李志林：雅下水电海南板块退潮，大盘回撤3600点下方洗盘

雅下水电海南板块退潮，大盘回撤3600点下方洗盘

今日消息面：

【美股三大指数收盘涨跌不一】隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.7%，纳指涨0.18%，标普500指数涨0.07%。热门科技股涨跌不一，特斯拉跌超8%，IBM跌超7%，英伟达、亚马逊、博通涨超1%。半导体、油气板块走高，汽车制造、太空概念股跌幅居前。热门中概股收盘普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.54%。

【国家发改委：今年7350亿元中央预算内投资基本下达完毕】据国家发改委消息，截至目前，2025年中央预算内投资已基本下达完毕，重点支持现代化产业体系、现代化基础设施体系、新型城镇化和乡村全面振兴、区域协调发展和对外开放、绿色发展、社会民生、国家安全体系和能力现代化、灾后应急恢复等领域项目建设。

【千亿ETF基金公司达13家 权益千亿ETF增至9家】公募管理规模2024年以来9次创新高，股债ETF均强势吸金。最新规模显示，华宝基金旗下权益类ETF资产合计规模新晋1000亿元大关，成为全市场权益ETF规模超过千亿的第九家基金公司。整体ETF千亿俱乐部也迎来新成员，海富通基金凭借债券ETF跨越千亿门槛，最新数量达13家，其中，华夏基金、易方达基金以及华泰柏瑞基金稳居前三。

【公募基金总规模突破34万亿2024年初以来第九次创历史新高】中基协最新发布的公募基金市场数据显示，截至2025年6月底，我国公募基金总规模为34.39万亿元。这是我国公募基金总规模自2024年初以来第九次创下历史新高。分类型来看，今年6月债券基金规模增长超5000亿元，股票基金和混合基金均实现规模增长超千亿元，QDII基金规模也小幅增长294.95亿元。货币基金则规模缩水，6月规模下降超1600亿元。

【央行公开市场今日净投放6018亿元】央行今日开展7893亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有1875亿元逆回购到期，当日实现净投放6018亿元。

【两市融资余额增加60.25亿元】截至7月24日，上交所融资余额报9730.55亿元，较前一交易日增加23.62亿元；深交所融资余额报9490.57亿元，较前一交易日增加36.63亿元；两市合计19221.12亿元，较前一交易日增加60.25亿元。

今上午大盘低开1点3604点，探底3588点，冲高3610点，午前收3593点。上证50、沪深300、上证指数、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000跌0.72%、0.55%、0.34%、0.29%、0.32%、0.22%、0.08%、0.18%。个股涨跌比为2175：3050，涨跌停比49：6。两市半日成交额为1.11万亿，较上个交易日缩量94.5亿。

自从上周末传来雅下工程动工的消息，本周A股基本属于事件驱动行情。周三、四、五连续3天冲高3600点上方，最多时157股涨停，一批个股四连板，包括20CM涨停。如我周三时所预料，涨停潮至周五大致告一段落。

说实在，这种事件驱动行情多半是情绪冲动行情，如2017年炒作雄安概念一样。但说实在15年投资1.2万亿，平均每年800亿。即便是中标，对相关上市公司每年业绩增涨仅是个位数，不会超过10%，对业绩增长十分有限。而很多股价接近翻倍，提前透支了业绩增长性。当然游资炒作通常是不理会业绩的，必然会继续在震荡中拉高出货，人们当见好就收，及时止盈止损，避免高位被套。

今上午雅下水电板块终于大面积跳水，跌幅榜前两版多数是日前炒作的雅下概念股，继续涨停股所剩无几。加上昨天海南封关引起的海南板块集体涨停，也是一日游，今集体回落。所以大盘在冲高3610点后，出现跳水。510300ETF也从4.225元跳水至4.197元，大盘探底3588点。

雅下概念领涨冲上3600点，同样也领跌破3600点，估计对大盘会造成一定的冲击，大盘将在3600点下方进行震荡洗盘。关键看市场有没有其他的热点取而代之，继续带领大盘震荡上行。成交量能否维持在1.8万亿，需要密切关注。

对投资者而言，雅下概念退潮和大盘指数回落，不等于市场没有机会。毕竟沪深300ETF、银行股、权重股对指数的影响远超过雅下概念。在大盘回落过程中，不妨寻找指数3600点、个股3000点的捡漏机会。如只相当于3000点价位的环旭电子，上午突然涨停，这是强多头市场中常见的现象。人们还是要精心研究超跌优质个股，在突然底部放量，把握其中的机会。

下午关注：大盘下方能否收在5日线3584点之上？上方能否收在3580点之上？关注510300ETF的走向？2175：3050的个股悬殊跌多涨少局面能否改观？成交量能否在1.80万亿以上？