邮储银行：“大而不强”警钟敲响

导语：业绩增长、风控合规、内部治理三线告急，邮储银行怎么了？

出品|拾盐士

作者|多面金融工作组

近日，一张罚单将中邮邮惠万家银行推至聚光灯下。因违反清算管理规定，这家国内首家由国有大行发起设立的独立法人直销银行被罚425万元，相关责任人被罚17万元，这也是其开业以来遭遇的“首罚”。

图源：中国人民银行上海分行

在银行业数字化转型竞争白热化、金融科技浪潮日益汹涌的当下，这家邮储银行倾力打造的“普惠实验田”却深陷亏损与合规漩涡，无疑为这家国有大行雄心勃勃的数字金融蓝图投下浓重阴影。

这张425万元的罚单，不仅意味着中邮邮惠万家银行合规经营能力亮起红灯，更像是一面多棱镜，折射出其运营模式的深层困境和作为母行的邮储银行所面临的系统性挑战。业绩疲软、资产质量恶化、合规压力凸显，给邮储银行敲响了“大而不强”的警钟。

换帅期业绩跌入冰点

普惠试验田三年亏逾8亿

作为邮储银行布局互联网金融、推进数字化转型的战略级“试验田”，中邮邮惠万家银行于2022年初在万众瞩目中落地上海，其独立法人的身份被视为打破银行业传统束缚、以轻资产模式开拓普惠金融新路径的关键举措。然而，现实的答卷却异常沉重，该行成立至今累计亏损已突破8.4亿元。

中邮邮惠万家的失落，正迫使市场重新审视邮储银行在应对行业变革时的战略执行力与内部治理韧性，其面临的业绩疲软、资产质量承压、合规内控压力交织的现实挑战，亦因此被置于更清晰的聚光灯下。

从资产规模来看，2022年-2024年，邮储银行的资产总额分别为140672.82亿元、157266.31亿元、170849.10亿元，增速分别为11.75%、11.80%、8.64%，资产规模虽然不断扩张，但增速在走下坡路。

图源：邮储银行2024年报

其营业收入和净利润近年来同样面临失速的考验。自2022年起，邮储银行业绩的增长速度大幅下降，营收增速直接腰斩，从2021年的11.38%下降到2022年的5.08%。2024年，邮储银行实现营业收入3487.75亿元，增速进一步下降至1.83%，增长十分乏力。

与此同时，其归母净利润的增速更是“断崖式”坠落。2023年，邮储银行实现归母净利润862.70亿元，同比增长1.23%，较2022年的11.89%下降了10.66%。2024年归母净利润864.79亿元，同比增长仅0.24%，在国有六大行中垫底。

图源：邮储银行2024年报

可以看到，近年来邮储银行的营收利润虽然整体保持增长，却双双失速。到了2024年更是原地踏步，增长后劲严重不足。2025年一季度报披露的业绩状况恰恰印证了这一点，甚至拉响了亏损警报。

一季度报显示，邮储银行实现营业收入893.63亿元，同比减少0.67亿元，下降0.07%；实现归母净利润252.46亿元，同比减少6.8亿元，下降2.26%。此外，邮储银行实现利息净收入688.57亿元，同比减少27.16亿元，下降3.79%，净利差收窄至1.70%，盈利能力正在削弱。

图源：邮储银行2025年一季度报

在此期间，邮储银行总部及分支行还经历了多次高层人事调整，董事长空缺数年，直到今年年初郑国雨正式就任邮储银行董事长一职；3月1日，张永罡任云南省分行行长；4月10日，吴之雄就任安徽省分行行长。

有分析称，邮储银行总行以及分行掌门人更迭初期，往往伴随着新的战略调整，可能出现“水土不服”的情况，进一步拖累了其一季度业绩。

资产质量与内控管理藏暗雷

高管频踩“7年任期”监管红线

除了业绩增长乏力，邮储银行资产质量的下降更是被市场与投资者所关注。

2024年，邮储银行不良贷款余额达803.19亿元，较上年末增加128.59亿元，同比增加19.06%。不良贷款率0.90%，较上一年上升了0.07%。不良贷款余额激增，不良贷款率上升，邮储银行资产质量承压，坏账风险加剧。

图源：邮储银行2024年报

2022年-2024年，邮储银行的拨备覆盖率分别为385.51%、347.57%、286.15%，呈现出不断下降的趋势。若拨备下降伴随不良率上升，表明银行风险缓冲能力被侵蚀。尽管邮储银行在拨备充足时主动释放利润符合监管导向，但短期利好之下仍但需关注后续资产质量。

2025年一季度，邮储银行的不良贷款余额继续攀升，达852.94亿元，较上年末增加49.75亿元；不良贷款率0.91%，较上一年末基本持平；拨备覆盖率下跌至266.13%。而对比其他国有银行，邮储银行的资本充足率为13.34%，虽然满足监管要求，但在国有六大行中依然垫底，风险抵补能力较明显弱于另外五家银行。

除此之外，邮储银行信用减值损失107.17亿元，同比增加37.33亿元，暴涨53.45%，银行的信用风险增加，并直接影响银行的现金流量。一季度报显示，邮储银行经营活动产生的现金流量净额756.95亿元，减少1494.51亿元，同比下降66.38%，现金流量大幅下降。

图源：邮储银行2025年一季度报

除了资产质量隐有下降风险，接踵而至的罚单和多起高管贪腐案直指内控管理问题，一度将邮储银行推向舆论的风口浪尖。

据拾盐士不完全统计，2024年，邮储银行及其分支机构全年被罚没超3000万元。2025年上半年，邮储银行共收到34张罚单，累计罚款金额达1341.6万元，处罚对象多为机构分行。例如1月22日，邮储银行北海市分行因贷款“三查”不审慎、内控管理失范被责令改正并处罚款70万元；2月28日，宁波分行因供应链融资模式运用不合规、贷款“三查”不到位、内控管理不到位、监管要求未落实被罚款170万元，两名责任人被警告；6月24日，云浮市分行因贷款业务严重违反审慎经营规则、内控管理不到位、发放贷款时捆绑保险罚款合计110万元。

图源：国家金融监督管理局宁波监管局

7月5日，邮储银行再次收到一张大额罚单，因违规向部分客户收取唯一账户年费和小额账户管理费、未经客户同意违规办理短信收费业务等6项违规事实，被罚没合计449.078541万元。

可以看到，邮储银行被处罚的原因，主要集中在贷款审查、内控管理不到位等方面，屡次在同一违规事实“踩雷”。而多起高管贪腐案的发生，更是让邮储银行的公众形象大打折扣，折射出邮储银行在干部监督、廉洁文化建设等方面的薄弱。

2024年11月21日，邮储银行辽宁省分行原资深经理任国庆因受贿、巨额财产来源不明被判处有期徒刑13年，并处罚金60万元；同年12月25日，邮储银行湖北省分行党委书记、行长张雪松涉嫌严重违纪违法，被相关部门带走调查；12月31日，法院公开宣判邮储银行原高级资深经理张军受贿一案，对被告人张军以受贿罪判处有期徒刑10年3个月，并处罚金人民币100万元。

此外，自2022年原董事长张金良调离后，邮储银行核心管理层长期处于“缺位”与“超期”并存的混乱状态。

董事长职位空缺超34个月，由行长刘建军代行职责直至2025年初郑国雨正式接任，而根据原银保监会公布的中资商业银行行政许可事项实施办法，代为履行董事长、行长、分行行长、分行级专营机构总经理职责的履职时间不得超过6个月。该行副行长任期也严重超标，姚红任职副行长超17年，徐学明任职达到12年，远超银保监会“关键岗位同一职务连续任职不超过7年”的监管红线。

随着郑国雨正式就任董事长，邮储银行的治理改革已刻不容缓。如今邮储银行正站在战略转型的十字路口，一边是年报中强调的“科技赋能普惠金融”蓝图，另一边却是高管贪腐、超期任职引发的治理塌方。郑国雨能否以刮骨疗毒的决心重构制度笼子，将决定这家国有大行能否真正穿越周期。