经纬早班车｜特朗普再批鲍威尔；微软市值突破4万亿美元

　　【隔夜重磅】

　　美股收跌，Figma上市首日大涨256%

　　美国三大股指高开后全线收跌，道指跌0.74%，报44130.98点；纳指跌0.03%，报21122.45点；标普500指数跌0.37%，报6339.39点。盘中，纳指最高涨至21457.48点，标普500指数涨至6427.02点，均创盘中历史新高。

　　盘面上，大型科技股多数上涨，Meta涨11.25%，微软涨3.95%，亚马逊涨1.70%；谷歌跌超2%，特斯拉跌超3%。设计软件巨头Figma上市首日大涨256.33%。

　　中概股方面，纳斯达克中国金龙指数涨0.66%，万得中概科技龙头指数涨0.34%。趣店涨约9%，好未来、蔚来涨约8%，金山云涨约6%；中金科工业跌近6%，亿鹏能源跌近5%，名创优品、宝尊电商跌约4%。

　　宏观数据方面，美国6月核心PCE物价指数同比升2.8%，预期升2.7%，前值自升2.7%修正至升2.8%；环比升0.3%，预期升0.3%，前值升0.2%。美国6月个人支出环比升0.3%，预期升0.4%，前值自降0.1%修正至持平。

　　全球市场方面，欧股集体收跌，法国CAC40指数、意大利富时MIB指数跌逾1%，德国DAX指数跌0.81%，英国富时100指数跌0.05%。

　　布伦特原油合约下跌71美分，跌幅为0.97%，收于每桶72.53美元；WTI原油9月合约下跌74美分，跌幅为1.06%，收于每桶69.26美元。

　　苹果第三财季营收远超预期

　　苹果盘后公布业绩显示，第三财季实现营收940.4亿美元，同比增长9.6%，远超市场预期的893亿美元。其中，iPhone收入445.8亿美元，同比增长13%，预估400.6亿美元；服务收入274.2亿美元，同比增长13%，预估268.5亿美元。

　　期内苹果净利润为234.3亿美元，同比增长9%；每股收益1.57美元，上年同期1.40美元，预估1.43美元。公司董事会宣布，将向普通股股东派发每股0.26美元的现金股息。财报公布后，苹果股价盘后涨超3%。

　　亚马逊云服务第二财季收入增长17.5%

　　亚马逊盘后公布业绩显示，第二财季实现营收1677亿美元，同比增长13%，高于预估的1621.5亿美元；经营利润191.7亿美元，同比增长31%，预估170亿美元；净利润181.6亿美元，同比增长34.7%。业绩指引方面，亚马逊预计第三季度销售净额为1740亿美元至1795亿美元，预估1732.4亿美元；预计经营利润为155亿美元至205亿美元，预估194.2亿美元。财报公布后，亚马逊股价盘后一度跌超7%。

　　据路透社报道，第二财季，亚马逊云服务(AWS)收入增长17.5%，达309亿美元，略高于预期的307.7亿美元。相比之下，微软Azure的销售额增长了39%，谷歌云服务的销售额增长了32%。D.A. Davidson分析师吉尔·卢里亚表示，“AWS的增长率保持在17%，这是非常令人失望的。即使微软的Azure继续以这种速度增长，它可能会在明年年底超过AWS成为最大的云服务提供商。”

　　微软市值突破4万亿美元

　　周四，微软美股盘初涨超8%创历史新高，成为继英伟达之后第二家市值突破4万亿美元的上市公司。路透社援引Stonehage Fleming Global Best Ideas Equity Fund的首席投资组合经理格里克·斯密特称，微软正在逐步转变为更侧重于云基础设施业务，并成为企业人工智能领域的领导者，尽管存在高昂的人工智能资本支出，但仍能实现盈利和现金的生成。

　　财报显示，2025财年第四财季财报，微软实现收入764.41亿美元，同比增长18%；净利润为272.33亿美元，同比增长24%。2025财年财报，微软实现收入为2817.24亿美元，同比增长15%；净利润为1018.32亿美元，同比增长16%。

　　法拉利大跌11%，创2016年上市以来最大跌幅

　　法拉利周四低开后持续走低，截至美股收盘跌11.11%，创2016年上市以来最大单日跌幅。财报显示，法拉利第二季度营收同比增长4.4%%至17.9亿欧元，分析师预期为18.3亿欧元；期内向客户交付了3494辆汽车，比去年同期多出10辆，低于分析师预期的3523辆。

　　花旗分析师表示，尽管法拉利持续交出稳健的业绩，但市场焦点现已转向这家在米兰和纽约上市的集团，在销量增长放缓和定价承压的情况下，能否维持其高盈利能力。

　　特朗普再指鲍威尔是“糟糕的美联储主席”

　　据央视新闻，当地时间7月31日，美国总统特朗普评价鲍威尔，称他是一位糟糕的美联储主席，任命鲍威尔担任美联储主席是一个错误。美国联邦储备委员会30日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间不变。这是美联储货币政策会议连续第五次决定维持利率不变，符合市场预期。

　　近期，美国总统特朗普多次公开呼吁美联储大幅降息，甚至威胁要解雇鲍威尔，并批评美联储“缺乏行动勇气”。30日早些时候，特朗普再次喊话美联储应该降息，表示维持高利率正在伤害民众。

　　白宫称美国政府收入将在8月1日最后期限后“暴涨”

　　据路透社，当地时间7月31日，白宫新闻秘书卡罗琳·莱维特表示，关税谈判最后期限过后，美国海关和关税收入将“暴涨”。她说：“与此同时，自特朗普总统上任以来，海关和关税收入总额已超过1500亿美元，这促成了近十年来首次六月份预算盈余。这些收入将从明天开始进一步激增，届时新的互惠关税率将生效。”

　　报道称，6月，美国海关和关税收入在一个财政年度内首次突破了1000亿美元大关，这意外地为该月带来了270亿美元的预算盈余。关税和关税收入由进口商品到美国的公司支付。

　　特朗普将墨西哥关税税率延长90天

　　美国总统特朗普表示，他已将墨西哥现行关税税率延长90天，以便双方有更多时间进行贸易谈判。“我们已同意将此前那份协议原样延长90天，也就是墨西哥将继续支付25%的芬太尼关税、25%的汽车关税，以及50%的钢、铝和铜关税。”特朗普周四在社交媒体上发文称。

　　特朗普上月曾威胁称，将自8月1日起把墨西哥关税提高至30%。宣布新决定前不久，他刚表示不会延长最后期限。

　　【今日关注(北京时间)】

　　07:30 日本6月失业率

　　08:00 韩国7月进出口额

　　10:00 国家发展改革委就当前经济形势和经济工作举行新闻发布会

　　20:30 美国7月失业率

　　【新股申购】

　　广东建科(301632.SZ)

　　申购代码：301632

　　发行价格：6.56元/股

　　发行市盈率：26.48

　　上市地点：深圳证券交易所创业板

　　主营业务：建设工程领域的检验检测技术服务，覆盖房建、市政、交通、水利、环保、安全生产等多个检验检测业务板块。

　　【财经热点】

　　百强房企前7个月销售额超2万亿元

　　7月31日，中指研究院发布榜单显示，2025年前7个月，TOP100房企累计实现销售总额20730.1亿元，同比下降13.3%。从阵营结构来看，前7个月销售额超千亿元的房企有5家，销售额超过百亿元企业共有49家。单月来看，7月份销售额同比降幅达18.2%。

　　上半年国内游戏市场销售收入创同期新高

　　7月31日，中国音像与数字出版协会发布报告显示，2025年上半年，国内游戏市场实际销售收入1680亿元，同比增长14.08%，创下历史新高。同时，国内游戏用户规模达到6.79亿人，同样创历史新高。

　　年内诞生12只业绩“翻倍基”

　　截至7月31日，公募基金市场已涌现12只(仅统计主代码)年内净值增长率超过100%的“翻倍基”。同时，这些业绩亮眼的产品多数聚焦创新药、医药生物、医疗保健等主题，其优异表现与港股创新药板块的持续走强密切相关。

　　东方雨虹上半年净利降四成 拟10派9.25元

　　东方雨虹发布2025年半年度报告，期内实现营业收入135.69亿元，同比下降10.84%；归属于上市公司股东的净利润5.64亿元，同比下降40.16%。公司计划每10股派发现金红利9.25元(含税)，不进行公积金转增股本，共计派发现金红利22.10亿元(含税)。

　　恒大汽车延迟寄发通函日期至8月29日

　　恒大汽车公告称，原定于2025年7月30日寄发的通函，现预计新的寄发日期为2025年8月29日。此次延迟涉及重大及持续关连交易，包括关连应收贷款和绿化工程服务、材料采购及销售新能源汽车的持续关连交易更新。另外还包括有关公司向安新控股有限公司(中国恒大集团(清盘中)的一家附属公司)出售荟保有限公司及Flaming Ace Limited的全部已发行股份。

　　世贸组织：2025年第一季度服务贸易增长放缓

　　当地时间7月31日，世贸组织发布报告指出，2025年第一季度全球服务贸易增速放缓至5%，约为2024年和2023年增速的一半。欧洲和北美的服务贸易出口同比仅增长3%，低于2024年第一季度数据。相比之下，亚洲保持了9%的强劲增长。金融服务出口同比增长3%，体现了全球经济不确定性加剧导致投资活动减少。