中欧中证全指软件开发指数发起季报解读：份额申购赎回变动大

来源：新浪基金∞工作室

本季度，中欧中证全指软件开发指数发起式基金在复杂的市场环境中展现出独特的运作态势。从主要财务指标到投资组合，再到份额变动，多项数据出现明显变化。其中，报告期期间基金总申购份额与总赎回份额变动幅度较大，值得投资者重点关注。以下将对该基金2025年第2季度报告进行详细解读。

主要财务指标：两类份额表现有差异

收益与利润情况

本季度中欧中证全指软件开发指数发起A类和C类基金在收益与利润方面呈现不同态势。A类本期已实现收益为 -234,474.55元，而本期利润为924,728.62元；C类本期已实现收益 -1,921,116.85元，本期利润达9,045,742.04元 。这表明虽然两类份额在已实现收益上均为负，但在综合公允价值变动收益后，本期利润均为正。

类别本期已实现收益（元）本期利润（元）中欧中证全指软件开发指数发起A-234,474.55924,728.62中欧中证全指软件开发指数发起C-1,921,116.859,045,742.04

基金资产净值与份额净值

期末A类基金资产净值为36,588,757.98元，份额净值1.1996元；C类基金资产净值281,630,304.00元，份额净值1.1957元 。两类份额资产净值规模差距较大，而份额净值较为接近。

类别期末基金资产净值（元）期末基金份额净值（元）中欧中证全指软件开发指数发起A36,588,757.98中欧中证全指软件开发指数发起C281,630,304.00

基金净值表现：紧跟业绩比较基准但有差距

份额净值增长率与业绩比较基准对比

中欧中证全指软件开发指数发起A类，过去三个月净值增长率为2.98%，业绩比较基准收益率2.66%；C类过去三个月净值增长率同样为2.98%，业绩比较基准收益率也是2.66% 。从更长周期看，自基金合同生效起至今，A类净值增长率19.96%，业绩比较基准收益率23.30%；C类净值增长率19.57%，业绩比较基准收益率23.30% 。整体来看，基金净值增长率与业绩比较基准收益率较为贴近，但仍存在一定差距。

类别阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③①－③中欧中证全指软件开发指数发起A过去三个月2.98%2.66%0.32%中欧中证全指软件开发指数发起A自基金合同生效起至今19.96%23.30%-3.34%中欧中证全指软件开发指数发起C过去三个月2.98%2.66%0.32%中欧中证全指软件开发指数发起C自基金合同生效起至今19.57%23.30%-3.73%

累计净值增长率变动

自2024年3月4日基金合同生效起，经历六个月建仓期后，基金累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动相比，虽走势相似，但在不同阶段存在差异，反映出基金跟踪指数过程中的实际表现与理想基准间的偏离。

投资策略与运作：市场震荡中把握节奏

二季度A股市场宽幅震荡，软件开发指数上涨2.7% 。4月受中美对等关税扰动指数下跌4.44%，后因政策托底及中美谈判缓和而反弹；5月指数下跌1.19%，月末受外部不确定性等影响市场交投活跃度下降；6月科技方向表现好，软件开发指数单月上涨8.77% 。基金管理人在复杂的市场环境中，依据市场变化，按照既定投资策略，力求紧密跟踪业绩比较基准，控制跟踪偏离度和误差。整体来看，市场在政策托底与外部风险缓释下震荡上行，预计下半年在多种因素催化下，中证全指软件开发指数有望结构性上行。

基金业绩表现：两类份额跑赢基准

本报告期内，基金A类份额净值增长率为3.04%，C类份额净值增长率为2.98%，同期业绩比较基准收益率均为2.66% 。两类份额均跑赢业绩比较基准，显示出基金在本季度的运作取得了一定成效，但优势并不十分显著。

基金资产组合：权益投资占主导

资产大类配置

报告期末，基金总资产328,141,337.10元，其中权益投资（股票）金额301,752,784.42元，占基金总资产比例91.96%；固定收益投资2,227,952.66元，占比0.68%；银行存款和结算备付金合计15,410,188.33元，占比4.70%；其他资产8,750,411.69元，占比2.67% 。权益投资占据主导地位，符合股票型指数基金的特征。

项目金额（元）占基金总资产的比例（%）权益投资（股票）301,752,784.42固定收益投资2,227,952.660.68银行存款和结算备付金合计15,410,188.334.70其他资产8,750,411.692.67

债券投资

债券投资全部为国家债券，公允价值2,227,952.66元，占基金资产净值比例0.70% ，仅持有24国债15，数量22,000张。

股票投资组合：聚焦特定行业

行业分布

从行业分类看，指数投资境内股票组合中，信息传输、软件和信息技术服务业金额276,371,982.67元，占基金总资产86.85%；金融业24,365,644.00元，占比7.66% 。积极投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值974,772.24元，占基金资产净值比例0.31%等 。可以看出基金股票投资高度集中于软件开发相关的信息技术服务业。

行业类别指数投资境内股票组合金额（元）占基金总资产比例（%）积极投资境内股票组合公允价值（元）占基金资产净值比例(%)信息传输、软件和信息技术服务业276,371,982.67金融业24,365,644.007.66制造业974,772.240.31

个股投资

指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，科大讯飞占比8.66%，金山办公占比5.07%等 。积极投资前五名股票投资明细中，影石创新占比0.13%等 。指数投资个股集中度相对较高，积极投资部分占比较小。

序号股票代码股票名称指数投资占基金资产净值比例（%）积极投资占基金资产净值比例（%）1科大讯飞8.662金山办公5.071影石创新0.13

基金份额变动：申购赎回规模大

总体份额变化

报告期期初基金份额总额255,386,757.28份，期末为266,034,200.72份 。期间A类份额期初29,351,246.34份，期末30,500,753.92份；C类份额期初226,035,510.94份，期末235,533,446.80份 。

类别报告期期初基金份额总额（份）报告期期末基金份额总额（份）中欧中证全指软件开发指数发起A29,351,246.3430,500,753.92中欧中证全指软件开发指数发起C226,035,510.94235,533,446.80

申购赎回情况

报告期期间基金总申购份额A类为11,422,652.96份，C类为339,651,536.55份；总赎回份额A类10,273,145.38份，C类330,153,600.69份 。申购赎回规模较大，反映出投资者交易较为活跃。

类别报告期期间基金总申购份额（份）报告期期间基金总赎回份额（份）中欧中证全指软件开发指数发起A11,422,652.9610,273,145.38中欧中证全指软件开发指数发起C339,651,536.55330,153,600.69

综合来看，本季度中欧中证全指软件开发指数发起式基金在复杂市场环境下，净值增长跑赢业绩比较基准，但在跟踪误差控制、行业及个股集中风险等方面，投资者仍需关注。同时，较大规模的申购赎回可能对基金运作产生一定影响，投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。

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