大力押注AI，软银增持英伟达、台积电，Q2盈利也稳了？

软银集团正在加码人工智能硬件投资，大幅增持英伟达和台积电股份，这是孙正义抢占AI产业链核心环节的最新举措。

8月5日，据报道，监管文件显示，截至今年3月底，软银对英伟达的持股价值从上一季度的10亿美元增至约30亿美元，同时新增约3.3亿美元台积电股份和1.7亿美元甲骨文股份

这些押注正值英伟达市值突破4万亿美元、台积电接近万亿美元市值的关键时点。英伟达自4月初低点以来市值飙升约90%，台积电涨幅超40%，为软银带来可观账面收益。

分析师预计，软银将在周四公布的第二季度财报中实现净利润转正，主要受益于其重仓的AI相关资产强劲表现

与此同时，软银股价上月创下历史新高，投资者看好其通过与OpenAI合作的5000亿美元Stargate数据中心项目、收购芯片公司Ampere Computing以及对OpenAI追加300亿美元投资等举措，在AI竞赛中抢占先机。

重仓AI硬件巨头，押注产业链核心

软银的最新投资动作精准锁定AI产业链的关键节点。除大幅增持英伟达外，软银还首次建仓台积电和甲骨文，三家公司分别代表AI芯片设计、制造和云服务基础设施的核心环节。

据知情人士透露，软银愿景基金在2025年上半年已变现近20亿美元的公开和私人资产。

在截至今年3月的财年中，愿景基金的退出项目包括DoorDash、View、云安全公司Wiz和企业软件初创企业Peak，同时软银增持了英伟达、台积电和甲骨文股份。

为确保实现硬件投资翻倍所需的流动性，软银已通过6月出售部分T-Mobile持股筹集约48亿美元。首席财务官Yoshimitsu Goto表示，公司3月底净资产价值达25.7万亿日元（1750亿美元），拥有充足资本覆盖资金需求。

孙正义在6月对股东表示，"我们正在通过一系列初创企业和集团公司追逐AI。我们有一个目标，要成为人工超级智能领域的第一平台商。"

Tenacity Venture Capital创始合伙人Ben Narasin表示，"英伟达是AI淘金热中的镐头和铲子"。他认为，软银购买英伟达股票可能有助于获得更多影响力和获取其最抢手芯片的机会，"也许他能插队"。

巨额项目接连推进

报道称，孙正义正寻求通过大规模合作伙伴关系在AI普及进程中发挥更核心作用。

这包括软银与OpenAI、甲骨文和阿布扎比投资基金MGX合作的5000亿美元Stargate数据中心项目，以及他正在游说台积电等公司参与的1万亿美元亚利桑那州AI制造中心计划

软银还计划以65亿美元收购美国芯片公司Ampere Computing，并向OpenAI追加投资300亿美元。这些举措进一步鼓舞了将软银股票视为搭乘美国AI初创企业发展快车的投资者。

软银的AI投资版图以芯片设计公司Arm Holdings为核心。孙正义正围绕这家英国剑桥公司逐步构建包含关键行业参与者的投资组合，试图在错失历史性涨势后奋起直追。

Comgest Asset Management日本股票策略联席主管Richard Kaye表示，由于Arm的知识产权为大多数移动芯片提供动力，并越来越多地用于服务器芯片，软银可以在不成为制造商的情况下开拓独特地位。

"我认为他将自己视为AI半导体技术的天然提供商，孙正义真正想做的是掌控一切的上游和下游。"

据接近这位67岁亿万富翁的人士透露，孙正义对目前成果仍不满足。他将在美国的大型项目视为帮助软银在AI领域实现跨越式发展、成为万亿美元或更大规模公司的潜在机会。

软银此轮加码投资某种程度上是在弥补此前的战略失误。公司早在OpenAI推出ChatGPT之前就开始押注AI，但在2019年初出售了4.9%的英伟达股份，按今日价值计算超过2000亿美元。

Vision Fund的巨额亏损也限制了软银在生成式AI早期阶段的投资能力。分析指出，重新购买英伟达股份以及台积电这一"代理标的"，有助于孙正义重新获得半导体供应链最盈利环节的投资机会。