7月29日A股猛料：中央两部委联袂发文！利好3板块将迎爆发元年！

【国内外财经要闻/A股大盘展望】

　　猛料一：本周31只新基金将密集登场，超6000亿资金跑步入市！

　　事件：数据显示，本周共有31只新基金开始发行。其中，仅7月28日一天就有17只基金发行，“同场竞技”颇为激烈，还有10只基金将于8月1日开始发行。另外值得注意的是，7月以来，多只海外上市的中国股票ETF获得显著的资金净流入。

　　点评：据我了解，截止到昨天，今天以来一共有780只新基金成立，合计发行份额超过6200亿！其中，股票型基金有450只，混合型基金数量接近130只，两者合计占比接近75%。这足以说明有越来越多的增量资金，在通过基金渠道跑步进场。而在海外，中国资产同样受到热捧。以三倍做多富时中国ETF-Direxion的资产规模为例，今年6月底时这个ETF的规模还不足11亿美元，到7月25日规模已经突破12.5亿美元。短短1个月的时间，市场规模增幅达到14%！这也表明，现在不仅是国内投资者在加仓，国外的投资者同样在买入中国资产。很明显，现在中国资产已经进入了新一轮的价值重估周期。这也为A股大盘持续走强，提供了源源不竭的子弹。

　　猛料二：工信部、市场监管总局双双表态，将继续加大反内卷治理力度！

　　事件：近日，市场监管发展规划座谈会在京召开。会议强调，要促进做强国内大市场，加快完善市场监管基础制度，着力破除地方保护和市场分割，依法依规治理企业劣质低价竞争。与此同时，工信部各主管部门负责人座谈会也在北京召开，会议表示，要巩固新能源汽车行业“内卷式”竞争综合整治成效，加强光伏等重点行业治理。

　　点评：反内卷将是今年下半年的宏调政策侧重点，会有越来越多的相关利好落地。而周末两大期货交易所之所以要为商品期货降温，并不是想把期货价格打回原点，只是想控制短期涨速而已。也正因为如此，这两天商品期货价格高位剧震，多半不会转变成为连续回调。这点也可以从昨天夜盘相关商品期货价格的走势上看出，典型如焦煤，周一白天跌幅巨大，夜盘跌幅已明显收窄。而反内卷主题是近期A股大盘是否还能延续趋势的关键力量。只要反内卷主题保持活跃，A股大盘就能被带动继续上行。

　　大盘预判：反内卷主题扛过周末利空后，周二的跌幅料将收窄，这对于A股大盘来说，肯定是好事。不过昨天泛科技股整体涨幅较大，今天拉高分歧的概率也在增加。这样一来，周二创业板指的上行动能可能会有所衰减。按照近期分析，不管是大盘还是创业板指，在高位震荡时不破5日线或10日线，上行趋势就不会松动。

　　【行业/板块/题材概念消息点评】

　　猛料三：AH溢价大幅收窄，券商板块将迎来高光时刻！

　　事件：随着A股市场稳步放量上行，券商股作为牛市旗手，中短期走势也越来越稳健。数据显示，最近4个月，A股证券板块的区间涨幅已超过25%！港股的表现则更为凶悍，同期涨幅甚至高达85%！这也表明证券板块的AH溢价率正在大幅收窄。

　　点评：该消息利好券商板块。在我看来，近期A股和港股券商板块连续稳步走强，是多方面因素共振的结果。其一，A股成交量明显放量，两融数据不断提升，带动券商经纪业务持续向好，整个行业业绩普遍预喜；二是公募基金等机构加大券商板块配置，叠加普通投资者积极参与形成资金合力，这其中还包括证券类ETF的持续流入，今年来流入127.5亿；三是稳定币政策催化、虚拟资产牌照升级等利好集中释放，率先激活港股券商行情，并带动A股券商板块走强。从交易数据上看，以券商为首的非银金融是近期市场主线热点之一，过去1个月以来，主力机构已经开始加仓。

　　炒作周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　操盘策略：券商作为牛市旗手，很多时候都是牛市的发令枪。在A股大盘不转弱的情况下，券商股板块指数表现稳定，就可以考虑进场开仓。

　　相关公司（包括但不限于）：信达证券（601059）、国盛金控（002670）、湘财股份（600095）、华鑫股份（600621）等。

　　猛料四：中信智库发布40万字AI+深度研究报告，AI智能体迎爆发元年！

　　事件：在近日召开的2025世界人工智能大会上，中信智库发布《AI新纪元：砥砺开疆·智火燎原》AI+产业发展深度研究报告。报告指出，AI大模型向更强、更高效、更可靠方向发展，呈现推理模型深化、智能体模型爆发的格局。2025年也将是AI智能体的爆发元年。

　　点评：该消息利好AI智能体板块。据我了解，今年上半年全球就有超30款多模态大模型更新或发布，其中75%以上都是国产大模型。而大模型还会朝着更强大、更高效以及更可靠的方向发展，AI智能体将是大模型发展的下一形态。A股市场方面，AI大模型和AI智能体都是人工智能产业链的中游。今年年初AI智能体正式进入投资者的视线，并走出了一波中期主升浪。经过了一轮爆炒后，AI智能体板块连续调整至今。不过据我观察，最近一两周主力机构已经开始回流了。

　　炒作周期：中线

　　爆发力度：★★★

　　操盘策略：目前AI智能体板块仍处于主力机构的吸筹期。考虑到板块基本面逻辑坚挺，且大盘趋势稳定，所以有耐心的投资者已经可以考虑左侧潜伏了。但如果只想短炒，就还需要等待主力吸筹充分才能进场，否则整个板块的爆发力不会太强。

　　相关公司（包括但不限于）：普联软件（300996）、利欧股份（002131）、云鼎科技（000409）、鼎捷数智（300378）等。

　　猛料五：上海将发放6亿元算力券，降低智能算力使用成本！

　　事件：昨日，上海市经济信息化委印发 《上海市进一步扩大人工智能应用的若干措施》，其中提到，降低智能算力使用成本，发放6亿元算力券，加强算力调度平台建设，体系化支持企业研发和应用大模型，加快大模型生态空间集聚。

　　点评：该消息利好AI算力细分板块CPO和PCB等。在人工智能高速发展的周期中，算力产业链被业内认为是稀缺的真成长性板块。未来随着AI商业化的持续落地，算力产业趋势有望成为上一轮云计算的黄金10年的强化版。这点也可以从本次人工智能大会上，华为昇腾超节点备受关注上看出来。A股市场方面，AI算力已经几乎是最近几年科技股行情的发令枪。本轮科技股行情也一样。从交易数据上看，近期CPO和PCB都是主力机构的主要加仓方向。昨天两个板块大涨，PCB就再被主力机构大幅追高买入。

　　炒作周期：中线

　　爆发力度：★★★★★

　　操盘策略：PCB和CPO横盘震荡几天后再次向上变盘。从技术形态上看，仍然处于1浪结构之中。只要板块指数不破10日线回调，1浪形态就不会松动。在1浪结构之中，板块指数靠近5日线，就可以考虑跟进。

　　相关公司（包括但不限于）：逸豪新材（301176）、澳弘电子（605058）、奥士康（002913）、满坤科技（301132）等。

　　【龙虎榜/游资/主力机构调仓分析】

　　游资大佬重点狙击章盟主：章盟主：净买入硕贝德（消费电子）9450万；作手新一：净买入幸福蓝海（影视院线）1997万、南方路机（雅下+工程机械）2061万；佛山系：净买入山河智能（雅下+工程机械）1.02亿；流沙河：净买入西藏旅游（雅下+西藏本地）1729万、南方路机（雅下+工程机械）1011万。

　　游资大佬整体调仓：前一交易日游资净买入超过1000万的个股6只，净卖出超过1000万的个股3只。

　　游资大佬板块调仓：大幅加仓雅下水电和工程机械，小幅加仓西藏本地、消费电子和影视院线。小幅减仓海南自贸区、半导体和钢铁。

　　机构资金单日买入（1000万+）：深南电路002916，PCB，3家机构买入2家机构卖出，机构净买入22978.18万占比7.13%，是昨日机构净买入最多占比最多的个股。

　　机构资金10日内连续买入（1000万+）：赛力医疗603716，创新药，7月16日-7月28日，机构资金6次净买入，7月28日净买入4334.64万，机构买入量较之前大幅减少。上海机电600835，机器人，7月25日-7月28日，机构资金2次净买入，7月28日净买入2928.57万，机构买入量较之前大幅增加。铜冠铜箔301217，固态电池+PCB，7月17日-7月28日，机构资金2次净买入，7月28日净买入5926.05万，机构买入量较之前大幅增加。满坤科技301132，固态电池+PCB，7月17日-7月28日，机构资金2次净买入，7月28日净买入3952.7万，机构买入量较之前大幅减少。

　　机构资金整体动向分析：前一交易日机构净买入超过1000万的个股13只，净卖出超过1000万的个股10只。机构席位买盘中幅释放，卖盘中幅萎缩，剪刀反向拉大，机构资金从上周五大幅净流出，转为小幅净流入。

　　机构资金板块流向分析：主线热点中（近期机构主攻方向），大涨的PCB被机构席位大幅买入，固态电池、水泥被小幅加仓。CPO被小幅减仓。

　　非主线热点中（近期机构少量参与方向）：半导体、PET铜箔被中幅加仓，存储芯片、无人驾驶、机器人、短剧、专用设备和海南自贸区被小幅加仓。雅下水电概念被中幅减仓，民爆、钢铁、基建、AI手机、个护用品、小家电和宠物经济被小幅减仓。

　　总体来看，周一机构席位和游资席位的操作策略趋同。都是买盘释放的同时，卖盘萎缩，从净流出转为净流入。值得注意的是，机构席位的买盘释放更多，重新进入活跃区，可以看出，近期机构的心态波动较大。但从板块资金流向上看，游资关注的焦点仍然在雅下水电概念上，机构则继续减仓雅下水电。机构关注的焦点集中在科技股中，上周被大幅减仓的PCB，本周一被集中买回。除了PCB外，机构席位还加仓了半导体和存储芯片。