京东消金打造消费金融新标杆重塑行业新格局

又一消金巨头诞生！

7月2日，天津京东消费金融有限公司（下称，京东消金）在天津经开区举办启幕活动，宣告该公司更名后的首次正式亮相。

5月19日，国家金融监督管理总局天津监管局在官网发布捷信消金的更名批复，正式批准该公司更名为“天津京东消费金融有限公司”。

继蚂蚁之后，京东成为了又一家拥有消费金融牌照的科技巨头。

在天津市委市政府、国家金融监督管理总局天津监管局的指导下，京东消金在新的起点扬帆起航。作为金创区金融创新的重点项目，京东消金的启幕将提高天津经开区金融资源聚集水平，做强做优金融基础设施，强化行业引领作用，增强金融机构专业化服务能力，在金融与产业协同发展、金融与数字化融合发展方面形成示范效应，为金创区建设提供金融支持重点领域发展新模式。

京东消金方面表示，将立足天津、辐射全国，致力于打造成为“金融+消费+科技”融合的消费金融公司，加快打造消费金融新标杆，做好金融“五篇大文章”，为广大消费者提供安全、便捷、高效的金融服务。

“天津经开区将充分发挥消费金融公司的作用，打造产业的‘稳定器’和消费的‘扩大器’，进一步通过消费引导产业转型升级。”天津经济技术开发区产融发展促进局局长赵磊表示，“在打造消费金融新标杆的基础上，更好地发挥金融服务实体经济的作用。”

打造消费金融新标杆

据了解，去年底，京东集团通过重组协议收购捷信消金65%股权，成为控股股东，成功拿下消费金融牌照。

截至2024年末，捷信消金资产总额为48.42亿元，负债总额为22.68亿元，所有者权益为25.74亿元。

2024年12月31日，国家金融监督管理总局发布《关于捷信消费金融有限公司调整股权结构及变更注册资本的批复》，同意公司注册资本减少20亿元，由70亿元降至50亿元，并同意公司股权变更。

其中，京东集团旗下广州晶东贸易有限公司和网银在线（北京）商务服务有限公司分别出资25亿元和7.5亿元，对应持股为50%和15%。

同时，外贸信托出资6亿元，持股12%；天津经开国资出资5.5亿元，持股11%；天津银行出资5亿元，持股10%。原单一股东捷信集团的出资额由70亿元降至1亿元，持股比例由100%降至2%。

企查查显示，捷信消费金融公司负责人已变更，由捷克籍Ondrej Frydrych变更为中国籍张含春，核准日期为2025年4月21日。

变更后，张含春任捷信消费金融总经理、法定代表人，Ondrej Frydrych从副董事长、总经理调整为副董事长。公开资料显示，张含春为京东副总裁，京东科技风险管理相关负责人。

目前，京东旗下已经拥有一张小贷牌照——重庆京东盛际小额贷款有限公司（下称“京东盛际”），前者主要通过后者从事消费信贷业务。

京东App显示，京东盛际是京东两大信贷产品“白条”和“金条”的贷款机构之一。

在已有小贷牌照的情况下，京东为何还要布局消金牌照？市场分析认为，京东此举更多是从杠杆率和合规层面的考虑。

近年来，小贷行业受到了更加严格的监管约束，不仅面临异地展业等方面的限制，同时网贷牌照还有注册资本的要求。

从杠杆率的角度来看，国家金融监管总局颁布的《小额贷款公司监督管理暂行办法》规定“1+4”融资杠杆倍数指标，将小贷公司杠杆倍数限制在5倍以内，而消费金融牌照杠杆上限更高。

“无论宏观环境如何变化，从合规的角度来讲，京东都应该持有一个消费金融牌照。”博通咨询金融业资深分析师王蓬博认为，“消费金融牌照对京东现有业务的协同作用更大，与小贷牌照相比，还能让突破融资限制，通过同业拆借、发行金融债券等多元化融资，大幅提升杠杆率的同时，降低资金成本。”

未来，京东消金将在以下方面重点发力：一是坚持高质量发展，加快拓展消金业务布局，依托现有平台资源和运营模式，不断提升市场份额；二是助力提振消费，利用好消费金融牌照，助力优化区域消费环境，提振消费扩大内需，协同经开区消费提振和天津市国际消费中心城市打造工作；三是共建金融生态，构建与金融机构的金融服务生态，加深与本地金融机构合作，拓展与全国市场渠道的合作，实现优势互补、合作共赢；四是加强区域产业链协同，不断完善京东集团在经开区产业链布局，着力吸引金融科技、供应链金融、新型消费平台、业务结算等业务板块落地，助力企业与区域高质量协同发展。

在消费者权益保护方面，京东消金也将在各级金融监管机构及公安等司法机构的指导下，持续开展走进社区等金融宣传教育活动，切实帮助消费者增强自身权益保护和防范电诈等意识。

同时，京东消金还将不断完善客户体验提升机制，将京东全供应链的服务提供给消费者，以此打造消费金融新标杆！

重塑行业格局

京东落子消金，既是其金融版图的关键拼图，又是重塑消费金融行业新格局的契机。

wind数据显示，截至今年7月，全国持有消费金融牌照的机构共31家。

消费金融牌照一直较为稀缺，2010年以来仅获批27张消费金融牌照，尤其是2021年至今，只新增建信消金一家。

如今，有自带巨大流量优势的京东强势入局消费金融行业，无疑是对现有竞争格局的一次强烈冲击，消费金融行业的“马太效应”将进一步凸显。

数据显示，2024年京东商城年度GMV超3万亿元，拥有庞大的消费支付数据。

在获得消费牌照之前，京东依靠旗下小贷公司开展消费金融业务，但小贷公司受限于杠杆率限制难以迅速扩大资产规模。

相较于小贷牌照，消费金融牌照在资金规模、融资渠道和业务范围（全国展业）上优势显著，杠杆倍数大幅扩大，有效提升资金使用效率，加速流量变现。

事实上，在激烈的消金市场竞争之中，有两个因素非常重要：一是便宜的资金成本，以银行系为代表；二是广阔的市场渠道与巨大的流量，以互联网巨头为代表。

京东此番通过收购现有持牌机构，而非新设公司的方式进入消金市场，既规避了新设审批的不确定性，又快速获得了成熟的业务体系。

比如，捷信消金原有的线下渠道与京东强大的线上生态形成互补，这种“线上+线下”的双轮驱动模式，为京东在日益严格的监管环境下赢得了发展先机。

互联网消费金融模式更注重用户多维数据信息的获取分析，依托于京东商城消费场景优势，以及京东近期布局的外卖赛道，都将成为京东做大消费金融业务的最强底牌。

从行业角度分析，京东入局将是搅动消金行业的“鲶鱼”：一方面，京东拥有海量的用户数据和丰富多样的消费场景，其强势入局无疑将打破现有的市场格局；另一方面，监管部门也将对行业提出更高的合规要求，以防范系统性金融风险。

京东消金在享受牌照红利、加速业务扩张的同时，严守合规底线，在其高效的风险管理示范作用下，确保每一笔业务都经得起市场和监管的检验。

显然，京东布局消费金融，不仅自身补全金融拼图，更好地发挥了与现有业务间的协同作用；对行业而言，既是推动行业创新变革、提升整体服务水平的新动力，也是重塑消费金融行业新格局的重要推动者！