投资前瞻：坚守自我，科技为先

// 市场要闻 //

国家发改委部署下半年九方面工作，强调要以稳就业扩内需为重点做好政策预研储备。加大力度稳投资促消费。纵深推进全国统一大市场建设，破除“内卷式”竞争。

财政部、税务总局公告，自8月8日起，对新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对8月8日之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券及8月8日之后续发行部分的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。

8月9日，国家统计局将公布7月CPI、PPI数据。

香港证券市场下调最低上落价位的第一阶段将于下8月4日生效。所谓最低上落价位是每只股票的最小价格变动单位，这项措施将有助于降低市场的交易成本并提升交易效率。

2025世界机器人大会将于8月8日至12日在北京经济技术开发区（北京亦庄）北人亦创国际会展中心举行。本届大会以“让机器人更智慧 让具身体更智能”为主题，包括开幕式、闭幕式、论坛等活动，同期还将举办世界机器人博览会、世界机器人大赛等。

此外，第26届电子封装技术国际会议(ICEPT 2025)即将于8月5日至7日在上海举办。以“AI与出海”为主题的第十九届中国品牌节将于8月7日至11日在深圳福田区的深圳会展中心举办。

美联储消息，理事库格勒将在其任期结束前离职，于8月8日正式生效。库格勒的提前退出可能会动摇目前围绕美联储主席鲍威尔的继任进程的时间表。在美国总统特朗普推动降低利率之际，这给他创造了美联储一个重要的职位空缺，也给未来美联储主席任命带来了些许不确定性。

沙特阿美预计在8月5日左右公布官方原油售价。

// 板块事项 //

生态环境

生态环境部等9部门联合印发《重金属环境安全隐患排查整治行动方案（2025—2030年）》，全面深入排查整治重金属环境安全隐患，计划到2027年底前，有效遏制涉铊、锑、镉等重金属突发环境事件多发态势。

机械工业数字化

工业和信息化部等八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》，目标到2027年，数智技术在产品研发设计、生产制造、经营管理、运维服务等环节广泛应用，智能制造能力成熟度二级及以上企业占比达50%，建成不少于200家卓越级智能工厂，带动机械企业研发设计、生产制造、供应链管理数字化智能化水平稳步提升；培育一批既懂行业又懂数字化的系统解决方案供应商，形成不少于200个优秀场景化解决方案，服务能力显著增强。

// 个股大事 //

泸州老窖将于8月8日实施2024年度分红。泸州老窖将以公司现有总股本1,471,951,503股为基数，向全体股东每10股派45.92元人民币现金（含税），现金分红金额约67.59亿元（含税）。

美团正在筹备针对大学校园场景的即时零售新项目“校园mini仓”，在校园内或周边设立小型闪电仓，覆盖零食、饮料、文具、日用品等高频需求，实现“即时下单、快速送达”。

联想moto razr60 冰钻限定版，全球首款珠宝小折叠，8月7日19:00新品直播。

华为智界R7改款8月8日开启小订。

金时科技8月3日公告称，公司拟在产权交易所预挂牌转让全资子公司湖南金时科技有限公司100%股权。湖南金时成立于2019年7月25日，注册资本人民币肆亿元整，经营范围包括包装装潢印刷品印刷（含烟草制品商标）、广告设计、薄膜、铝薄、高档纸及纸板等研发、生产、加工及销售。

乐山电力公告称，顺价调整居民用气销售价格，预计将增加公司2025年度燃气销售毛利约270万元。

金埔园林8月3日公告称，将在湖北省汉川市设立分公司，以优化公司战略布局，增强综合竞争力。分公司经营范围包括建设工程设计、园林绿化工程施工、市政设施管理、环境保护服务等，具体以汉川市市场监督管理局核准为准。

佳创视讯公告称，公司控股股东、实际控制人陈坤江正在筹划其所持有公司股份协议转让相关事项，该事项可能导致公司控股股东及实际控制人发生变更。为保证公平信息披露，维护投资者利益，佳创视讯公司股票自2025年8月4日上午开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。

ST帕瓦公告称，公司于2025年8月1日收到公安机关出具的《立案决定书》，公司共同实际控制人之一、董事张宝涉嫌职务侵占被公安机关立案侦查。目前公司其他董事、监事和高级管理人员均正常履职，公司控制权未发生变化，生产经营情况正常。公司将持续关注上述事项的进展情况，并及时履行信息披露义务。

全新小鹏P7将于8月6日进行中国首秀，该车定位为时尚的豪华轿跑，由小鹏中外团队原创设计。

// 限售股解禁 //

Wind数据统计显示，8月4日-8月8日，共有32家公司限售股陆续解禁，合计解禁33.63亿股，按8月1日收盘价计算，解禁总市值为934.45亿元。

从解禁市值来看，8月8日是解禁高峰期，3家公司解禁市值合计544.64亿元，占本周解禁规模的58.28%。按8月1日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：润泽科技（518.21亿元）、江波龙（136.49亿元）、弘业期货（51.45亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：润泽科技（10.76亿股）、步步高（5.61亿股）、弘业期货（4.32亿股）。

从解禁股份类型来看，首发原股东限售股份有11家，股权激励限售股份有7家，股权激励一般股份有7家，定向增发机构配售股份有3家，首发战略配售股份有2家，首发原股东限售股份,首发战略配售股份有1家，定向增发机构配售股份,其他类型有1家，其他类型有1家。

// 新股日历 //

Wind数据显示，8月4日-8月9日，将有1只新股公布中签率，即在创业板上市的广东建科。在北交所上市的志高机械于8月5日在线申购。

// 机构看后市 //

民生证券：世界机器人大会将召开，机器人催化可期

2025世界机器人大会将于8月8日举办，世界人形机器人运动会将于8月14日开幕，机器人催化可期。国内，比亚迪全系车型将搭载高阶智驾，20万元价格带车型将成为高阶智驾主要增长区间，2025年有望成为智驾平权元年，拐点已至；海外，FSD累计里程已突破30亿英里，V13实现车位到车位功能。特斯拉AI算力迅猛增长，为模型训练提供强大支撑。看好智驾域控、座舱域控、线控底盘等赛道的放量潜力。

中泰证券：7月政治局会议对市场影响几何？

7月30日中共中央政治局会议顺利召开，释放了当前和未来中国经济发展的关键政策信号。会议明确指出，“我国经济运行稳中有进，高质量发展取得新成效，主要经济指标表现良好，新质生产力积极发展”，展现出“强大活力和韧性”。与4月底政治局会议当时仅表示“经济呈现向好态势”相比，本次会议措辞更为乐观自信，传达出政策层对未来经济形势向好的坚定判断。同时，会议在肯定成绩的同时，也客观指出当前经济运行中存在的矛盾和挑战。反映出政策层对相关风险挑战的深刻认识，也为下半年经济工作指明了基本方法论。7月政治局会议展现出较强的政策定力，对“反内卷”的表述温和，市场风格或将由周期驱动转向科技创新驱动，在此背景下，继续维持对科技板块（AI、机器人）、恒生科技指数、港股红利板块（公用事业、社会服务）及券商板块的配置建议不变。

开源证券：坚守自我，科技为先

TMT板块凭借“粉丝效应”带动资金共识，在机构中长期配置中占据核心地位。在“增量博弈”格局下，具备基本面支撑的TMT强势板块有望共振上行。当前半导体周期或进入上行阶段，具备从“预期修复”走向“景气验证”的条件：首先，相关指数上半年受盈利与关税扰动超调，现随中报业绩兑现修复推进。其次，相较上轮消费电子驱动，本轮叠加AI算力需求，景气斜率与需求上限有望提升。需关注中报兑现与估值切换，警惕政策扰动与供需错配风险。

// 大事前瞻 //