港股概念追踪|人形机器人成2025年世界人工智能大会焦点 商业化进程提速提振零配件产业链(附概念股）

在2025年世界人工智能大会的舞台上，人形机器人成为备受瞩目的焦点，业内预计，未来一段时期内，其商业化进程有望提速。

在大会搭建的“机器人技能大舞台”上，各家人形机器人同台竞技。智元机器人的远征A2机器人现场表演敲锣和舞蹈；擎朗智能机器人现场当起销售爆米花的售货员；银河通用机器人在零售店“打工”，从货架上取下零售商品给顾客。此外还有机器人现场展示剥鹌鹑蛋壳、串关东煮、进行物流分拣等工作。

目前人形机器人正从“技术研发”向“场景试点”过渡。“今年剩余时间内，行业会进入到真正交卷的阶段。”智元机器人合伙人、具身业务部总裁姚卯青称，目前许多人形机器人企业在做场景试点，接下来行业的关注焦点将是企业的营收和落地效果。

智通财经APP获悉，马斯克在7月26日美东时间亮相X Takeover，认为V3是正确的设计、适用于量产。

V3相比V2进行了大量的重新设计，几乎都不一样。目前需要选择是制造几千台V2（在明知道有提升空间的前提下），还是先暂停V2生产V3。（如果选择后者）特斯拉可能今年底能造几百台而不是之前的几千台机器人。马斯克认为正确的决策是选择V3，在明年开始推动V3量产。

认为Optimu说的功能会比C3PO和R2D2（星战里的机器人）强大很多。每个人都会想要一台，也会在工业大量部署，可能会是全球最大市场规模的产品，可能达到200亿甚至500亿（应该指台）。如果特斯拉能够一年量产10亿（台），并且费用随量产下降，可能30000美元/台，将创造30万亿收入。

人型机器人的运动执行能力取决于关键零组件技术，据TrendForce集邦咨询调查，目前人型机器人各项零组件成本占比中，以行星滚柱螺杆占22%最高，其余有复合材料件（含塑料及金属）9%、6D力矩感测器8%，以及空心杯马达占6%等，且零组件领域皆存在一定程度之技术壁垒。预期人型机器人的软硬件供应链将与智能终端设备、工业机器人及无人机供应链高度重叠，目前在此三类供应链具备竞争优势的供应商，未来更容易切入人型机器人市场。

招商证券发布研报称，2025年有望成为人形机器人的量产元年，该行看好人形机器人产业大趋势。

人形机器人产业链相关港股：

优必选(09880)、美的集团（00300）、越疆（02436）

零配件企业：金力永磁(06680)、德昌电机控股（00179）、英诺赛科（02577）、敏实集团(00425)、速腾聚创（02498）等。