河北
来源：中国证券报-中证网
今天，A股有“一变”和“三不变”。
“一变”是指风险偏好明显提升。具体表现在：在个股成交额榜前30个股中，仅有C华新（华电新能）、阳光电源下跌，其余个股均上涨，其中，新易盛、胜宏科技、润和软件、中航沈飞等个股大涨；今天，上涨的个股数量超3500只，为7月9日以来新高。此外，今天仅有1只非ST股跌停。
“三不变”是指沪指继续围绕3500点一线蓄势；结构行情的主角依旧是算力、创新药、多元金融等板块；市场继续聚焦龙头股。
截至收盘，上证指数上涨0.37%，深证成指上涨1.43%，创业板指上涨1.76%。
市场呈现三个特征
最近一段时间，市场运行有三个较为明显的特点：
一是指数运行中枢稳步抬高。5月至6月，沪指围绕3300点一线震荡盘整。6月底以来，沪指运行中旬抬升至3500点一线，且成交额放大。
二是最近板块轮动加快，但与以往不同，市场的结构行情脉络较为清晰，主要聚焦在算力、创新药、多元金融、光伏、军工、人形机器人等板块上面。这些板块能够持续活跃，驱动逻辑有相似之处，背后都有宏大的叙事逻辑支撑，且不乏事件催化。
今天，上述几个板块集体走强，其中，算力产业链和创新药两大板块领涨。具体看，算力产业链中，光模块、PCB等板块大涨。
创新药板块今天上涨，带动医药股全面走强，生物制品、细胞免疫治疗等板块涨幅居前。成都先导、美迪西等个股大涨。
军工股方面，军工装备、航空发动机等板块大涨，纵横股份、晨曦航空等个股大涨。光伏概念中，光伏设备、BC电池等板块上涨，亿晶光电、双良节能等个股大涨。人形机器人板块中，南京聚隆、索辰科技等个股大涨。
人形机器人板块最近催化不断：日前，中国移动采购与招标网发布采购项目结果公示，智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目。
近日，杭州宇树科技股份有限公司创始人兼首席执行官王兴兴表示，不只是宇树科技，今年上半年，整个机器人行业的增长速度都非常快，充分体现了科技发展的明显趋势。
王兴兴还表示，未来3到5年，人形机器人应用会越来越广，服务业、家用、工业场景、救援救灾场景都会有推进。
三是这段时间市场更加聚焦龙头股，每天都有龙头股创阶段新高，或者历史新高。
今天，新易盛、胜宏科技、沪电股份、仕佳光子、东山精密、生益电子、潍柴重机、热景生物、泽璟制药、上纬新材、唯科科技、益方生物、豪美新材、中航沈飞等个股盘中股价创历史新高。另外，工业富联、鹏鼎控股、江淮汽车等个股盘中股价创阶段新高。
值得注意的是，上述个股中，新易盛、胜宏科技、东山精密、中航沈飞4只个股最新市值超1000亿元。
机构看好后市
贝莱德基金量化及多资产投资总监王晓京表示，在当前环境下，仍然看好股债市场双边行情，其中，预计权益市场表现更佳。以沪深300指数为例，从现金流定价模型来看，其当前估值低于合理价值中枢约10%。如果未来有进一步降息空间，估值中枢还会继续抬升。
中信建投表示，“上台阶”行情有望延续。目前海内外宏观环境、市场风险偏好和新赛道结构性景气均出现积极信号，预计市场有望进一步“上台阶”。
中金公司表示，从资金面层面看，市场前期经历近10个月的区间震荡后，筹码结构得到优化，并且据测算当前市场点位已明显高于过去1年和3年的资金平均成本，赚钱效应正在好转，当前“资产荒”的环境下，A股的股息率相比长债收益率有明显吸引力，是市场向好的底层逻辑。
在板块配置方面，招商基金表示，一是以银行板块为比较基准，进行行业配置；二是相对收益导向上，维持对经济转型相关的高景气的细分行业的关注，如AI、电新、机器人、新消费、生物科技等；三是绝对收益导向上，增加对极低PB估值分位行业的关注。
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