大厂吐槽H20烂卡，捏着鼻子用，英伟达紧急追单30万片？假的！

近日，“英伟达因中国市场需求火爆，紧急追单30万片H20芯片并重启生产线”的传闻在业内疯传。然而，多方核实显示，这其实是一则因对半导体生产流程不了解而产生的“乌龙”——国内主要科技大厂对H20的需求远没传闻中那么旺，甚至有内部人士直言，使用H20实属“钱都给了”的无奈。

30万“追单”的弥天大谎如何诞生？

所谓“追单”风波源于路透社一篇报道，文中引述两位匿名消息人士称，英伟达已向台积电下达30万片H20芯片组订单，以应对中国市场的强劲需求。这一消息迅速被解读为英伟达重启暂停的H20生产线，引发市场对需求激增的联想。

但供应链实际情况很快戳破了这一说法。据摩根士丹利最新供应链调研，英伟达当前持有约100万片H20库存，其中70万片是已切割、封装完成的成品，20-30万片处于未切割的晶圆状态。

所谓“重启生产线”“新增订单”，其实是将这些早已生产好的晶圆进行后续切割、封装——这是半导体行业常规的库存管理操作，目的是根据市场需求灵活调整最终产品形态，而非新建产能。

路透社提到的“30万片”，正好与摩根士丹利报告中晶圆状态的库存数量吻合，说明这根本不是“新订单”，只是库存状态的转化。

H20？大厂“捏着鼻子”用的“烂卡”

与传闻中的“需求火爆”形成鲜明对比，国内大型云服务及互联网厂商对H20的实际评价普遍偏低。近期流出的某科技大厂内部纪要显示，尽管该公司有数十万张H20待交付订单，但更多是出于“钱已经付了，货还没到，不能亏更多”的无奈。

纪要中的专家直接将H20称为“烂卡”，并表示，即便是集团内部，H20也主要用于对外提供AI训练及推理服务，租赁市场需求并不旺盛，盈利能力堪忧。相较于国内其他GPU的庞大保有量，如A100、H100等，H20的吸引力明显不足。该专家甚至对英伟达即将推出的下一代产品B30也持保留态度，认为其表现“也就那样”。

造成H20性能拉胯的核心原因，在于其是英伟达为符合美国出口管制政策而“特供”中国市场的产品——算力被大幅削减。这不仅导致H20在大规模AI模型训练时效率低下，难以满足国内顶尖科技公司对高性能计算的需求，且对于DeepSeek等AI模型的推理也难堪大用，TPS远低于H800，甚至低于国产卡。而对于小模型的推理，比如用于语音识别的Wisper，其性价比太低，不如直接用4090 48G、5090等消费级显卡。

与此同时，该专家也表示，他们也正在大规模采购国产AI芯片，但供应链不稳定导致交付预期波动较大，这也是短期内继续采购H20的原因。

这才是血淋淋的真相

醒醒吧！这根本不是一场关于需求的狂欢，而是一次彻头彻尾的认知骗局。所谓的“紧急追单”，是媒体对产业流程的无知，实质也就是库存再包装，远不是什么市场需求激增。在中国市场，H20因性能阉割备受诟病，只是当下水卡“昂贵的配货”，大厂们只是在当前选择有限的情况下，出于“钱都给了”和维持运营的考量捏着鼻子用。