我国硬脂酸行业生产布局高度集中化 贸易逆差额连续三年大幅缩减

前言：

在主要原材料棕榈油价格上涨带动下，2024年我国硬脂酸市场年均价攀升至9269元/吨。而受制于高端产能不足和原料依赖双重瓶颈，我国硬脂酸实际产量无法完全满足下游行业的需求，仍依赖进口补充。不过随着产能释法和生产工艺的持续优化，2024年我国硬脂酸呈现“进口量减、出口量增”态势，贸易逆差额连续三年大幅缩减。

1.塑料是我国硬脂酸下游最大应用市场

根据观研报告网发布的《中国硬脂酸行业发展趋势研究与未来投资预测报告（2025-2032年）》显示，硬脂酸又叫十八烷酸，是一种由18个碳原子组成的直链结构的饱和长链脂肪酸。其既是重要的化工原料，也可作为多种产品的功能性添加剂，应用范围广泛。从产业链看，我国硬脂酸上游为棕榈油、茶油等原材料；中游为硬脂酸生产；下游为应用领域，其被广泛用于塑料、橡胶、食品、造纸、纺织、化妆品等多个行业。其中，塑料是我国硬脂酸下游最大应用市场，占比超过三成；其次为橡胶和纺织，合计也占比超过30%。

资料来源：观研天下整理

资料来源：公开资料、观研天下整理

2.硬脂酸需求提升，产量增长

需求方面，2024年我国橡胶、塑料、造纸和纺织等下游行业呈现良好发展态势，直接带动了硬脂酸需求的提升。如2024年我国塑料制品产量为7707.6万吨，同比上升2.93%；橡胶行业现价工业总产值达到5190.96亿元，同比增长7.67%，实现销售收入5211.53亿元，同比增长5.91%；规模以上纺织企业工业增加值同比增长4.4%，营业收入同比增长4.0%。产量方面，随着市场需求上升，其产量也在增长，2024年为121万吨，环比增加5.84%。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

3.硬脂酸生产布局高度集中化

近3年来，我国硬脂酸产能呈现稳步增长态势，从2022年的249万吨增长至2024年上半年的271万吨，累计增幅达8.8%。从区域分布来看，我国硬脂酸生产布局高度集中化，2023年华东地区产能占比超过85%，形成了全国最大的硬脂酸生产集群。这种显著的区域集中性主要源于三大因素：首先，华东地区拥有完善的石化产业链基础，特别是江浙沪地区集聚了大量油脂化工企业，为硬脂酸生产提供了良好的产业配套；其次，华东地区坐拥长三角世界级港口群，为棕榈油等主要进口原料提供了便捷高效的物流通道，降低了原材料运输和仓储成本；第三，华东地区作为我国制造业最发达的区域之一，塑料、橡胶、纺织等下游产业基础雄厚，为硬脂酸市场需求提供了有力支撑。

数据来源：百川盈孚、观研天下整理

4.原材料价格带动下，硬脂酸市场年均价上涨

我国硬脂酸产品的主要原材料是棕榈油，而国内棕榈油供给全依赖进口，主要来自马来西亚和印尼。这使得国际棕榈油市场的供需变化和价格波动会直接传导至国内，进而直接影响硬脂酸产品的价格。2024年我国棕榈油市场价格整体震荡上涨，全年均价为8401元/吨，较2023年上涨10.04%。若从各月份来看，12月其主流市场月均价格创2024年新高，达到10070元/吨，相较1月的7481元/吨同比上涨34.61%。这主要因为：受极端天气、树龄老化等因素影响，马来西亚和印尼等海外地区棕榈油减产，全球棕榈油市场供需收紧，进而拉动我国棕榈油市场价格上涨。在棕榈油价格上涨带动下，2024年我国硬脂酸市场年均价达到9269元/吨，环比上涨11.21%。

数据来源：百川盈孚、观研天下整理

5.硬脂酸进口量和净进口量先升后降，出口量整体上升

虽然我国硬脂酸总产能较为充足，但高端产品产能不足，食品级、医药级等高附加值硬脂酸仍主要依赖进口。同时受上游原材料棕榈油完全依赖进口等因素限制，其生产成本较高，行业整体开工率不足。这些使得我国硬脂酸实际产量无法完全满足下游行业的需求，仍依赖进口补充。数据显示，近年来我国硬脂酸进口量和净进口量均呈现“先升后降”态势，2024年分别下降至25.34万吨和21.83万吨，同比分别下降32.39%和37.14%；其出口量则整体上升，2024年达到3.51万吨，同比增长27.64%。这种“进口量减、出口量增”的态势，既反映了国内产能逐步释放的现实，也体现了生产工艺的持续优化。

数据来源：海关总署、观研天下整理

从价格来看，我国硬脂酸进口额和贸易逆差额也呈现“先升后降”态势，2024年分别降至19.51亿元和16.44亿元，同比分别下降26.65%和32.29%；其出口额则整体上升，2024年达到3.07亿元，同比增长32.33%。

数据来源：海关总署、观研天下整理（WJ）