江苏
雷达财经鸿途出品 文|彭程 编|深海
2025年7月18日，长城汽车（601633.SH）披露了上半年业绩快报，公司2025年1-6月实现营业收入923.67亿元，较去年同期的914.28亿元同比增长1.03%；归属于上市公司股东的净利润63.37亿元，同比减少10.22%；扣非净利润35.82亿元，同比减少36.38%。
公司稍早前发布的6月产销快报显示，今年上半年，长城汽车总销量达56.98万辆，较去年同期微增1.81%。其中欧拉品牌销量降幅达56.19%，坦克品牌降幅为10.67%。
在一些媒体的报道中，长城汽车和比亚迪、长安汽车、吉利汽车、奇瑞汽车被誉为“自主五强”。从销量上来看，长城汽车是“自主五强”中唯一一家上半年销量未破百万的车企。
营收微增，扣非净利润却大幅下降
雷达财经梳理发现，长城汽车上半年营收微增，与公司销量保持一致。
依据长城汽车2025年6月产销快报，其2025年6月汽车销量达11.07万台，同比增长12.86%。
不过，整个2025年上半年，长城汽车汽车销量为56.98万台，同比微增1.81%。
具体到各个品牌，6月份，哈弗销量为6.24万台，同比增长30.73%；魏牌销量为1.02万台，同比增长246.95%。而欧拉、坦克和长城皮卡三个品牌6月销量都出现了不同程度的下滑。
整个上半年，欧拉品牌销量降幅达56.19%，坦克品牌降幅为10.67%。
虽然公司营收未下滑，保持同比微增1.03%的状态，但根据公司发布的业绩快报，公司上半年净利润63.37亿元，同比减少10.22%；扣非净利润35.82亿元，同比减少36.38%。
对此，长城汽车解释称，尽管公司实现销量和营业收入的同比增长，但由于新产品周期的开启和新车型、新技术的宣传投入增加，导致净利润出现波动。
公司费用增加，在一季报中已经显现。
2025年4月25日，长城汽车发布的2025年一季报显示，2025年Q1销售费用同比增长61.37%至22.96亿元，费用率提升至5.7%。
根据“一见Auto”6月30日爆料，长城汽车欧拉品牌今年下半年将推出两款新车，一款是A0级轿车，一款是SUV。知情人士表示，长城正在调整欧拉的销售渠道及销售目标，将单独建立渠道、扩大渠道招商，并在年内将门店扩张至400家。
对此，有市场人士分析，欧拉自建渠道、扩大门店，有可能会进一步提高长城汽车的销售费用。
值得关注的是，近期长城汽车人事变动频繁。
据媒体报道，长城汽车魏牌和坦克品牌总经理刘艳钊已升任长城汽车副总裁，魏牌和坦克总经理分别由冯复之和常尧接任。
在6月20日，长城汽车发布了《关于欧拉品牌总经理的人事任命公告》，长城汽车任命吕文斌为欧拉品牌总经理，主责欧拉品牌全面管理工作，任命自2025年6月20日起生效。
在“自主五强”中销量垫底
在一些媒体的报道中，长城汽车和比亚迪、长安汽车、吉利汽车、奇瑞汽车被誉为“自主五强”。
7月18日，中国汽车工业协会发布统计分析，2025年1-6月，汽车销量排名前十位的企业（集团）共销售1315.9万辆，占汽车销售总量的84.1%。在上述十家企业中，与上年同期相比，东风公司和广汽集团销量呈不同程度下降，其他企业销量均呈不同程度增长。
雷达财经注意到，2025年上半年，比亚迪卖出214.6万辆，同比增长33%；长安汽车卖出135.5万辆，创近8年新高；吉利汽车卖出140.9万辆，同比增长47%；奇瑞汽车卖出126万辆，同比增长14.5%。而长城汽车的销量为56.98万辆，是“自主五强”中唯一一家上半年销量未破百万的车企。
而长城汽车1.81%的增速，也远低于比亚迪、吉利、奇瑞等品牌。
从市场份额来看，长城汽车今年上半年市场占有率为4.33%，而比亚迪的市场占有率达16.31%。
据深圳商报报道，早在2021年，长城汽车曾经喊出了2025年要实现年销400万台、新能源车占比80%（320万辆）、营收超6000亿元的响亮口号。以营收数据来看，长城汽车上半年的KPI完成率较低。
此前长城汽车曾为2024年定下190万的销量目标，但实际完成率只有64.91%，累计销售仅有123.33万辆。
值得关注的是，天眼查资料显示，长城汽车天眼风险信息达7812条。
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