两年亏损2.64亿的农商行扭亏、半年盈利1734万，省级农商行已入股

连续两年亏损2.64亿元后，山西榆次农商银行扭亏，2025年上半年实现净利润1734万元。上半年，该行还获得外部支持，山西农商联合银行获批入股1170万股，持股比例1.46%。不过，榆次农商银行面临的风险不低，出清尚早，评级报告显示该行不良贷款率达34.43%，拨备覆盖率仅0.38%，资本充足率严重不足。

连续亏损两年后扭亏 上半年净利润1734万

据榆次农商银行信息披露报告，截至2025年6月末，该行合并口径下资产总额220.94亿元，负债总额213.62亿元，所有者权益7.33亿元，上半年实现营业收入8889.47万元，净利润1734.16万元。与2024年末相比，该行资产总额减少5.49亿元，缩表2.42%。

△榆次农商银行资产负债情况。

湘财Plus注意到，这是榆次农商银行连续亏损两年后，净利润回正。2023年、2024年该行实现营业收入分别为-27.68万元、-2231.70万元，实现净利润-5779.66万元、-2.06亿元，两年合计亏损额达到2.64亿元。按季度统计，该行2023年第四季度至2024年第四季度均为亏损状态，直至2025年一季度扭亏。

从利润表披露的收入构成来看，该行2025年上半年利息净收入回正，达到1072.51万元，而2024年同期为-5306.52万元，手续费及佣金净收入为-207.83万元，较上年同期的-227.13万元减亏19.3万元，投资收益为9386.19万元，同比增幅达到34.35%。此外，该行上半年公允价值变动收益为-394.10万元，上年同期则为64.46万元。

从营业支出上看，该行业务及管理费减少309.41万元，同比下降4.90%，信用减值损失214.25万元，同比多计提156.9万元。

风险暴露多年仍待出清 省级农商行此前入股

公开资料显示，榆次农商银行前身是晋中市榆次区农村信用合作联社，2012年5月完成股份制改革挂牌开业，初期由6个法人股东和436个自然人股东组建而成。湘财Plus注意到，榆次农商银行还曾提出，力争用3至5年将该行打造成为全省一流、全国知名的农村商业银行。

△榆次农商银行。

从评级机构中诚信国际对榆次农商银行主体评级的情况来看，该行风险暴露已有多年。2020年7月，中诚信对榆次农商银行及该行存续期内相关债项进行了跟踪评级，经审定，维持贵公司主体信用等级为A+，将评级展望由稳定调整为负面，2021年5月主体评级降至A-/稳定，之后因未收到榆次农商行提供的评级所必须的全部材料，中诚信终止评级，直至2023年7月恢复，主体评级降至BB/稳定，2025年5月再次降至BB-/稳定。

据中诚信在2025年7月公布的榆次农商银行2025年度跟踪评级报告，该行不良贷款率达到34.43%，较上年增加11.51个百分点，拨备覆盖率仅0.38%，继续下降0.11个百分点，净息差为-0.89%，资本充足率为-21.26%。

△榆次农商银行财务数据。来源评级报告

中诚信此前还在评级报告中提及，榆次农商银行信用风险持续暴露，多项财务指标持续下滑，不良贷款增长快且不良率高，出现风险的非信贷资产规模较大，拨备计提缺口持续扩大；贷款收息水平低，已连续两年经营出现亏损，且2024年净亏损同比增加；资本充足水平已低于监管要求，多家法人股东被纳入失信被执行人名单，股权质押比例较高。

值得注意的是，榆次农商行2022-2024年经审计财务报告的审计意见类型均为保留意见，其中2022-2023年形成保留意见的基础为榆次农商行信贷资产和非信贷减值准备计提不足，2024年形成保留意见的基础为榆次农商行金融资产减值准备计提金额不足。榆次农商行2022-2023年经审计财务报告出具强调事项，强调事项为榆次农商行未提足一般风险准备金。

中诚信也提到了外部支持情况。榆次农商行是山西农商联合银行下属成员行社之一，山西农商联合银行在业务发展、科技信息和风险管理等方面给予榆次农商行大力支持。此外，山西农商联合银行组织全省农信机构建立流动性互助机制。中诚信国际认为，山西农商联合银行具有较强的意愿和能力在榆次农商行需要时给予必要支持。

另据湘财Plus此前文章，山西农商联合银行于2025年5月获批投资入股山西灵石农商银行、五台农商银行、榆次农商银行，其中入股榆次农商银行1170万股，持股比例为1.46%。

统筹/新湘财 撰文/湘财Plus

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