信披违规频现，年内近60家公司或高管被立案调查

深圳商报·读创客户端记者 陈燕青

今年以来，监管层对于上市公司违法违规行为依然保持高压态势。根据WIND数据统计，截至8月5日，今年以来已有59家公司、高管或股东等被证监会立案调查。其中，大多数公司因涉嫌信息披露违法违规被查，还有少数公司因未按规定披露财报、关联交易等被查。

7月以来，就有达华智能、骑士乳业、交大昂立等逾10家公司宣布被立案调查。达华智能7月28日晚公告称，公司因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案调查。随后三个交易日，该股暴跌两成。

这并非公司首次被查。去年底，达华智能被福建证监局出具行政监管措施，因公司未披露重大合同及相关财务资助事项、未披露关联交易等，导致公司2022年、2023年分别虚增利润总额28.91万元和2929.37万元。最终，达华智能被责令改正，时任董事长陈融圣等4人被采取监管谈话措施。

部分公司除了公司本身，多位高管也被立案调查。北交所公司骑士乳业7月初公告称，因期货投资巨亏未及时披露，涉嫌信息披露违法违规，公司及相关当事人董事长兼总经理党涌涛、董事兼董秘陈勇、董事兼财务负责人王喜临，当日收到证监会下发的《立案告知书》。

“信息披露违规行为涵盖了多种情形，包括但不限于违规担保、资金占用、实控人变更、股份冻结等，这些都是上市公司必须依法披露的重大事项，”深圳一家上市公司董秘表示，部分高管可能出于自身或大股东的利益而选择隐瞒相关利空信息，这样对投资者是不负责任的。

除了信披违规，*ST天茂、*ST新潮、*ST金泰、*ST紫天等多家公司因未按规定披露财报而被立案的调查。

今年5月初，天茂集团因未能在法定期限内披露2024年年报及2025年一季报，被证监会立案调查，2个月后被深交所实施退市风险警示变身ST。

值得一提的是，部分被立案调查的公司在被行政处罚后，将面临被投资者索赔的风险。根据《证券法》等规定，上市公司、控股股东、实际控制人、董监高人员及其中介机构等因虚假陈述等的证券欺诈行为导致证券投资者权益受损的，应承担民事赔偿责任。

对此，上海久诚律师事务所主任许峰指出，随着退市力度不断加大，退市后被立案调查的公司不在少数，并由此引发投资者索赔。不过，部分投资者索赔案件胜诉后，因为被告陷入经营困境，执行上存在一定的困难。

如何看待被立案对相关公司的影响？对此，深圳一家券商分析师指出，“被立案调查的公司大多数会被处以责令改正、罚款等行政处罚，少数公司涉及到财务造假将面临退市风险，相关人员还可能面临刑事处罚。从股价表现来看，一旦遭到立案调查，这类公司短期大多大跌，投资者应回避为宜。”