每日解盘：三大指数小幅回调，两市成交额缩量超3000亿-8月1日

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市场概况

2025年8月1日，三大指数集体收跌，其中沪指下跌0.37%，收报3559.95点，本周跌0.94%；深证成指下跌0.17%，收报10991.32点，本周跌1.58%；创业板指下跌0.24%，收报2322.63点，本周跌0.74%。今日两市成交额15982亿元，与上个交易日相比减少约3376亿元。

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盘面观察

市场全天震荡调整，核心宽基指数涨少跌多，微盘股、中证2000领涨，科创50、科创创业50领跌。

盘面上，市场热点快速轮动，医药板块全线逆势走强，创新药概念延续强势，光伏概念反弹，AI应用端活跃，数据要素概念走强，体育概念集体调整，船系、民爆、PCB、CPO等板块跌幅居前。个股涨多跌少，全市场超3300家个股上涨。

行业上看，环保、传媒、轻工制造等板块上涨，石油石化、国防军工、钢铁板块下跌。

概念主题上看，动物疫苗、DRG/DIP、BC电池等板块上涨，中船系、国产航母、民爆概念板块下跌。

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热点行业-环保

今日，环保上涨0.9%。广发证券：1）中报兑现业绩增长、供热改造提升。伴随着投资收缩，我们可以期待中报更多的固废、水务公司出现现金流改善、分红提高等趋势，板块业绩、分红稳增，低估值背景下潜力满满。此外我们认为收益稳定、监管透明的环保运营资产具备RWA化的理论条件，助力环保重资产企业实现存量资产的盘活与重估、杠杆率的优化及加速滚动投资。2）期待2025年国补发放，改善板块现金流。6月财政部发布《关于下达2025年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知》，本次各地区合计共下达41.90亿元，“尽快将补贴资金拨付至电网企业或公共可再生能源独立电力系统项目企业，公共可再生能源独立电力系统项目应优先足额拨付至2024年底”。3）分红提升逻辑兑现，2022年后“存量时代”股息投资策略愈发有效。伴随着环保行业二十余年的扩张周期步入尾声，固废、水务及大气等行业已逐步迈入成熟阶段，资本开支收缩下分红比例呈现明显提高趋势，其中特别是固废行业资本开始收缩速度较快，2024年众多固废公司兑现分红提升逻辑。

（以上不构成个股推荐）

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热点资讯

◆【中国央行公开市场今日净回笼6633亿元】中国央行今日开展1260亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。今日7893元逆回购到期。本周，中国央行进行16632亿元逆回购操作，因本周有16563亿元逆回购到期，本周实现净投放69亿元。（华尔街见闻）

◆【中国央行：截至6月末，境外机构在中国债券市场的托管余额4.3万亿元】中国央行：截至6月末，境外机构在中国债券市场的托管余额4.3万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为2.3%。其中，境外机构在银行间债券市场的债券托管余额4.2万亿元；分券种看，境外机构持有国债2.1万亿元、占比49.6%，同业存单1.2万亿元、占比27.2%，政策性银行债券0.8万亿元、占比19.1%。（华尔街见闻）

◆【中国人民银行副行长会见美中贸易全国委员会董事会代表团】2025年7月29日，受潘功胜行长委托，中国人民银行副行长宣昌能会见来访的美中贸易全国委员会董事会代表团。双方就中美经贸关系、中国宏观经济政策、金融业开放等议题进行深入沟通。（华尔街见闻）

◆【市场监管总局：将试点委托转为正式委托开展部分经营者集中反垄断审查】 市场监管总局发布《关于将试点委托转为正式委托开展部分经营者集中反垄断审查的公告》，决定自8月1日起，将试点委托转为正式委托，可以根据工作需要将部分适用经营者集中简易程序的案件委托北京市、上海市、广东省、重庆市、陕西省等5个省（直辖市）市场监管部门负责审查。（华尔街见闻）

◆【针对民营企业“内卷式”竞争 国家发展改革委正统筹采取修订法律等举措】据央视新闻，从今天召开的国家发展改革委新闻发布会上了解到，在促进民营经济高质量发展方面，国家发展改革委已建立与民营企业常态化沟通交流机制，共召开17场座谈会、与近80家民营企业面对面交流。对企业普遍关心的“内卷式”竞争问题，正在统筹采取修订法律、出台政策、完善标准、强化行业自律等举措。（央视新闻）

◆【国家发改委：落实提升消费专项行动部署，聚焦文旅、体育、养老、医疗等方面】 国家发展改革委国民经济综合司司长周陈表示，下一步，国家发展改革委将着力推动增强消费能力，让大家肯消费，加快落实稳就业、稳经济，推动高质量发展的若干举措；培育服务消费新增长点，让大家能消费，落实提升消费专项行动部署，聚焦文化旅游、体育赛事等服务消费以及养老、医疗、托育等生活服务；持续优化消费功能，让大家愿意消费，积极培育国货潮品，大力发展人工智能家庭消费，加力创新应用产品，完善充电桩、商贸物流体系等消费基础设施，进一步推动消费投资良性循环。（证券时报）

◆【国家发改委：以稳就业扩内需为重点做好政策预研储备】国家发展改革委召开上半年发展改革形势通报会。会议强调，聚焦重大变化、重要指标、重大问题等做好形势分析和研判，以稳就业扩内需为重点做好政策预研储备，强化宏观政策取向一致性。（华尔街见闻）

◆【国家发改委：两重建设项目清单8000亿元全部下达】财联社8月1日电，国家发展改革委政策研究室主任、新闻发言人蒋毅在新闻发布会上透露，今年“两重”建设项目清单8000亿元已全部下达完毕，中央预算内投资7350亿元已基本下达完毕。下一步将会同各部门各地方，加强统筹协调和要素保障，加快项目建设进度，高质量推动“两重”建设。同时，建立健全项目全生命周期管理机制，强化定期调度和事中事后监管，确保资金用到实处。（财联社）

◆【国常会：审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》】会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，当前人工智能技术加速迭代演进，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，充分发挥我国产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富等优势，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。政府部门和国有企业要强化示范引领，通过开放场景等支持技术落地。要着力优化人工智能创新生态，强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度，加强人才队伍建设，构建开源开放生态体系，为产业发展壮大提供有力支撑。要提升安全能力水平，加快形成动态敏捷、多元协同的人工智能治理格局。（央视新闻）

◆【工信部印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》】工业和信息化部办公厅印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》。请各地工业和信息化主管部门按照《通知》要求抓紧组织实施，于2025年9月30日前将监察结果报送至工业和信息化部（节能与综合利用司）。在工业节能监察过程中，要贯彻落实《国务院办公厅关于严格规范涉企行政检查的意见》（国办发〔2024〕54号），进一步规范工业节能监察程序措施，切实减轻企业负担。（华尔街见闻）

◆【上海：至2025年底新建成大型以上算力中心不少于5个 全市算力中心智算规模争取达到100 EFLOPS（FP16)以上】财联社8月1日电，上海市通信管理局发布关于开展“算力浦江”2025年算力基础设施高质量发展专项行动的通知。其中提到，将持续优化算力中心布局。加快已获得能耗指标的算力中心建设，至2025年底，本年度新建成的大型以上算力中心不少于5个，全市算力中心智算规模争取达到100 EFLOPS（FP16)以上。在产业园区、科研院所、高校等完成边缘智算节点建设案例不少于5个；拟建算力中心应加强与本市电力规划布局协同，算力中心规划设计方案，应具备可落地的外市电接入方案，算力中心建设应与外市电接入工程同步规划，同步开工，同步验收，保障算力中心如期建设完成并接入基础电信企业网络；持续提升算力中心先进存储容量占比，至2025年底，本市算力中心内先进存储容量占比达到30%以上。探索存储和算力资源城域百公里级部署的“存算分离”模式，推进存储资源与智能计算多云容器平台的相互兼容与高效对接。（财联社）

◆【香港《稳定币条例草案》正式生效】8月1日，香港《稳定币条例草案》正式生效，这是在香港设立法币稳定币发行人的发牌制度，完善对虚拟资产活动在香港的监管框架，以保持金融稳定，同时推动金融创新。《稳定币条例》实施后，任何人如在业务过程中在香港发行法币稳定币，或在香港或以外发行宣称锚定港元价值的法币稳定币，必须向金融管理专员申领牌照。（华尔街见闻）

◆【特朗普签署行政令 确定多国“对等关税” 税率自10%至41%不等】地时间7月31日，美国总统特朗普签署行政令，确定了对多个国家和地区征收的“对等关税”税率，具体税率从10%至41%不等。（央视新闻）

◆【德国通胀放缓程度超预期 10个月来首次跌破欧洲央行目标】德国通胀10个月来首次放缓至欧洲央行设定的2%目标水平以下，支持了政策制定者对通胀受到控制的观点。德国联邦统计局周四发布数据显示，7月消费者价格同比上涨1.8%，低于6月份2%的升幅，预估中值为上涨1.9%。最新数据进一步印证了欧元区通胀总体趋缓的形势。此前法国公布的数据显示，物价涨幅连续第六个月低于1%；意大利的通胀也降至1.7%。不过，西班牙通胀意外加速至2.7%，高于市场预期。预计报告将显示欧元区通胀7月略微放缓至1.9%。（华尔街见闻）

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风险提示

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数据来源：Wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2025年8月1日