DDR 4，风云突变

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来源：内容来自经济日报。

全球记忆体龙头三星原订今年底停供DDR4 DRAM计划喊卡，将递延至2026年底实行，原本因三星等大厂退场带动的DDR4现货价飙涨行情，随三星「王者归位」吹皱一池春水，恐面临反转压力，南亚科、华邦等台湾DRAM厂转盈添变数，威刚、晶豪科等记忆体厂同步承压。

业界直言，过去几个月因市场普遍预期三星等大厂将陆续退出DDR4市场，推升现货价一路狂飙，甚至出现DDR4报价比更高贵的DDR5高，现货价价差高达一倍的「史上最大价格倒挂」现象，让台湾主攻DDR4芯片生产的南亚科、华邦后市充满想像空间，威刚、晶豪科等也有低价库存可期。

随着三星策略转弯，业界担忧，未来若DDR4报价涨势止步，甚至因供应增加而松动，台厂在转型压力与报价修正双重压力下，恐将再度陷入苦战。

DDR4虽属上一代记忆体规格，但在工业电脑、通讯设备、伺服器主板等应用仍占有关键位置，受惠美中贸易紧张与美国关税提前拉货潮，加上大厂先前有意停供引发追价，根据研调机构集邦科技（TrendForce）资料，PC用DDR4 8Gb（1Gx8）7月底合约价涨至3.9美元，较6月暴涨50%，8GB模组合约价亦来到26.5美元，超越DDR5模组的25.5美元，出现罕见价格倒挂。

不过，三星却改变DDR4停供计划。南韩媒体《The Elec》报导，三星因高频宽记忆体（HBM）业务进度不如预期，难以快速消化先进制程产能，加上1z节点的DDR4产线早已折旧完毕、成本优势显著，在近期DDR4报价飙涨、获利诱因提高下，选择延长投产以提高资源利用率。

台厂原本看好DDR4报价大涨趋势，有助扭转营运颓势，如今三星继续生产DDR4，恐打乱市场供需平衡，法人认为后续DDR4价格涨幅将趋缓甚至反转向下，不利相关厂商后市。

南亚科原本便持续供应8Gb DDR4产品，日前于法说会释出本季DDR4价格可望持续上扬，带动毛利率回到正值。

威刚7月下旬受访时指出，DDR4库存偏低，加上终端备货力道回温，下半年营收随市况改善而升温。

与此同时，据CFM报道，自7月中旬以来，各大原厂相继给服务器客户发布三季度报价，平均涨幅个位数百分点。尽管英伟达H20供应问题尚无定论，部分客户削减订单后仍无确切加单动作，但是展望下半年，由于部分互联网大厂加单96GB及128GB高容量DDR5产品，加上原厂切换制程导致供应受限，尤其是1a制程96GB DDR5，整体供需依然偏紧。如此状况之下，本周服务器DDR5内存条价格呈现上扬态势，32GB DDR5 RDIMM价格上涨至145美金，96GB DDR5 RDIMM价格上涨至415美金。

经过一个多季度轰轰烈烈的上涨行情之后，服务器DDR4内存条成交市场已经显著降温，动辄高于DDR5的市场报价，严重打击客户积极性，过高的成本甚至引发部分低端服务器亏钱的窘况。随着部分原厂延长DDR4供应期限，并适当加大供应，部分客户需求缺口已经收窄，即便部分客户目前仍有部分DDR4供应缺口，但高昂价格下及一定库存水位下，也宁愿静观其变。

在供应与价格双重压制下，服务器客户对于切换至DDR5平台依然有心理预期，部分厂商已经开始着手升级，然而，DDR5平台及基板定制料也将为成本带来巨大压力。

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