完善功率半导体产业链整合 芯导科技拟4.03亿元收购瞬雷科技全部股权

《科创板日报》8月4日讯（记者 吴旭光）8月3日晚间，芯导科技披露重大资产重组预案，拟通过收购瞬雷科技100%股权，进一步完善上市公司在功率半导体领域的布局。

根据交易案，芯导科技拟以发行可转换公司债券以及支付现金的形式，购买吉瞬科技100%股权、瞬雷科技17.15%的股权，从而直接及间接持有瞬雷科技100%股权，完成对瞬雷科技的控制。

芯导科技以功率半导体业务起家，与标的公司瞬雷科技属于同行业，但近年来该公司主营业务业绩震荡明显。通过上述交易，公司可以借助标的公司的优质客户资源进入到汽车电子、工业等领域。

交易作价4.03亿元，构成重大资产重组

本次交易价格暂定为4.03亿元，其中，现金对价1.27亿元，可转债对价2.76亿元。

公司募集配套资金方面，芯导科技拟配套募集资金金额不超过5000万元，不超过本次交易标的资产交易价格的100%，且发行股份数量不超过本次交易前上市公司总股本的30%，最终发行数量以实际发行数量为上限。

芯导科技表示，根据相关数据初步测算，本次交易预计将达到重大资产重组标准，从而构成上市公司重大资产重组。

股权穿透可见，本次交易目标是瞬雷科技，吉瞬科技为瞬雷科技的持股主体，直接持有瞬雷科技82.85%的股权。

瞬雷科技主要产品包括车规级功率半导体产品和工业级功率半导体产品。同时，瞬雷科技还拥有独立自主的生产工厂，可以实现从晶圆研发设计、生产制造到成品封装测试的完整生产环节。

对于本次交易的协同性，芯导科技表示，标的公司与上市公司同属于功率半导体企业。双方在业务上具有较高的协同性，双方优势产品线（车规级功率半导体产品和工业级功率半导体产品等，涵盖 TVS、ESD 保护器件、MOSFET、肖特基二极管等）可实现深度互补，共同构建覆盖更广泛应用场景、技术规格更齐全的综合功率半导体解决方案平台。

据悉，标的公司已在汽车电子、安防仪表、民爆化工、工业等多个下游应用领域，上市公司当前优势集中于以智能手机为代表的消费电子领域，本次交易将形成较为明显的市场协同效应。

这意味着，通过本次交易，芯导科技可以借助标的公司的优质客户资源进入到汽车电子、安防仪表、民爆化工、工业等多个领域，标的公司也可以借助上市公司的市场渠道及客户资源，巩固和强化其在工业等领域的布局，同时扩大消费电子领域的市场占有率等。

2024年度，瞬雷科技营业收入2.17亿元，归母净利润3879.25万元，同比均有增长；2025年上半年，瞬雷科技营收、净利润金额分别为1.04亿元、1861.13万元。

不过，受到全球宏观经济的波动、行业景气度等因素影响，半导体行业存在一定的周期性，半导体行业的发展与宏观经济整体发展亦密切相关。未来，如果宏观经济环境持续低迷，或者相关领域的下游市场需求发生波动，将对标的公司的经营业绩产生不利影响。

对于业绩承诺和业绩补偿，资产出让方承诺，标的资产在2025年、2026年和2027年实现的净利润将不低于3500万元、3650万元和4000万元。

芯导科技Q1净利同比下滑1.62%

芯导科技专注于模拟集成电路和功率器件的开发及销售。公司主营业务为功率半导体的研发与销售，产品包括功率器件和功率IC两大类，可应用于消费类电子、网络通讯、安防、工业等领域。

近年来，公司在深耕国内市场的同时，积极拓展海外市场，目前产品已远销欧美日韩及东南亚等国家与地区。

2024年，芯导科技实现营业收入约3.53亿元，同比增长10.15%；实现归属于上市公司股东的净利润约1.12亿元，同比增长15.7%。

2025年一季度，芯导科技实现营业收入约7426.29万元，同比增长8.1%；实现归属于上市公司股东的净利润约2407.11万元，同比下降1.62%。

随着未来功率半导体产品的应用领域不断拓展和深入，以及行业内竞争格局的变化，将导致公司下游市场需求出现波动的可能。截至2025年一季度，公司毛利率为33.87%，较2024年一季度的36.52%，下降2.65个百分点。

公司表示，不断进行产品的更新迭代及结构优化，持续优化供应链资源等，在控制成本的同时根据市场需求情况，保持合理的定价策略。

新产品进展方面，目前芯导科技正在加速推进下一代产品研发与市场拓展，并已在氮化镓功率器件、车规级保护芯片等领域抢先落子布局，部分产品已成功实现量产。

谈及未来公司业绩增长点，芯导科技在今年5月底接受机构投资者调研时表示，公司产品方面，将继续以 ESD、TVS 产品为基础，保持稳步增长，巩固现有市场份额，同时，在 SGT MOS、超结MOS、IGBT、GaN、SiC 及功率 IC 产品等产品上加速发力。

此外，根据目前的交易案，本次交易前，交易对方与上市公司之间不存在关联关系，发行可转换公司债券及支付现金购买资产完成后无交易对方持有上市公司股份超过5%，本次交易不构成关联交易。

本次交易前36个月内，上市公司控股股东、实际控制人未发生变更。本次交易前后，上市公司控股股东均为上海莘导企业管理有限公司，实际控制人均为欧新华，本次交易不会导致上市公司控制权变更。