基建，还能玩多久？

上个星期，雅下超大1.2万亿水电工程这个项目直接激活了整个盘面，市场行情被这个雅下水电的基建概念点燃了。但这周开始，基建龙头股就全面熄火了。因此，很多人又不淡定了，疑惑这一轮基建行情它能有持续性吗？

先说结论，那我可以在这里很明确的告诉你，有持续性效应。而且，它会有一段非常大级别的行情。

首先，雅江下游水电工程这个项目，它不仅仅是1.2万亿投资额标的这么简单，它背后本质的信号更加重要。我们国家现在目前的PPI，PPI是什么？就是上游的工业生产者指数，它的价格已经连续33个月负增长了，你可以理解为是通缩。那么在当下这个位置，未来的宏观经济要上行，通胀是我们一直期待的东西，那现在我们是不是看到整个高层已经一手在拉内需，一手在扩大投资？雅江就是一个非常好的，具有很好潜在效益，并且是超级体量的投资，大标的1.2万亿掉落地了，那这个需求是不是就开始增加了。

而另外一边，我们看到月底的重要会议，很有可能会去重点讨论的事情，就是我们前面已经和大家讲过的反内卷、反价格战，也就是我们所谓的供给要进行收缩，就是所谓供给侧改革2.0。（参考文章：）

供给收缩，需求增加，我们是不是看到整个商品端为主要代表的，类似像PPI，它的整个这个供需结构可能会迅速平衡，这个迅速平衡未来的潜台词是什么？是不是我们的整个PPI很有可能会从通缩就慢慢走出来了，那么我们就会看到整个上游的PPI如果走向通胀，它是不是会往我们中游的制造业以及下游的消费者服务业去传导？这就是我上周日文章说到的顺周期方向。（参考文章：）

我们会看到CPI后面就开始往上走向通胀，整个正向的宏观经济循环是不是就开始了？如果我们说的短一点，这个月月底可能会召开高层会议去解决商品的这个反内卷反价格战，那么周期股是会往上涨的。

如果我们说得更长远一点，除了雅下工程，后续可能还有不少类似大型基建项目，包括一带一路节点上排着队等着开始的项目，还多的去了。所以，仍然是熟悉的配方，用基建结束通缩，将会迎来真正的一个阶段性的经济复苏。当这个预期被市场敏锐的捕捉到之后，大家自己想一想，建筑、中字头、中特估、基建、钢铁、水泥等这些周期股，他们的股价是在什么位置，而这个预期已经打上去了，那么这个位置是不是要起一轮非常大的行情？

所以，我的观点是很明确的，继续提示大家，在这个位置一定要重视这些周期类型品种的投资机会。