石资本硬科技三期基金三关7.28亿，LP结构突破“不可能三角”

原“中国私募股权投资”

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• 来源：PE星球
• （ID：PE-China）
• 编辑：韦亚军

摄影：Bob君

长石资本硬科技一二期基金已展现出超50%，IPO命中率和项目100%实现盈利退出的优异成绩。

PE星球7月24日获悉长石资本宣布其硬科技三期基金完成三关募集7.28亿元，标志着该机构在硬科技投资领域的进一步深耕和扩展。在募资环境依旧艰难的当下，此次资金募集体现出长石资本在硬科技领域投资的专业能力获得了一定的市场认可，也为其布局AI、具身智能等新赛道提供了充足的资金支持。

据了解，长石资本硬科技三期基金的LP结构呈现多元化特征，包括地方政府、头部金融机构、市场化母基金以及高比例的产业上市公司创始人及高管等。这种多元化的LP结构不仅为基金提供了稳定的资金来源，还有助于实现产业协同效应、提升投资效益。

具体来看，华中科技大学母基金、电子科技大学校友基金作为高校LP加持长石资本三期基金是此次募资的一大亮点——这两所高校在中国乃至全球硬科技领域具有深厚的研究积累与产业影响力，其出资在一定程度上反映出对长石资本过往硬科技投资能力认可。

产业方则包括卓胜微（300782.SZ）、迈为股份（300751.SZ）、实朴检测（301228.SZ）、蓝海华腾（300484.SZ）等硬科技上市公司及创始人；策源资本作为基石投资方参与其中；此外，成都交子、中金资本、浙江金控、华义创投、衢州金控、香洲正菱等头部金融机构及市场化母基金共同组成了多元平衡的LP结构。

在投资策略上，长石资本秉持“Founders’Fund”理念，通过构建产业深度协同网络，为被投企业提供全方位的赋能支持。同时，该机构还沉淀出了一套“70%/90%/100%”的硬科技投资方法论，即投前需对项目有90%的理解，将70%的时间用于服务，以100%退出为目标。这一方法论的实施，使得长石资本在硬科技投资领域取得了显著的业绩。

目前，长石资本硬科技一二期基金已展现出超50%，IPO命中率和项目100%实现盈利退出的优异成绩。这些成绩的取得，有效验证了长石资本投资策略的有效性。

在AI时代背景下，长石资本围绕AI基础设施、具身智能及应用层交互创新进行前瞻布局，展现了其穿越周期的硬科技投资能力。据悉，长石资本硬科技三期基金已在该领域出手多家企业，包括赛丽科技、芯动力、三时纪等，涵盖了高性能计算芯片、分布式计算框架等多个方面，为未来的投资回报奠定了坚实基础。

随着全球科技竞争的日益激烈，AI、具身智能等领域的新一轮装备竞赛已如火如荼开展。类似长石资本此类能够保持快速迭代能力、再次布局新赛道的投资机构，或可成为观察投资机构如何穿越周期的又一研究样本。