美国放开h20有阴谋？A股冲高回落，黄仁勋致辞提到12家中国科技公司

我看到很多朋友说看不懂现在A股为啥这么强，理由很简单，有增量资金！

19年白酒牛市和年底的半导体牛市，让场外资金看到了基金的赚钱效应，20年迎来基金发行大年，大量增量资金通过基金入市，最火爆的时候单只基金发行有超千亿资金申购，造就了20年的核心资产牛市。

然后21年春节后白酒、医药、新能源等核心资产先后见顶，大量资金被套牢，公私募基金开始漫长的还债之旅。过去几年，不管是涨是跌，基金一直在被净赎回，然后外资也在大幅卖出，整个市场就是减量市场，减量就会内卷，机构间非常博弈。

去年924后，A股正式完成熊牛切换，被动指数基金规模首次超过主动型基金，到今年公募、私募都做出了超额收益，对于基民来说，能回本甚至赚钱，谁还赎回？公募基金终于迎来了增量资金。私募量化就更是如此，微盘股牛市就是量化的手笔。当然，也不能漏了险资，银行股牛市的推手。

过去几年熊市中，A股的阶段性大涨行情都是重磅会议推动的，比如zzj会议、经济工作会议，由于经济本身还比较低迷、股市还处于熊市中，政策推动的反弹都是超跌反弹，所以一般政策消化完后A股就会跌下去。

而现在的a股起码是结构性牛市，基本面在好转，资金面有增量资金，调整也只是震荡。这一轮冲击3400点之前，很多人都不看好，但莫名其妙的冲击到了3500点，本来昨天银行大跌要把大盘带崩，但nv链站出来了，撑住了市场，结构性牛市就是总是有板块站出来。

再来看今天的重磅消息：

• 昨晚美国财长贝森特和美国商务部长卢特尼克解释了为啥放开h20：美国财政部长贝森特在彭博电视台节目中谈及英伟达公司获准出口H20芯片时说，中国已经研发出性能与H20芯片相当的芯片，因此英伟达销售H20芯片不存在问题。卢特尼克表示，我们正在向中国出售我们第四好的芯片，需要让中国开发者沉迷于美国的生态系统。

H20放开可能是一个不完全卡死算卡来贸易谈判+让我们形成对英伟达生态的依赖+压缩我们国产算力空间的综合产物，只要国产算力进一步升级，这个"h20"也会相应升级。短期内，由于ai发展的紧迫性，我们会继续买英伟达的，但长期仍然要自主可控。

• 继新易盛之后，昨晚中际旭创也公布了业绩预告：H1预告归母净利润36-44亿元，中值40亿，增速区间52.64%-86.57%，仅q2就干了25亿，还有股权激励费用，而市场预期是19亿，也是大超预期，且自24年q2以来首次出现环比加速，可以说是拐点。

我在一个多月前就写过中际旭创的点评，由于800g、1.6t光模块出货预期大幅上修，再加上硅光渗透率提升，中际旭创有望迎来业务和毛利的双重拐点，很明显昨天的业绩预告兑现了。

但为啥新易盛今天继续大涨，而中际旭创却走出了兑现的走势。我昨天也解释过，目前市场只会给中际旭创、新易盛20倍估值，而机构对中际旭创、新易盛今年净利润上修到100亿和90亿，自己算一算就知道了。

• 据财联社报道，美国财政部长贝森特当地时间15日在接受彭博电视台采访时表示，原定于下月到来的美中关税休战截止日期具有灵活性，市场参与者无需担心截止日期，当前中美之间的谈判“态势良好”，预计双方将在未来几周内举行会谈。“我告诉市场参与者，不要担心8月12日这一日期。”贝森特说。彭博社称，贝森特指的是美中双方于5月12日宣布的暂停加征部分关税90天的截止日期。贝森特表示，他希望尽快与中方会面，地点可能在第三国，时间或在下月初。

• 今日，在第三届链博会开幕式上，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，中国的开源AI是推动全球进步的催化剂，让各国和各行业都有机会参与AI革命。

• 结合中国结算及上交所数据，截至2025年6月末，A股投资者总数已突破2.4亿。2024年底投资者总量为2.37亿，2025年上半年新增开户1259.77万户，按账户与投资者数量换算比例（超50%且逐年下降）估算，新增投资者超629万，即便按保守的3:1比例测算，新增亦超400万，叠加基数后总量破2.4亿。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数微跌0.03%，创业板指跌幅为0.22%，港股恒生指数跌幅为0.29%，恒生科技指数跌幅为0.24%。市场成交额缩量至1.46万亿，超过3200家上涨。

分行业来看，社会服务、汽车、医药生物、轻工制造、农林牧渔等行业领涨，钢铁、银行、有色金属等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考