天成“企业IT系统解决方案”业务毛利率在20%以上，也谈不上高，现在呢？2022年到2024年，已经都只有13%出头。

机构和大资金对华胜天成的兴趣不大，基本就是散户和游资在玩。

2024年末，华胜天成机构持股比例仅6.52%，今年一季度末，前十大股东持股比例仅12.03%。

散户阵营就非常庞大了：

最新股东户数已经达到23.9万户。

这种筹码结构，决定了公司容易暴涨暴跌。

对中小投资者而言，参与炒作能吃上肉，当然是好事。但也要注意千万别上头。

泡沫盛宴总有破裂那天，别成为最后买单的人。