线上小微贷款梦醒时分

这是 数说的述说 的 第520篇 原创文章

长期以来，税贷一直是中小微企业信贷的“香饽饽”，只因为好申请，通过率高。然而，税贷在方便中小微企业的同时，风险也在不断累积加码。

几年前，线上小微贷款戴着“科技赋能”“普惠金融”的光环，被寄予解决小微企业融资难的厚望。如今行业却陷入两难，一边是开票不全、税务申报不完整的小微企业占相当比例，标准化的税金贷产品对这些“非标”客群束手无策。另一边是产品高度同质化引发的恶性竞争，除了卷利率就是卷不良，风险如野草般疯长。更尴尬的是，某些被“超额满足”的领域，中介机构靠着信息差收取十几个点的手续费，帮企业包装资料蒙混过关，导致批量爆雷，把整个行业拖入泥沼。早在去年就有两个大行的广东地区分行暂停了相关业务，今年的头部互联网银行的相关不良率也发生飙升。

当理想撞上现实的铜墙铁壁，线上小微贷进入梦醒时分。

线上狂欢后的残局

当风险水落石出，两条截然不同的自救之路出现，银行在线上小微贷的迷途中分化为两大派别。有一部分银行悄然退退场，部分银行眼见不良率飙升，直接选择“战术性撤退”。一些曾经高调宣传全线上产品的银行，如今官网和App已悄悄下架相关入口，仿佛从未存在过。

另一部分是高收益覆盖派，这部分更多是民营银行机构，他们转向用高定价对冲高风险。部分民营银行的产品利率直接顶格至24%上限，而一些游走灰色地带的小贷公司甚至突破36%，贴着高利贷的边界疯狂试探。这种策略本质是“火中取栗”，通过高利率弥补可能出现的坏账，但反过来也把真正优质的小微企业推向更贵的深渊。

这场博弈中最大的漏洞，是数据真实性问题。当一家企业只有部分收入开票、甚至刻意低报税务数据时，所谓“线上自动审批”依赖的税务、发票信息就失去根基。中介正是看准这一点，收取10%-15%的“包装费”，帮企业伪造流水、粉饰报表。结果呢？包装过的“优质客户”批量违约，留下银行面对一地鸡毛。如果说银行还在死扛的话，消金就先撤了。此前不少消金公司争先布局的营业执照贷、税贷、发票贷、烟草贷产品，都相继下架了。

线上神话的褪色

虽然“两增两控”等硬性指标不再被频繁提及，但监管对普惠金融的隐形压力始终悬在银行头顶。当线上纯信用贷款因数据失真频繁暴雷，银行开始疯狂寻找替代性数据源，例如某大行贵州分行推出过“电费贷”，通过企业用电记录验证经营稳定性。然而这些创新仍难解根本矛盾，分散的数据如同拼图，总缺关键一块。某农商行风控总监私下吐槽，“折腾半天发现，不如直接让客户拍个房产证照片来得踏实。”这也是为什么虽然房价跌跌不休，但无论按揭还是房抵都是银行抢的最凶资产的核心原因。

当纯线上模式遭遇信任危机，“线上+线下”混合模式正逐渐成为主流。现在无论是台州模式、泰隆模式还是常熟农商模式，反正都是“线上+线下”的模式正在席卷全国，指标总是要完成的，纯线上踩过坑了，纯线下的老套路增长乏力了，确换换思路总是好的。特别对网点密集的城农商行，只要选对市场和客群，这种结合天然适配，总能有点水花，但对网点稀缺的民营银行和异地飞地机构的城农商行，这样强行搞线下审核其实真的意义也不大，说实话不如高收益覆盖高风险。其实吧，找到自己的定位，坚持做产品就是了。小微企业定价高是正常的，中国小微企业本身的生存周期才多久，企业经营不下去都是常态了。哪里这么多动辄3个点或者4个点利率的小微客户，这么低的利率，有抵押的不良都控不住，信用的一旦崩盘了就是血本无归。

没有完美的模式，只有匹配自身禀赋的活法，迷信线上已经陆续踩坑了。不如网点多的玩“线上+线下”，科技强的做数据建模，政府资源丰富的搭风险分担池。

线上小微贷款的梦醒时分，恰是回归常识的起点，金融的本质，终归是人对人的理解与托