时隔10年！股市：一个积极的信号来了

截至8月5日，A市场融资融券余额达2万亿元，这是自2015年7月1日以来再次突破这一关口。时隔10年，A股两融余额重回2万亿，释放重要信号！

融资融券意味加杠杆，本质上是借钱炒股，两融余额上升，说明市场活跃度上升了，看多热情高涨。

和2015年牛市一样，这次两融突破2万亿元有相同点也有不同点。不同点2025年主要是杠杆市，场外配资活跃，而2025年不是，因为监管严控信贷资金违规入市。

共同点是2015年的行情主要是资金牛，而2025年行情也有明显的资金驱动。

比如2024年末，广义货币（M2）余额增速高达12.20%，大量的钱进入股市。

到了2025年则是低利率降到历史低位，比如现在1年期存款利率已经降到了“1”以下水平。

如果你细心观察，身边的人谈论股市明显变多了，想要买股的人也在慢慢增多了。

另外，在机构端，大量的钱也加紧入市。监管明确：其中从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股，未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%。

所以你会发现，今年到现在涨得最好的都是国资控股，比如本周三，农业银行股价创历史新高，首次登顶A股市值冠军。

主要原因是今年险资等机构资金入市后，国资控股的中特估概念，因为分红率高，股价不会暴涨暴跌。整体的特征上，今年的中特估概念虽然有涨有跌，但趋势是向上的过程。

当趋势向上的时候，叠加消息面的利好，相关股价往往闻风而动。

接下来消息面四个大事件最值得关注：一是A股新一轮重组浪潮开始来临，如中国船舶与中国重工换股吸收合并事项已获得证监会批复，受此影响，同类规模最大，“海陆空天信”全面覆盖的军工ETF（512660）本周三大涨近3.5%。二是抗战胜利80周年阅兵，三是“十五五”规划将要制定。四是福建舰航母入列进入最后的攻坚时刻。

这四件大事最受益的肯定是以军工ETF（512660）代表的军工板块，在未来一两个月内将迎来预期催化的阶段。

对很多人来说，A股目前的点位大家会觉得比较尴尬，找不到方向，在这里我可以给大家一点信心，即使指数站上3600点的高位，但行情远未结束（这轮行情至少还会持续1年），不会重演2015年那时快涨快跌的行情。从政策面说，国家对股市的坚持是坚如磐石的，股市在国家战略当中的地位举足轻重，关乎预期、消费、居民理财、养老以及经济转型。后面还可以预期股市更多利好支持政策。

就市场面说，利率降到低位，现在存款利率、保险理财收益率、货币基金收益率、银行理财收益率已经降到历史低位，再继续降，投资人能难接受这样的收益率，那么不断不转向股市。

目前A股整体是人心思涨，接下来指数整体是震荡偏强的走势，突破前期高点（3636点）也只是时间问题。

注：短期涨跌不预示未来，如提及个股或基金不代表投资建议。投资需谨慎！