中小银行主体评级调整全景图：9家银行何以上调？

中小银行最新评级结果陆续出炉。

券商中国记者注意到，最近两个月内，已有合计9家中小银行主体信用评级获上调，其中包括7家城商行，以及2家资产规模靠前的农商行。

就评级上调原因看，前述银行普遍受益于区域经济发展，通过改革化险、强化资本实力等举措赢得评级认可。多家银行还完成大规模增资扩股，并获地方国资增持。

与此同时，年内合计4家小型农商行主体评级被下调，另有多家中小银行评级报告延迟披露，均为年报未公布，但具体原因各不相同。

按照要求，有债券存续的商业银行，评级机构应当每年至少向市场公布一次定期跟踪评级报告，且应在其年报发布截止日期3个月内出具。

增资、增持的作用

在对中小银行评级的过程中，资本实力与地方政府支持力度往往被评级机构纳入重要考量。

在9家获上调评级的银行中，汉口银行、秦皇岛银行均在去年完成增资，日照银行以利润转增股本推动实收资本增加4.5亿元，武汉农商行则在去年底获批定向募股不超过7.71亿股。

其中，多地政府及地方国企通过注资或受让股权的方式进一步提高对中小银行的持股比例，国有股占比的提升亦有助于优化其股权结构，提升公司治理水平，增强抗风险能力。

以汉口银行为例，该行2024年完成8.74亿股定向募股，新增股东主要为武汉市属、区属优质国企。增资完成后，该行国家股及国有法人股合计占比提升至68.49%。

联合资信出具跟踪评级报告认为，汉口银行增资扩股后国有法人持股比例进一步提升，政府支持意愿增强使其主营业务发展能够借助国有股东背景在客户渠道等方面获得一定优势。

此外，绍兴银行作为国有控股地方性城商行，去年亦完成重大股权转让，国有股东持股合计占比由57.47%提升至66.94%，股权结构得以进一步优化，其主体评级获上调至AAA。

东方金诚评级报告透露，绍兴市政府将在确保国有资本保值增值的前提下，稳步提升绍兴银行国有股本占比，并积极争取省级地方政府专项债券资金注入该行，优化该行资本结构。

而在四川银行获批入股长城华西银行40.92%股权后，后者主体信用评级也获上调。联合资信评级报告认为，股权变更后，该行有望在共享客户资源、提升市场形象、打造品牌效应等方面获得有力支持，市场竞争力有望进一步提升。

经营、风险好转的结果

此次评级上调也集中反映了中小银行近年来在经营质量、风险管理及战略转型等方面的系统性进步。

中证鹏元就在上调长江商业银行主体评级后表示，此次评级调整主要是考虑到该行所处的外部经营环境较好，存贷款规模保持较快增长，异地分支机构贡献度稳步提升。

同时，报告指出，该行信贷资产分散度较高，整体资产质量较好；净息差处于同业较高水平，成本收入比不断下降，盈利能力较强；储蓄存款和定期存款占比持续上升，流动性管控压力较小。

余杭农商行主体评级于7月底获上调至AAA。联合资信报告认为，该行经营区域发展空间较好，存贷款市场占有率持续提升，且保持在经营区域首位，公司信贷业务保持较好发展态势。

联合资信报告还提到，余杭农商行客户基础不断夯实，储蓄存款良好发展，存款付息率下降，负债稳定性好。此外，该行信贷资产质量处于行业较好水平，贷款拨备充足。

7月底，联合资信还将富滇银行主体评级上调至AAA。其出具的评级报告认为，去年以来，云南省地方政府化债力度持续加大，地方融资成本下降，区域内企业融资环境持续改善，区域经济及信用环境的向好为该行提供了良好的外部发展环境。

报告亦表示，2024 年，富滇银行持续加大对公机构客户的拓展和合作，客户结构持续优化；特色金融贷款及储蓄存款业务规模呈较好增长趋势，三大特色金融业务均呈现良好发展态势；不良贷款率及逾期贷款占比实现双降。

4家银行评级被下调

除9家银行获上调评级外，年内亦有4家农商行被下调主体评级，包括山西榆次农商行、湖南常德农商行、贵州花溪农商行、山西平遥农商行。

评级下调的原因集中于：贷款风险暴露且拨备不足；盈利能力弱化甚至亏损、资本水平不足；贷款行业及客户集中度较高等。

事实上，此前中小银行评级下调事件屡见不鲜。据统计，2018—2021年，每年均有超过10家城商行、农商行被调降主体信用等级。

不过出于中小银行化险、区域金融改革等考虑，近年来银行业兼并重组潮涌起，“减量发展”成趋势，成为行业抵御风险、筑牢经营基础的关键举措，银行评级下调现象也大为改观。

其中，辽阳辽东农商行、河南宝丰农商行2022年被下调评级，延边农商行、山西榆次农商行、长顺县农信联社在2023年评级被下调，2024年则仅有山东安吉农商行被下调评级。

而中央一号文件已连续四年关注农信社改革化险。在“一省一策”的原则下，多个省（自治区）农信系统改革方案获批或实施，一批新“万亿银行”相继亮相。

受此影响，多家农商行评级报告延迟披露。以吉林为例，根据吉林省农信系统统一规划推进改革工作，榆树农商行、长春发展农商行、九台农商行无法按时披露2024年年报，评级机构决定延迟出具评级报告。

辽宁地区城商行也因按照城商行改革要求推进改革，相关内部程序暂未履行完成，无法向评级机构提供评级所需的相关资料。其结果是，评级机构连续多年延迟出具相关银行评级报告。

责编：战术恒

排版：罗晓霞

校对：杨舒欣