苏商银行八周年危与机：加速去苏宁化，净利润第三、合规却亮红灯

出品 | 子弹财经 李薇

7月初，金融监管总局江苏监管局披露的罚单信息显示，江苏苏商银行股份有限公司（简称"苏商银行"）由于存在信息科技风险管理不审慎、EAST数据质量不符合规范要求等两项违法违规行为，被罚款60万元。

（图 / 江苏监管局对于苏商银行发布的罚单信息（来源：金融监管总局网站））

作为年科技投入超过3亿元的民营银行，苏商银行的这笔罚单值得警示。近一年以来，该行连续收到2次监管罚单，此前在2024年8月，监管部门对其开出金额高达366.78万元的罚单。

苏商银行成立于2017年6月16日，是江苏省首家民营银行，也是全国第13家民营银行，由苏宁集团联合江苏省内其他6家大型民营企业共同发起。该行注册资本40亿元，总部位于南京市建邺区，定位为"科技驱动的O2O银行"。

在产品布局上，该行聚焦微商金融、产业链金融、科创金融、支付金融、消费金融、财富管理等六大核心业务，力争成为"长三角核心区普惠金融客群最多、Fintech应用最多、具有领先优势的专精特新数字银行"。

从业绩表现来看，在19家民营银行之中，2024年苏商银行的净利润和总资产规模排名第三，仅次于微众银行与网商银行。

2024年末，该行营业收入与净利润均保持双位数增长，增速分别为11.22%、10.23%。2025年上半年，两项指标继续保持10%以上同比增长。

此外，苏商银行2024年科技资金投入超过3亿元。丰硕科技成果的背后，是该行急于"去苏宁化"的转型愿景，力求摆脱陷入经营困境的大股东苏宁集团可能带来的负面效应。今后苏商银行如何保持领先优势？数字技术能否驱动业绩增长与合规发展？

1、从"苏宁"更名"苏商"，难逃60万罚单

苏商银行背靠第一大股东苏宁集团，自2017年成立以来，拓展了一批江苏本地的优质个人与小微企业客群。

在股权结构上，苏宁集团作为第一大股东，持有30%的股权。日出东方控股股份有限公司持股23.6%，其余股东持股份额均不超过10%。

（图 / 苏商银行股权结构图（来源：天眼查））

所谓"成也苏宁，败也苏宁"，苏宁集团自2020年开始陷入财务危机，2025年初南京市中级人民法院受理了苏宁电器、苏宁控股和苏宁置业的破产重整申请。一系列危机事件之下，苏商银行的业务拓展也受到一定波及。

（图 / 苏宁宣告破产重整的案件公告（来源：全国企业破产重整案件信息网））

2024年3月，经监管部门核准，这家民营银行正式更名，由"苏宁银行"变更为"苏商银行"，这也是唯一开业后更名的民营银行。

（图 / 监管部门对于苏商银行更名的批复（来源：金融监管总局网站））

更名并未使该行风险减少，7月初的监管罚单反映其合规问题。针对本次罚单，苏商银行公开回应称，诚恳接受并已按照监管要求完成整改，后续将强化内控合规建设，推动业务经营健康稳健发展。

「子弹财经」翻阅苏商银行的过往罚单，发现2024年8月监管部门对其开出成立后的最大罚单，罚款合计366.78万元。

具体来看，罚单披露该行涉及七项违法违规行为：违反存款计结息规则吸收存款；统一授信管理不到位；互联网贷款授信额度超过监管限额；关联交易未按规定审批；银票业务保证金来源审核不到位；流动资金贷款、个人经营性贷款贷后管理不到位。

值得注意的是，包括行长在内的6名中高管同时被罚。时任苏商银行行长王景斌对违反存款计结息规则吸收存款、关联交易未按规定审批、统一授信管理不到位负有责任，被警告、罚款23万元。

（图 / 苏商银行2024年8月罚单事项（来源：金融监管总局网站））

同样是在罚单发生后，去年苏商银行也回应称"该行予以高度重视，诚恳接受监督与处罚，上述处罚涉及事项均发生在2021年之前，已按照监管要求完成问题整改"。

不到一年的时间内，接连出现合规问题，反映该行在内控管理和公司治理上的漏洞。尽管该行在科技投入上，位居民营银行前列，但在信息科技风险管理方面，与监管要求存在差距，警示其进一步健全信息科技风险管理体系的必要性。

（图 / 苏商银行定位于"科技驱动的O2O银行"（来源：苏商银行年报））

2、营收净利双位数增长，资产质量下滑成为隐患

监管罚单的背后，是否折射其经营业绩存在不稳定风险？

「子弹财经」发现，该行在2024年与2025年上半年，营业收入与净利润两项指标均呈现双位数增长，在经济放缓形势下实属难得。

近日，苏商银行披露了一组亮眼的经营数据：截至2025年6月末，该行资产总额近1500亿元，营业收入和净利润均实现10%以上同比增长。

放长时间周期，「子弹财经」回顾该行过去五年的经营业绩，发现苏商银行虽然营收、净利润保持双位数增长，且展现出规模发展优势，但资产质量下滑的问题也不容忽视。

一是从盈利表现来看，苏商银行2024年营业收入达到50.06亿元，同比增长11.22%。净利润实现11.58亿元，同比增长10.23%。五年内，同比增速最高的是2020年，营收与净利润增速分别为175.63%、463.9%。

从19家民营银行的净利润排名来看，排名前三的分别是微众银行109.03亿元、网商银行31.66亿元、苏商银行11.58亿元。排名第三的领先优势，展现出该行的规模实力。

二是从总资产规模来看，该行从2020年的725.61亿元，跃升至2024年的1375.54亿元。五年内，总资产规模同比增速最高的是2021年，高达39.5%，2024年回落至17.92%。

在民营银行之中，苏商银行的总资产规模排名第三，仅次于微众银行的6517.76亿元、网商银行的4710.35亿元，可见其"头部效应"较为突出。

（图 / 19家民营银行2024年总资产规模排名（来源：民营银行2024年报））

三是从资产质量来看，该行2024年不良贷款率为1.18%，相较2020年的0.94%，出现一定幅度的上升。

同时，拨备覆盖率从2020年的263.32%降至2023年的171.33%，2024年又回升至214.02%。五年内，拨备覆盖率的变动反映其不良贷款准备金减少，或使该行降低风险抵御能力。

此外，苏商银行的核心一级资本充足率呈现波动下滑趋势。从2020年的10.85%，降至2024年的10.34%，尽管降幅较小，但对其稳健经营带来了风险隐患。

可以看出，该行资产质量已出现下滑的迹象，与其偏重小微金融与产业链金融的发展定位强关联。苏商银行董事长黄金老在2024年9月曾指出，做小微企业贷款不能光靠数字风控模型，还要辅助人工决策、机器人决策。

值得注意的是，总部位于民营经济活跃的江苏省，苏商银行在贷款结构上是否偏向小微客群？数据显示，该行2024年普惠小微贷款余额218.32亿元，增幅13.01%，占各项贷款余额比重31.23%。

2025年6月末，该行披露普惠小微贷款余额180亿元，在贷户数29万户，户均贷款金额不到10万元；消费贷款余额445.3亿元，在贷户数573.5万户，户均贷款金额仅1.29万元。由此可见，消费贷款规模是小微贷款的2.47倍。

在规模扩张方面，该行在成立初期以消费贷款业务为主，与百度、蚂蚁、美团、携程、360和京东等流量平台广泛合作。

在小微客群的开拓上，该行董事长黄金老2025年6月提出，成立八年累计服务小微企业160万户，累计发放普惠小微贷款2200亿元。

横向对比来看，新网银行小微贷款客户达22.13万户，众邦银行累计服务小微企业超过50万家，相对而言苏商银行具备显著的竞争优势。

综上所述，苏商银行2024年净利润、总资产规模均排名行业第三，展现出强劲的头部优势。然而，资产质量下滑迹象不容忽视，从侧面也验证了监管罚单的潜在风险隐患。

3、数字技术领先同业，"去苏宁化"未改小微业态

本次罚单直指苏商银行的信息科技管理，而该行对外宣传最多的正是科技成果。作为具备互联网基因的民营银行，更需要将科技与金融两者融合，使科技研发满足监管合规要求。

「子弹财经」根据该行年报数据，即每年将营收的6%投入于数字科技，2024年该行营业收入50.06亿元，估算其科技资金投入超过3亿元，约占净利润的25.94%。同时，该行将年科技投入的10%投入人工智能，三年已累计投入9000多万元。

在金融科技成果上，该行知识产权申请量位列江苏省法人金融机构第一。尤其是获批成立"南京市金融大模型工程技术研究中心"，在民营银行之中展现出科技实力。

（图 / 苏商银行2024年金融科技创新成果（来源：苏商银行年报））

值得关注的是，2025年一季度发布的《亚洲银行家2025全球数字银行百强榜》显示，苏商银行排在第十位，甩下了众多欧美银行。

具体来看，前十强分别是：巴西Nubank、荷兰ING(Global)、中国微众银行、韩国KakaoBank、俄罗斯Tinkoff Bank、美国Ally Bank、德国ING、中国网商银行、韩国Toss Bank、中国苏商银行。

这项榜单在全球具备较高的含金量，评估维度涵盖用户基础、市场/产品覆盖度、盈利能力、资产负债/存贷比、融资能力五大方面。

（图 / 亚洲银行家2025全球数字银行百强榜（来源：亚洲银行家研究院））

上述种种迹象表明，苏商银行展现出数字化转型"硬核"实力，力求实现"去苏宁化"的最终目标。然而，在多数客户的认知里，依旧将其归属为"苏宁系"金融版图。

若想彻底撕掉这一标签，苏商银行必须通过科技赋能，使外界看到多元化的盈利模式。然而，当前该行战略重心在于普惠小微金融业务，但依旧高度依赖利息净收入，科技能力并未破解其收入结构单一的问题。

「子弹财经」注意到，该行小微金融领域的科技成果日渐增多，比如小微信贷AI审批助手、逾期客户智能画像、"天衡"小微风险矩阵、"透镜"智能风控引擎等。

在科技投入上，苏商银行在民营银行之中占据了领先优势。但科技创新成果与普惠金融服务仍存在一定脱节，不能仅靠科技一条腿走路，而是在小微财资管理、产业生态圈等方面彻底变革，才能真正"去苏宁化"，摆脱股东的负面影响。

4、小结

苏商银行已迎来八周年，凭借江苏首家民营银行的独特定位，成为金融科技赋能江苏民营经济的"标杆样本"。业绩表现上，该行2024年末净利润与总资产规模均在19家民营银行之中位列第三，展现出头部竞争优势。

然而，一年内接连两次罚单，叠加该行近五年的不良率波动上升表现，倒逼其重新审视合规机制。今后，该行应从两方面推动可持续发展：

第一，加强信息科技条线的合规机制建设。在推广科技专利和数字化系统平台的同时，该行从高管层面应高度注重金融合规制度和文化建设，确保数据安全并符合监管要求，及时预警业务风险事件。

第二，强化小微金融风控。鉴于江苏民营企业众多，苏商银行仅凭数字技术无法化解风险，需拓展多元化合作伙伴并借助大模型，促使资产质量持续优化。

苏商银行今后能否保持行业头部地位？内控合规风险如何化解？「子弹财经」将持续观察。