龙头业绩超预期！今晚或再度见证历史——道达投资手记

今天，A股三大指数集体回调。截至收盘，上证指数下跌1.18%，深证成指、创业板指数分别下跌1.73%、1.66%。

沪深两市成交额达到19360亿元，较昨日放量918亿元。整个市场有4200多只个股下跌，个股涨跌幅的中位数为下跌1.44%。

今天市场大幅调整，从消息面的角度来说有两个原因：一是重要会议“靴子落地”，二是美联储没有降息。

从今天的走势来看，可以确认市场大概率将调整一段时间。

在7月27日的文章中，达哥就给大家打了“预防针”：从2006年、2014年分别对2001年12月至2004年4月、2012年2月至2013年2月多个高点所在的压力区突破情况来看，在突破前都出现了明显的回调。

昨天，上证指数出现了60分钟级别顶背离，由于DIF、DEA上升的幅度并不大，且红柱仅出现了一根，达哥当时预判走势可能存在反复。

从今天的表现来看，上证指数60分钟级别DIF、DEA不仅跌破了7月29日的DIF值，且下行速度加大，加上30分钟级别出现顶背离共振以及在日K线级别跌破了7月23日以来的平台，由此可以判断市场大概率将调整一段时间。

不过，在达哥看来，这一轮回调，幅度不会太深，在昨天的文章中已经给大家说明了理由。

短期来看，上证指数下方有7月11日高点3555点支撑，上方有5分钟级别3595点附近的阻力。由于今天跌幅略大，达哥觉得，指数在3555点-3595点区间会运行两三天，以作为缓冲。

板块方面，CPO、PCB、创新药等近期主流板块出现了冲高回落的走势。出现这种走势，并不意外。

在昨天的文章中，达哥就提到，7月及最近两三个月，这几个板块的涨幅很大，核心股在7月的涨幅普遍超过40%，8月份再度大涨一波的概率不是很大。

达哥不是看空这些板块，只是觉得在7月涨幅如此大的情况下，其后续走势一般不会如7月这般凌厉。所以，达哥昨天特别提到，对于涨高了的个股，要“看图施工”。

一般来说，低位股需要重逻辑，可以反复操作降低成本；涨幅过大之后，需要“看图施工”，此时逻辑可能不是最重要的，资金的博弈才是重要的。

当然，英伟达产业链今天冲高后大幅回落，也有消息面的影响。据“网信中国”微信公众号的消息，国家互联网信息办公室就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司。

在人工智能产业趋势方面，Meta、微软最新公布的财报显示，其业绩双双超出市场预期。

达哥觉得，市场资金短期大概率会在上述消息面与产业趋势之间展开博弈。

另外，受财报提振，微软股价盘后大涨9%。如果今晚开盘其股价能延续这一涨势，即便是延续部分涨幅，那么我们将再度见证历史，即全球第二家市值突破4万亿美元的科技巨头诞生。

创新药方面，板块后续仍有事件催化，比如8月有中国制药工业博览会及2025第二届合成生物制造创新发展大会，9月有2025年世界肺癌大会、10月有2025年欧洲肿瘤内科学会年会。

另据央视新闻，国家医保局医药价格和招标采购司司长王小宁表示，对于高水平的创新药，设置一定价格稳定期。

由于创新药板块连续三天放出巨量，加上板块涨幅较大，因此不宜追高，要注意节奏，需要“看图施工”。

其他板块方面，互联网板块冲高回落。互联网板块指数近期横盘整理，且在今年2月的高点附近。

互联网板块的多数个股，属于AI应用概念。在2023年及2024年，该板块和英伟达概念板块一样，均走出了一波行情。

由于板块指数经过了充分的整理，且处在前期高点附近，后续重点关注在当前位置附近是否会出现中大阳线。倘若拉出中大阳线，则意味着板块有望开启一波行情。

来看一下消息面。

1.国办：研究探索将长期护理相关智能化服务和支持性器具等纳入长期护理保险支付范围。

2.商务部：中美将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天。

3.据国家发展改革委微信公众号，国家发展改革委解读当前经济形势和经济工作发布会将于8月1日10：00召开。

4.据央视新闻客户端，据多家媒体援引知情人士说法报道，德国正准备推进大规模军备采购计划，预估耗费数百亿欧元，以打造“欧洲最强军队”。

5.国家医保局支持脑机接口等新技术进入临床并收费。

上述最后两个消息，可能会分别对军工板块、脑机接口板块有刺激作用。

最后，达哥作一个总结：今天市场大幅调整，由于调整力度过大，未来两三天大概率会反弹，下方支撑在3555点附近，上方阻力在3595点附近。将时间拉长一点，本轮回调将是主升浪来临前的黄金布局期。

板块方面，中期继续研究并关注非银金融及金融科技。短期而言，关注创新药、AI硬件等产业趋势方向，同时关注互联网板块能否出现标志性阳线。

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（张道达）

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