市场盘中大幅波动，调整已经开始了？

继市场连续几天冲高回落之后，周二盘中迎来了比较大幅度的杀跌，这种新高附近的杀跌还是产生了一定的恐慌情绪的，原本还仅仅是跌多涨少，在这样的杀跌影响下，直接变成普跌就足以说明这个情况。

其实早上这一轮杀跌的罪魁祸首还是银行，如果不是下午开始止跌，可能当天的走势会更难看一些。上周五的集体调整之后，银行板块的调整已然成了定局，至少阶段性调整是少不了的。

同时盘中这样的大幅调整，也进一步说明市场的主基调依旧还是稳定，所以很难出现大涨大跌。除非未来市场本身发生变化，大家的投资预期开始乐观，能明显看到增量和经济的回暖，那么这个时候我们去拔高预期是没有问题的。

这也是为啥最近一直说不要过度乐观，也不要过分悲观的原因。往后看，只要没有出现能够对冲银行调整的力量，那么市场接下来依旧还是看调整，3450不破那么市场就仍然还能继续看反弹。

如果跌破3450点，考虑到主基调还是稳定，调整只能是时间换空间，所以市场这一波调整时间就会拉长。

之所以是3450点，因为这个位置是之前的强压力位，压力位突破后现在就成了强支撑位置，所以这个位置很关键，也是我们接下来重点关注的点。

成交量方面

三市场成交1.64万亿，相较于前一天放量1541亿，通常新高附近出现放量的调整都不是什么好事，更何况这里还是卖出的量造就的，所以短期仍然还看调整，只是调整幅度不会很大。

板块资金方面

资金净流入比较多的方向：数据中心（109.01亿）、云计算（97.37）、中国AI50（94.91亿）、5G（91.08亿）等，资金净流入排名前二十的行业资金都在40~110亿之间。

资金净流出比较多的方向：融资融券（599.83亿）、国企改革（411.28亿）、西部大开发（166.21亿）、证金持股（159.64亿）、高股息（157.07亿）等，资金净流出排名前二十的行业资金都在96~600亿之间。

由此可见资金净流出远远多于净流入的方向，并且几乎都是前期的热点方向，看到这些资金净流出的方向也就不难理解为啥跌了，现在只需要关注AI算力带动的方向能否接力前期的热点就好了，如果能，那么市场的投资热情就还能被带动，否则操作难度就会很大。

板块方面

强势领涨的方向就是AI算力相关的产业链，最突出的就是光模块，导致上涨的一个原因是因为新易盛发布业绩预告，预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为37亿元~42亿元，同比增长327.68%~385.47%。

另外一个因素是7月15日，英伟达官宣将恢复H20在中国的销售，为中国推出新的完全合规的GPU。这意味着国内算力不足的问题将得以解决，同时也给让光模块的需求得到提升。不过昨天集体的异动也算是步入一个小高潮了，一定要谨防冲高回落的风险。

其次一些反内卷的方向出现了调整，主要是一些期货品种开始出现了调整，还有就是短期有点过热到处都在谈反内卷，所以出现了阶段性的调整，不过不用太担心，这个方向暂时还没有完结，调整1~2天大概率还要起来。

毕竟反内卷的方向标多晶硅不仅没跌，还在继续创新高，所以它不倒其它的预期暂时都不会瓦解，这个方向调整都还是比较好的机会。

最后就是电力，但凡一个板块集体动一下，各种消息就满天飞，造就结果就是短期步入情绪高潮，次日就容易调整，但目前是用电高峰期，确定性是非常强的，所以即便调整也是短期的，调整多了仍然还是机会。

目前在没有明确的增量进场的情况下，对于各个集体异动的方向很难出现延续性的走势，所以出现集体的异动通常还是要多小心一些，如果真的看好，等待调整之后再去低吸是更有效的策略。

应对策略

目前市场的主基调就是稳定，自然不会出现大涨大跌的走势，而银行股的阶段性调整已成了定局，接下来压力也是比较大的，如果接下来没有新的方向来接力银行，对冲调整的风险，那么市场大概率仍然还是得看调整。

重点关注3450这个支撑位置，如果没有跌破，市场仍然还可以看反弹，不过幅度不会很大更多意义上还是震荡。如果跌破了，考虑到主基调是稳定，调整只能是通过拉长时间来换空间。

目前依旧还是保持不过分乐观和不过度悲观的态度，选股能力强的有合适的该做还是可以做，但不要太激进就好。如果不具备这些能力的，耐心多等等也没有问题。

短期方向：电力及其相关、中报业绩好的、工业金属、光伏、电池、新能源汽车及其产业链

长期方向：自由现金流向好、高股息、高分红、还兼具成长性

（不盲目追高，警惕高股息变低股息的品种，等待回调企稳介入）