益民创新优势混合季报解读：份额赎回近526万份，净值增长率-0.33%

来源：新浪基金∞工作室

益民创新优势混合型证券投资基金2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行详细解读，为投资者提供全面的分析。

主要财务指标：本期利润为负，资产净值3.78亿元

本期利润转负，已实现收益为正

益民创新优势混合基金在2025年4月1日至2025年6月30日期间，主要财务指标表现如下：

主要财务指标报告期（2025年4月1日—2025年6月30日）1.本期已实现收益6,855,943.94元2.本期利润-1,284,231.59元3.加权平均基金份额本期利润-0.0041元4.期末基金资产净值378,056,891.04元5.期末基金份额净值1.2116元

本期已实现收益为685.59万元，但本期利润却为 -128.42万元，意味着本期公允价值变动收益为负，导致整体利润亏损。期末基金资产净值为3.78亿元，期末基金份额净值为1.2116元。

基金净值表现：近三月跑输业绩比较基准1.84%

多阶段对比，短期表现不佳

基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率对比如下：

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月-0.33%0.55%1.51%0.80%-1.84%-0.25%过去六个月2.86%0.52%0.44%0.75%2.42%-0.23%过去一年12.41%0.96%12.12%1.03%0.29%-0.07%过去三年-9.30%1.03%-4.74%0.82%-4.56%0.21%过去五年8.32%1.35%4.17%0.88%4.15%0.47%自基金合同生效起至今23.03%1.54%39.90%1.16%-16.87%0.38%

过去三个月，基金净值增长率为 -0.33%，而业绩比较基准收益率为1.51%，跑输业绩比较基准1.84%。过去六个月、一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率与业绩比较基准收益率有不同程度的差异，整体显示基金在不同时间段的表现波动。

投资策略与运作：二季度A 股先跌后涨，基金重结构轻仓位

顺应市场波动，调整投资结构

回顾2025年二季度，A股市场先跌后涨，4月初受美国对中国大幅提高关税影响大盘急剧下跌，随后因维稳资金入场及内需刺激政策预期抬升，市场呈现“急跌 - 企稳 - 修复”的V型走势，5月国内降准降息等金融政策落地以及中美关系阶段性缓和，推动大盘继续震荡向上。

报告期内，该基金采取重结构、轻仓位策略，维持仓位在中等水平，主要配置在贵金属、地产基建、消费和科技创新等方向，并适时进行结构调整平滑波动。选股时注重股价位置和安全边际，挖掘优质标的。

基金业绩表现：本季度份额净值增长率 -0.33%

本季业绩欠佳，跑输业绩基准

截至本报告期末，本基金份额净值为1.2116元，本报告期基金份额净值增长率为 -0.33%，同期业绩比较基准收益率为1.51%，基金业绩未能跑赢业绩比较基准，表现欠佳。

基金资产组合：权益投资占比41.12%

资产配置多元，权益与存款为主

报告期末基金资产组合情况如下：

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资158,486,327.192固定收益投资41,773,603.933资产支持证券4贵金属投资5金融衍生品投资6买入返售金融资产其中：买断式回购的买入返售金融资产7银行存款和结算备付金合计182,524,437.698其他资产2,653,392.720.699合计385,437,761.53

权益投资金额为1.58亿元，占基金总资产41.12%；银行存款和结算备付金合计1.83亿元，占比47.36%，显示资产配置较为注重权益与货币类资产。

股票投资组合：制造业占比近28.5%

行业分布广泛，制造业权重高

报告期末按行业分类的境内股票投资组合如下：

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）A农、林、牧、渔业13,424,060.003.55B采矿业2,247,284.000.59C制造业107,587,921.79D电力、热力、燃气及水生产和供应业E建筑业4,736,225.001.25F批发和零售业1,447,466.000.38G交通运输、仓储和邮政业7,562,049.002.00H住宿和餐饮业2,323,167.000.61信息传输、软件和信息技术服务业2,785,960.200.74J金融业3,320,834.200.88K房地产业5,162,940.001.37L租赁和商务服务业6,097,000.001.61M科学研究和技术服务业695,500.000.18N水利、环境和公共设施管理业123,728.000.03O居民服务、修理和其他服务业P教育Q卫生和社会工作972,192.000.26R文化、体育和娱乐业S综合合计158,486,327.19

制造业公允价值占基金资产净值比例近28.5%，为占比最高行业，其余行业也有一定配置，行业分布相对广泛。

股票投资明细：五粮液占净值比例2.81%

前十股票明细，消费股居前

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1五粮液89,50010,641,550.002.812泸州老窖76,0008,618,400.002.283中国中免100,0006,097,000.001.614隆平高科600,0005,910,000.001.565保利发展637,4005,162,940.001.376华测导航145,7405,100,900.001.357中国化学617,5004,736,225.001.258牧原股份106,5004,474,065.001.189科达制造429,4004,208,120.001.1110徐工机械532,7004,139,079.001.09

五粮液占基金资产净值比例最高，为2.81%，前十大股票涵盖消费、农业、地产等多个领域。

开放式基金份额变动：赎回份额近526万份

份额赎回为主，规模有所下降

开放式基金份额变动情况如下：

Col1单位：份报告期期初基金份额总额317,049,339.61报告期期间基金总申购份额237,496.29减：报告期期间基金总赎回份额5,260,011.21报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）报告期期末基金份额总额312,026,824.69

报告期内，基金总申购份额为23.75万份，总赎回份额近526万份，导致期末基金份额总额较期初减少，显示投资者赎回意愿较强。

综合来看，益民创新优势混合基金在二季度面临净值增长压力，份额赎回较多。投资者需密切关注基金后续投资策略调整及市场变化，谨慎做出投资决策。

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