新华中证环保产业指数季报解读：份额赎回近300万份，净值微降0.19%

来源：新浪基金∞工作室

新华中证环保产业指数基金2025年第二季度报告显示，该基金在报告期内份额赎回近300万份，份额净值增长率为 -0.19%。以下将对该基金季报进行详细解读。

主要财务指标：本期利润为负

多项指标呈负，资产净值有所下滑

新华中证环保产业指数基金在2025年4月1日至6月30日期间，多项主要财务指标表现不佳。本期已实现收益为 -2,747,401.66元，本期利润为 -211,760.90元，加权平均基金份额本期利润为 -0.0025元。期末基金资产净值为76,046,191.80元，期末基金份额净值为0.9050元。与过往数据对比可发现，资产净值较之前有所下滑，反映出该基金在本季度面临一定的经营压力。

主要财务指标报告期(2025年4月1日 - 2025年6月30日)1.本期已实现收益-2,747,401.66元2.本期利润-211,760.90元3.加权平均基金份额本期利润-0.0025元4.期末基金资产净值76,046,191.80元5.期末基金份额净值0.9050元

基金净值表现：小幅波动，跑赢基准

近三月净值微降，长期表现有差异

从基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比来看，过去三个月，基金净值增长率为 -0.19%，业绩比较基准收益率为 -0.45%，基金跑赢基准0.26%。过去六个月，基金净值增长率为 -4.91%，业绩比较基准收益率为 -4.94%，同样跑赢基准0.03%。过去一年，基金净值增长率为6.50%，业绩比较基准收益率为6.34%，跑赢基准0.16%。过去三年，基金净值增长率为 -44.92%，业绩比较基准收益率为 -47.10%，跑赢基准2.18%。自基金合同生效起至今，基金净值增长率为 -9.14%，业绩比较基准收益率为 -16.09%，跑赢基准6.95%。虽然短期有波动，但长期来看，该基金在跟踪指数的同时，一定程度上实现了超越业绩比较基准的表现。

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④① - ③② - ④过去三个月-0.19%1.40%-0.45%1.41%0.26%-0.01%过去六个月-4.91%1.23%-4.94%1.24%0.03%-0.01%过去一年6.50%1.72%6.34%1.74%0.16%-0.02%过去三年-44.92%1.48%-47.10%1.50%2.18%-0.02%自基金合同生效起至今-9.14%1.68%-16.09%1.69%6.95%-0.01%

投资策略与运作：紧跟指数，应对波动

被动投资跟踪指数，应对市场波动

2025年二季度市场大幅波动，受美国关税政策等因素影响，市场先跌后涨。本基金为指数基金，采用基本完全复制的被动式指数投资方法，紧密跟踪指数走势，保持较小跟踪误差。中证环保指数成分股多为新能源和清洁能源相关行业，二季度指数小幅回调，处于中长期底部区域。基金管理人在指数成份股定期调整等情况下，适当调整投资组合，以有效控制跟踪误差。

基金业绩表现：小幅跑赢基准

二季度份额净值微降，跑赢业绩比较基准

截至2025年6月30日，本基金份额净值为0.9050元，本报告期份额净值增长率为 -0.19%，同期比较基准的增长率为 -0.45%，基金跑赢业绩比较基准0.26%。尽管净值出现微降，但相对业绩比较基准仍有一定优势。

管理人展望：中长期市场走势乐观

多因素支撑，看好中长期市场

管理人认为，国内政策对经济的托底作用是经济稳定的基石。美联储虽暂时未降息，但综合美国经济和国债情况，降息周期大概率出现，叠加人民币升值，国际资金可能回流A股，带来资金增量。中美关系继续缓和概率较大，经贸往来对双方仍很重要。中证环保指数当前处于中长期底部区域，若新能源相关行业基本面好转，该指数可能具有较大弹性。

资产组合情况：权益投资占主导

权益投资超九成，其他资产占比小

报告期末，基金资产组合中权益投资金额为72,143,236.85元，占基金总资产的93.74%，其中股票投资占比相同。银行存款和结算备付金合计4,793,022.76元，占比6.23%。其他各项资产22,702.35元，占比0.03%。可以看出，该基金资产配置以权益投资为主，高度集中于股票市场，这也使得基金业绩受股票市场波动影响较大。

序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)1权益投资72,143,236.85其中：股票72,143,236.852固定收益投资其中：债券资产支持证券3贵金属投资4金融衍生品投资5买入返售金融资产其中：买断式回购的买入返售金融资产6银行存款和结算备付金合计4,793,022.766.237其他各项资产22,702.350.038合计76,958,961.96

行业股票投资组合：聚焦环保相关行业

制造业与能源供应业占比高

指数投资按行业分类的股票投资组合中，制造业公允价值为48,560,969.14元，占基金资产净值比例为63.86%；电力、热力、燃气及水生产和供应业公允价值为20,510,229.10元，占比26.97%。其他行业如建筑业、金融业等占比较小。可见该基金股票投资主要集中在与环保产业紧密相关的制造业以及能源供应行业。

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）A农、林、牧、渔业B采矿业C制造业48,560,969.14D电力、热力、燃气及水生产和供应业20,510,229.10E建筑业410,832.000.54F批发和零售业G交通运输、仓储和邮政业H住宿和餐饮业信息传输、软件和信息技术服务业J金融业562,992.000.74K房地产业L租赁和商务服务业M科学研究和技术服务业183,141.000.24N水利、环境和公共设施管理业1,915,073.612.52O居民服务、修理和其他服务业P教育Q卫生和社会工作R文化、体育和娱乐业S综合合计72,143,236.85

股票投资明细：重仓股集中于行业龙头

前十重仓股凸显行业布局

期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资中，宁德时代、长江电力、阳光电源等行业龙头企业位列其中。宁德时代占基金资产净值比例为9.47%，长江电力占比9.26%。这些重仓股的表现对基金净值影响较大，也反映了基金对环保产业相关细分领域龙头企业的布局。

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(％)1宁德时代28,5407,198,358.809.472长江电力233,6427,041,969.889.263阳光电源50,9273,451,322.794.544隆基绿能212,6303,193,702.604.205中国核电288,5002,688,820.003.546三峡能源501,8002,137,668.002.817特变电工177,2102,114,115.302.788亿纬锂能43,0991,974,365.192.609通威股份94,8001,587,900.002.0910国投电力84,2001,241,108.001.63

开放式基金份额变动：赎回份额近300万份

份额赎回致总额下降

本报告期期初基金份额总额为87,165,825.94份，报告期期间基金总申购份额为5,079,638.74份，总赎回份额为8,215,568.66份，报告期期间基金拆分变动份额无。本报告期期末基金份额总额为84,029,896.02份，较期初减少近300万份，赎回份额大于申购份额，显示部分投资者在本季度选择离场。

单位：份本报告期期初基金份额总额87,165,825.94报告期期间基金总申购份额5,079,638.74减：报告期期间基金总赎回份额8,215,568.66报告期期间基金拆分变动份额本报告期期末基金份额总额84,029,896.02

综合来看，新华中证环保产业指数基金在2025年第二季度虽在净值表现上跑赢业绩比较基准，但面临份额赎回、部分财务指标为负等情况。投资者需关注市场波动对基金净值的影响，以及新能源相关行业基本面变化对基金投资组合的潜在影响。

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