永辉超市拟定增募资不超40亿元，推动298家门店进行“胖东来模式”调改

7月30日晚，永辉超市（601933.SH）披露定增预案，公司拟向不超过35名特定对象发行股票，募集资金总金额不超过39.92亿元，本次募集资金将用于门店升级改造项目、物流仓储升级改造项目、补充流动资金或偿还银行贷款。

永辉超市上一次增发还是在2015年。此次近40亿元的定增募资中，绝大多数将被计划用于门店升级改造。

具体而言，门店升级改造项目计划投资总金额55.97亿元，拟使用募资金额32.13亿元，占本次募资的80.49%；物流仓储升级改造项目计划投资总金额3.09亿元，拟使用募资金额3.09亿元，占本次募资的7.74%；补充流动资金或偿还银行贷款计划投资总金额4.7亿元，拟使用募资金额4.7亿元，占本次募资的11.77%。

数据显示，截至2025年3月31日，公司负债总额为349亿元，资产负债率为88.73%，存在着一定的偿债压力。此举可改善公司资产负债结构，降低融资成本。

永辉超市称，公司拟通过该项目的建设，进一步对298家门店进行“胖东来模式”调改升级，在商品结构、购物体验、组织架构及薪酬等多个方面进行系列化改革。项目建设是提高公司综合市场竞争力，进一步实现战略发展目标的重要举措。

昔日商超巨头永辉超市业绩承压，2021年至2024年期间，公司连续四年年度净利润亏损。连年亏损下，永辉超市去年下半年开始“自救”，走上“胖东来化”调改之路。

截至2025年7月30日，永辉超市门店数共517家，较2024年年底的770余家少了近三分之一。已开业的调改门店数则已有146家，到今年三季度末，永辉超市计划达到200家。

今年上半年，公司预计当期归母净利润将同比由盈转亏，亏损2.4亿元，而去年同期为2.8亿元。

永辉超市也在公告中表示，2025年是公司转型的深水期和持续阵痛期，公司在2024年下半年开启整体战略与经营的深度转型工作，并在2025年上半年共调改开业93家门店。

尽管调改在短期内带来了亏损扩大的阵痛，但从长远来看，此次定增募资若能顺利实施，有望助力永辉超市在门店升级、供应链优化，改善财务状况。

截至预案公告日，骏才国际持有永辉超市26.68亿股股份，占总股本的29.40%，为永辉超市第一大股东；骏才国际提名董事在公司董事会中占3席，不能够决定永辉超市董事会半数以上成员选任。因此，永辉超市目前无控股股东、无实际控制人。