增速放缓，非应税收入大增，湖州银行趋向保守

7月25日，联合资信披露对湖州银行的2025年跟踪评级报告，报告确定对湖州银行的主体长期信用等级维持在AA+水平。

作为浙江省资产规模最小的城商行，得益于区域经济发达等优势，湖州银行近几年的业绩一直维持增长态势，不良率也维持在较低水平。

但稳定的业绩基本面似乎并未对湖州银行的IPO形成助力，自2023年11月更新财务资料恢复审核后，该行的IPO便一直停留在“已问询”阶段，再没有任何动静。

主体长期信用评级报告发布前，湖州银行还发布了2025年二季度信息披露报告，披露了今年上半年的主要经营指标。

报告显示，湖州银行上半年共实现营业收入17.57亿元，同比增加6.04%；实现净利润6.16亿元，同比增加5.26%。湖州银行的利息净收入为13.67亿元，同比增长7.38%。

即便在2024年第四季度获得18亿元的配股助力，提振了今年上半年的利息净收入规模，但整体营收增速，远不及上年同期的17.88%。

整体来看，湖州银行的营收端虽然增速出现大幅下滑，但依然比较稳定。

支出端，上半年湖州银行无论是业务及管理费还是信用减值损失都有所上升。业务及管理费为5.47亿元，同比增加13.25%；信用减值损失也较去年同期增长 16.46%，计提了5.59亿元。在支出端增幅高于营收端的情况下，湖州银行的税前利润为6.26亿元，同比减少5.86%。

最终能够实现净利润的同比增加，实则是依靠所得税的下降。上半年湖州银行的所得税费用为989.58万元，较去年同期大幅下降87.54%，这才扭转了利润端的下滑趋势，让净利润实现小幅上升。

湖州银行并未在半年报中说明所得税大幅下滑的原因，不过，近几年该行的所得税费用一直在下滑，2021年-2024年依次为1.97亿元、1.5亿元、1.22亿元、0.09亿元，根据往年年报，该行所得税下降的重要原因除了递延所得税费用减少 ，还有就是非应税收入的影响变大。

2021年-2024年，“非应税收入的影响”依次为-7748.2万元、-1.38亿元、-1.89亿元、-2.85亿元。

非应税收入是银行不需要缴纳所得税的收入，包括免税资产配置所得收入、专项用途的财政资金、股息红利等。湖州银行的营业外收入和其他收入不多，非应税收入的影响逐年变大，主要是因为湖州银行近两年配置的免税资产正在增加。这一点从湖州银行的资产负债表也可见端倪。

根据信用评级报告，2022年-2024年各报告期末，湖州银行的国债及政府债券余额依次为233.12亿元、323.41亿元、479.37亿元，国债和政府债的配置力度逐年加大，到2024年末，国债和政府债券在投资资产中的占比高达78.02%。

国债和地方政府债券都属于免税资产，可以减少银行的税收支出，风险也相对较小，但收益率较低，与客户的接触也会变得更少，客户黏性变差，长期坚持保守稳定的资产配置策略，并不利于银行培养主业的市场竞争力。

近几年，湖州银行资产扩张速度很快，2016年起，该行每年的资产规模都保持着两位数的增速。

截至2025年二季度末，湖州银行的总资产为1818.33亿元，较年初增加12.22%。

高速的资产扩张持续消耗资本，资本充足水平也持续下降，截至2023年末，该行的核充率已经降至8.08%，逐渐接近监管红线。

2024年，湖州银行通过配股的方式增加股本，一共收到225名股东的18.21亿元缴款，其中6.07亿元计入股本，12.14亿元计入资本公积。

得益于增资配股，2024年末该行的核充率大幅提升至10.84%，资本充足水平得到有效提升，但风险加权资产依然保持着高速扩张，截至今年二季度末，核充率又回落到9.42%，较去年末大幅下滑142bps。

公开信息显示，湖州银行是在2019年3月向浙江证监局递交辅导备案公示文件的，此时便开始正式筹备上市工作。2020年1月，湖州银行提交上市申请，正式冲击资本市场。但此后便没有太多相关信息传出。

一直到2023年A股发行全面注册制实行，该年3月，湖州银行的首发申请被平移到上交所。

9月，因财务资料过期，湖州银行的IPO被中止审核；11月，湖州银行更新了财务资料，审核恢复，此后该行的IPO便一直停留在“已问询”阶段，没有了更新的进展。

就以2024年湖州银行配股价格计算，而配股价格为3元，2024年报的湖州银行分红方案是每股分配0.12元，以此来看去年配股股东的股息率也只有4%，相对A股优质银行的股息率仍相对不高。

IPO遇冷是当前正在冲击上市的中小银行面临的普遍问题，湖州银行虽然业绩基本面表现稳定，但利润端已逐渐显露颓势，高速扩张与资本充足之间的矛盾短期内也难以调和，湖州银行的IPO之旅依旧充斥着不确定性。