澳洲经济连环爆雷，市场压价8月降息！澳币AUDUSD还能撑多久？

来源：市场资讯

　　（来源：领盛Optivest）

　　基本面总结：

　　据央视网报道，当地时间7月27日，美国总统特朗普与欧盟委员会主席冯德莱恩共同宣布，美欧达成一项新贸易协议，成功避免了占据全球贸易三分之一份额的两大盟友间爆发大规模贸易战。

　　然而，这份获特朗普与冯德莱恩认可、称“令双方满意”的协议，在欧洲内部却引发诸多不满。欧洲议会国际贸易委员会主席贝恩德·朗格认为，该协议既无法令人满意，也不符合欧洲根本利益。分析人士指出，协议内容过于简略，美欧在钢铁和铝、芯片、烈酒这三大关键领域的关税细节尚不明确，双方的解释也存在分歧。有欧洲大使直言，协议难以掩盖欧盟被特朗普的强势策略压制的事实，称“特朗普精准把握了我们的承受极限”。

　　根据协议，美国对欧盟的关税从之前4月2日和7月12日分别提议的20%与30%大幅降至15% 。特朗普在当日表示，该协议“令双方满意”，欧盟承诺不会对美国产品加征额外关税。冯德莱恩也表示，此项协议“能带来稳定与可预期性，对大西洋两岸的商业发展至关重要”。

　　不过，特朗普强调，美国对欧盟钢铁产品征收的50%关税将维持不变，且针对药品的额外关税也即将推出。此前特朗普曾威胁对药品征收200%的关税，而爱尔兰等欧盟成员国是美国药品的主要供应方之一。美国商务部长卢特尼克在与冯德莱恩会面时透露，美国可能在未来几周内公布针对半导体产品的新一轮关税政策。但冯德莱恩似乎认为，15%就是欧盟面临的半导体产品最终关税。

　　特朗普在介绍协议内容时提到，欧盟将从美国购买价值7500亿美元的能源产品，并计划在美国投资6000亿美元，不过投资形式与时间框架暂不明确。他还补充说，欧盟会采购“大量军事设备”，但未说明具体采购金额。近期，欧盟虽在增加国防开支，不过采购多集中于欧洲企业。特朗普向记者表示，他认为这是“有史以来最大的交易”，该协议将“打开所有欧洲国家市场”，还称此前“这些市场实际对美国关闭”。

　　实际上，2024年欧盟与美国的商品和服务贸易总额达1.7万亿欧元，日均约46亿欧元。美国是欧盟最大的出口市场，欧盟主要出口药品、汽车、飞机、化学品、医疗器械以及葡萄酒和烈酒等；美国对欧出口则以原油、药品、飞机、汽车及医疗设备为主。冯德莱恩在新闻发布会上指出，15%的关税不会叠加在现有关税之上，美欧双方还同意对飞机及其零部件、特定化学品、仿制药、半导体设备和部分农产品等多个进口类别实行零关税。冯德莱恩称，欧盟将通过大量购买美国液化天然气、石油和核燃料，来替代俄罗斯的天然气和石油，并估算欧盟未来三年每年会购买价值2500亿美元的能源产品。她也承认，“15%的关税不容小觑，但这是目前能争取到的最佳结果”，“15%对部分人而言是挑战，但不应忽视它确保了进入美国市场的机会”。冯德莱恩形容与特朗普的谈判“极为艰难”，双方起初立场差异巨大，但最终结果“令人满意”。

　　德国总理默茨表示，协议避免了一场可能严重冲击德国出口导向型经济的贸易冲突，特别是对德国汽车行业，当前27.5%的关税降至15%，“这是德国汽车行业急需降税的领域”。但英国经济研究机构“凯投宏观”的经济学家指出，美国去年对欧盟商品的平均关税仅1.2%，此次协议的关税水平大幅提高。一些分析人士认为，欧盟与美国签订的协议与特朗普不久前宣布的美日贸易协议类似，虽关税税率较之前威胁的水平有所降低，但仍遗留许多未解决的问题。

　　风险咨询公司Teneo研究部副主任卡斯滕·尼克尔认为，“这只是一项高层次的政治协议”，如同美日贸易协议达成后一样，美欧贸易协议可能会“引发不同解读”，目前关注点将转向解释与实施层面的风险，其中涉及政治与技术问题的交织。鉴于协议性质，重大不确定性可能持续存在。

　　外界注意到，美欧当前达成的协议简略，缺乏具体细节，且双方在关键细节上存在分歧。例如，特朗普称美国将继续按50%的税率征收钢铁关税，冯德莱恩则表示关税将削减，以配额制度替代。对于药品、半导体设备等产品，特朗普暗示未来会宣布新关税，而冯德莱恩理解为这些产品不会被额外征税。有外媒指出，“尽管双方都将此视为胜利，但细节决定成败”，关于欧盟在美国的投资金额、投资时间及领域等问题尚未明确。此前美国与由27个国家组成的欧盟态度强硬，谈判陷入僵局，但双方都不想将谈判拖至8月1日后。

　　分析认为，欧洲对美国安全保障的依赖，是其不愿采取对抗态度的重要原因，尤其是欧盟东部和北部成员国。这些国家的外交官表示，特朗普切断对乌克兰武器供应、从欧洲撤军甚至退出北约的威胁，给谈判笼罩了阴影。咨询公司欧亚集团欧洲董事总经理穆吉塔巴·拉赫曼分析，欧盟委员会部分人将此视为典型贸易争端，欲推动报复，但冯德莱恩需考虑更广泛前景，因此保持谨慎、规避风险。

　　冯德莱恩的妥协引发欧洲部分高级官员不满。朗格认为，最新贸易协议不仅会削弱欧盟经济实力，与特朗普政府以关税“胁迫”日本等国的做法并无二致。他指出，该协议存在偏向性，虽15%的统一税率在一定程度上带来贸易关系的可预期性与法律保障，但整体远未达到平衡，甚至可能对欧洲造成长期损害。欧委会对美国做出6000亿美元投资承诺以及大规模采购美国军事技术，不利于欧洲本土就业与产业发展。朗格强调，此协议并非互利共赢的贸易合作，而是欧盟单方面让步。他还指出，美国财政部长当天宣布新增关税已为美方带来270亿美元财政收入，认为美国真正目的是通过关税创收，此次谈判结果难以说是欧盟利益的胜利，更称不上是值得称赞的外交成就。

　　芬兰外贸和发展部长维勒·塔维奥27日表示，贸易协议虽缓和了局势，但关税水平依然较高，“从长远看，这或许不是一个可持续的协议，不过还需进一步观察”。他提到，因特朗普政府发起的关税谈判，全球贸易政策趋紧，贸易稳定性受到影响。爱尔兰总理米歇尔·马丁在社交平台X上对协议达成表示欢迎，但也坦言“这意味着比过去更高的关税”，“将对欧美贸易产生影响，使其成本增加、挑战增多”。

　　过去几周，欧盟与美国贸易代表密集磋商。谈判一度接近达成协议，但本月初特朗普突然威胁将关税提高至30%，令欧盟震惊。冯德莱恩随后表示，若实施30%关税，“将严重扰乱跨大西洋供应链，损害双方企业、消费者和患者的利益”。在特朗普拒绝其官员酝酿的协议后，欧盟谈判小组认为别无选择，只能接受美国15%的关税。本周，他们向成员国大使推荐此方案，欧盟官员试图将其包装成维持现状的协议，因为理论上15%包含了美国现有对欧盟4.8%的平均关税。一位欧洲大使称，协议无法掩盖欧盟被特朗普的强硬策略击败的事实，“特朗普精准算出了我们的痛点”。

　　7月29日周二，澳大利亚基本面暂无重要数据公布。值得关注的是，美国将于今日北京时间晚上22点发布美国6月职位空缺数据，以及CB消费者信心指数。

　　经济资讯

　　澳洲失业率攀升至4.3% 白领岗位面临AI冲击澳洲统计局最新数据显示，6月失业率升至4.3%，创疫情后新高。失业现象呈现两大特征：地域分化加剧：新州（4.4%）、昆州、西澳及北领地失业率显著上升，西悉尼Parramatta达5.7%，而Sutherland仅2.3%；行业结构性转变：传统蓝领行业仍受冲击，但AI应用正加速威胁白领岗位，信息与通信技术（ICT）类职位广告年降10.5%，跌破疫情期间低点。

　　劳动力市场核心矛盾：供给激增：Seek平台单岗应聘人数创历史新高，主因生活成本压力迫使澳人寻求多份工作或重返职场；需求萎缩：6月全澳职位广告减少5.5%，仅建筑业逆势增长，专业服务领域多数细分岗位需求持续收缩。

　　政策预警与经济影响：新州两个月流失4.5万岗位，公共部门招聘广告从峰值1.6万骤降至1.1万；AMP首席经济学家Shane Oliver指出，需降息刺激私营部门消费与投资，否则失业率恐逼近5%；市场预期8月澳联储降息概率达98%，周三CPI数据成关键决策依据。未来挑战KPMG分析显示悉尼94%区域失业率上升，North Shore等白领聚集区跌幅尤甚。专家警告，随着AI渗透加速及政府招聘放缓，缺乏核心技术能力的白领将首当其冲，未来1-2年职场竞争将空前激烈。

　　政治资讯

　　工党聚焦生活成本法案 税改争议成经济圆桌焦点，阿尔巴尼斯政府本周力推两项核心竞选承诺：PBS药品降价：立法将处方药费降至25澳元/张（2025年生效），年省患者2亿澳元，养老金持有者维持7.7澳元至2030年；HECS贷款减免：上周已提交法案，联盟党表态可能支持。

　　税改博弈白热化：超级税僵局：工党搁置对养老金余额超300万者征税的争议提案（含未实现收益课税），总理明确排除增税方案；圆桌会议角力：8月底财长主持的经济论坛成政策战场：商业委员会主张研发税收抵免率提至18.5%；经济学家建议重构企业税（减创业税/增资源税）；财长对税改持开放态度，总理却强调会议重心是“生产力提升”而非增税。联盟党双线施压，反对任何整体增税方案；西澳自由党推动放弃2050净零目标，获前座议员哈斯蒂、卡什支持，但卡什称“仍承诺减排”。

　　金融资讯

　　澳股收涨0.36% 铀矿商暴跌拖累能源板块周一澳股S&P/ASX200指数上涨0.36%至8，697.7点，综合指数涨0.33%至8，963.5点。市场乐观情绪主要源于美欧达成贸易协议框架，该协议拟对欧盟进口商品征收15%关税（较初始提案减半），缓解全球贸易战担忧。关键动态板块分化：11个板块中8个收涨，金融股领跑（四大银行涨幅0.3%-1.2%），能源与材料板块逆势下跌；个股异动：铀矿商Boss Energy因矿区储量低于预期暴跌44%至1.905澳元，拖累同业Deep Yellow（-8.4%）、Paladin（-4.4%）；矿业巨头走弱：必和必拓（-1.2%）、力拓（-1.6%）、Fortescue（-1.1%）；物流科技股WiseTech Global微涨0.3%。

　　政策焦点：利率决策分歧：期货市场预计本周澳央行降息概率仅3%，但ANZ银行提示需关注美联储措辞对9月降息的暗示；通胀数据前瞻：周三将公布Q2消费者物价指数，分析师指出若数据证实通胀受控，8月降息“几乎成定局”。

　　地缘战事

　　特朗普对俄下最后通牒 美俄博弈升级：美国总统特朗普在苏格兰会晤英国首相斯塔默时宣布，将俄乌和平协议期限从50天大幅缩短至10-12天，并威胁若未取得进展，将对俄实施“制裁甚至二级关税”。此举凸显其对普京的深度失望——此前俄方多次在“和谈”后发动袭击（如7月28日俄军向基辅发射324架无人机，致8名平民受伤含1名3岁儿童）。 俄方强硬回应：前总统梅德韦杰夫斥责此为“最后通牒游戏”，警告“每一份通牒都是迈向美俄战争的一步”；乌方态度：泽连斯基幕僚长叶尔马克支持特朗普，称其“以实力实现和平”。

　　加沙饥荒加剧 多国启动紧急援助：特朗普首次承认加沙存在“真实饥荒”，与以色列总理内塔尼亚胡“无饥荒”的声明直接矛盾。他宣布设立“无围栏食品中心”并协同多国扩大援助，但未提具体时间表。 人道危机数据：过去24小时14人死于营养不良（累计147人），近47万人面临饥荒，9万妇孺需营养治疗；国际行动：德国总理梅尔茨宣布启动对加沙空运援助，联合英法施压以色列延长每日10小时停火；卡塔尔49辆援助卡车已抵埃及边境。

　　1．技术总结：

　　当地时间7月27日，美国总统特朗普宣称，美国与欧盟达成了一项新的贸易协议，根据该协议，美国将对欧盟输美商品征收15%的关税。特朗普同时指出，欧盟承诺比以往增加对美国投资6000亿美元，还会采购美国军事装备，并购买价值7500亿美元的美国能源产品。特朗普提到，关于钢铁和铝的关税将维持现有状态，强调能源是这份协议的关键组成部分，且协议对汽车行业有利，对农业也会产生重大影响。

　　欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧盟与美国双方商定实行统一的15%关税税率，包括汽车在内的各类商品都将适用这一关税标准。冯德莱恩认为，这些与美国达成的贸易协议将为市场带来稳定性。

　　此前，特朗普多次公开批评欧盟，指责其在贸易政策上“压垮美国”，并威胁将对欧盟商品征收高达30%的进口关税。7月12日，在与主要贸易伙伴的多轮谈判无果后，特朗普宣布将从8月1日起对欧盟商品实施30%关税的计划，这一威胁让全球市场一度陷入恐慌。

　　美国与欧盟在最后一刻达成了一项具有里程碑意义的贸易框架协议，成功避免了一场可能重创全球经济的贸易战。这项协议不仅为双方紧张的贸易关系注入了一剂强心针，更为全球经济带来了久违的稳定预期。Cité Gestion策略主管约翰·普拉萨德表示：“关税进一步升级的风险已被排除，这对投资者来说是一个明确的绿灯信号。”受美欧贸易协议影响，市场乐观情绪升温，澳币小幅反弹至当日最高0.6585价位水平。

　　尽管风险偏好回暖通常对美元构成压力，但本轮美元反弹却在乐观情绪中获得支撑。因美欧贸易协议缓和了市场的不确定性，市场的焦点转移至本周美联储货币政策会议，得益于市场预计对美联储将在周三货币政策决定将维持利率不变的预期，支撑美元持续反弹。此外，上周五美国总统特朗普在华盛顿参观了美联储总部后表示，他和美联储主席之间“没有紧张关系”。他还表示，没有足够的理由解雇他。他说：“这样做是一个很大的举动，我只是认为没有必要。”分析认为，特朗普此番表态亦降低美联储主席鲍威尔职位稳定性的市场担忧，进而支撑美元指数的反弹。因此，美元指数在周一亚洲市交易时段短暂调整后反弹走高，推动澳币由日内最高0.6585价位水平下跌至日内最低0.6512价位水平。

　　技术指标显示，日图级别上，周一澳币汇价突破至布林带指标中轨下方收市，表明空头力量逐渐增强。布林带指标中轨指向的0.6540区域成为其短期动态阻力，而布林带指标下轨指向的0.6480区域为澳币动态支撑。当前布林带开口未见扩张，表明波动率仍处于较低水平，短期走势偏向于震荡整理格局。14日RSI相对强弱指标读数回落至48区域，处于中性水平附近，表明短期内，多空力量暂时处于均衡局面，面临阶段性方向选择。

　　技术结构上，日线级别显示，纵观澳币年初至今的整体走势，汇价总体处于上行通道中。4月份因特朗普的关税政策言论导致澳币大跌至年内新低0.5912价位水平，但汇价在进一步修正后，在5月份重回上行通道至今，短期内仍处于多头主导格局。因此如若汇价可成功突破至0.6620区域上方，则有望进一步测试0.6690目标区域。

　　然而，澳币汇价在7月24日刷新年内新高至0.6623价位水平，并触及上行通道压力位后，未能形成明确突破。当前汇价展开连续三个交易日的下跌走势，并突破至布林带指标中轨下方，表明空头力量或逐渐占优。如若澳币下行突破至0.6450区域下方，并连续三个交易日站稳该区域水平下方，则表明5月至今的上行通道将被有效打破，下行风险将显著增加，空头测试目标将指向0.6350区域。该区域水平亦为4月9日低点0.5912价位水平至7月24日高点0.6623价位水平的黄金分割38.2%回撤位。

　　2．技术指标总结：

　　3．交易策略解析：

　　澳币短线关注区间：

　　0.6555-0.6500

　　4小时级别显示，尽管美欧达成的最新贸易协议令乐观情绪升温，并短暂推动澳币升至0.6585价位水平，但美元走强迫使澳币承压下行。当前澳币短线支撑构建于0.6500区域，如若澳币突破至该区域水平下方，汇价有望延伸至0.6450区域水平。值得注意的是，若澳币在日图级别上收市于0.6450区域下方，澳币下行风险将显著增加，并为空头测试目标指向0.6350区域打开下行技术空间。

　　然而，一旦澳币短线反弹至0.6555区域水平上方，多头有望进一步测试0.6585区域。需要注意的是，如若汇价成功站稳至0.6585区域水平上方，将强化澳币短线看涨预期，汇价有望指向前高0.6620区域。

　　澳币短线走势路径参考：

　　上升：0.6555-0.6585-0.6620

　　下降：0.6500-0.6450