最新题材！英伟达力推固态变压器 A股仅8家！或成7月最强黑马

兄弟们，注意了！

一个全新的题材又要出来了！

目前还没有被发现！就是固态变压器。固态变压器是下一代能源转换的核心技术，可突破传统配电系统功率密度与效率瓶颈。

7月9日已经有异动了，多个直接涨停，目前主力资金没有完全开进入，这个时候配置正当时。

服务器的电源架构从机架电源→边柜电源→HVDC 的三阶跃迁路径，当前HVDC正在大规模的应用，这对固态变压器在新能源、数据中心等领域的规模化应用加速。

值得注意的是，5月21日纳微半导体公司宣布与英伟达合作开发下一代800V高压直流(HVDC)架构，为包括Rubin Ultra在内的GPU提供支持的"Kyber"机架级系统供电。

根据媒体报道，当前的数据中心架构使用传统的54V机架内配电系统，功率限制在几百千瓦(kW)。这种架构需要使用笨重的铜母线将低压电力从机架安装的电源架传输到计算托盘。当功率增加到200kW以上时，这种架构因功率密度、铜材需求和系统效率降低等问题而达到物理极限。

而英伟达的方案是在数据中心外围直接将13.8kV交流电网电力转换为800V高压直流，使用固态变压器(SST)和工业级整流器，消除多个交流/直流和直流/直流转换步骤，最大限度地提高效率和可靠性。

随着英伟达800V高压直流架构的大规模的应用，对固态变压器的需求比较激增。

天风证券表示，当前阶段的SST类似早期的HVDC，方向确定且存在预期差，看好SST中变压器环节的投资价值。假设28-30年AIDC全球装机量100GW、SST渗透率20%、变压器单价0.5元/W+，对应市场空间100亿元+。

A股每次超新题材的时候都一波大行情，此前炒作HVDC的时候，走出了中恒电气、麦格米特、盛弘股份、禾望电气等均走出翻倍行情。

那么，这次固态变压器受到市场资金的青睐，必然也会走出一波极大的行情机会。

经过深度挖掘和梳理，目前在固态变压器领域有布局的公司仅有8家，现在梳理出来仅供大家参考。

第一家：特种变压器龙头

公司亮点：国产变频用变压器市占率第一，研制了首台国产变频用变压器

固态变压器：公司目前正在联合高校研发SST产品，计划2025年下半年推出样机，主要应用于数据中心场景。相较于传统工频变压器，SST具有效率更高（价值量提升50%以上）、占地面积更小等优势，符合数据中心对高功率密度供配电方案的需求。

业绩表现：一季度归母净利润913万，同比增长113%，民生证券预测全年归母净利润超9000万，同比增长近290%。

第二家：国内电力系统二次设备制造龙头

公司亮点：公司的产品已成为电力系统继电保护与控制领域的主流产品

固态变压器：公司在数据中心供电领域的系列化解决方案及产品,包括SST的技术及方案。

机构动态：一季度北向资金重仓2337万股，加仓近380万股；前海人寿重仓1222万股；四大公募基金重仓2515万股，其中三大是新进。

业绩表现：，公司25年Q1营收18.3亿元，同比+18％，归母净利润2.4亿元，同比+33%，扣非归母净利润2.3亿元，同比+30%。

第三家：全球干式变压器龙头

公司亮点：全球干式变压器行业优势企业之一，储能与数字化智能制造结合先行者，采用全液冷热管理技术的直挂35kV大容量储能装备全球首发者

固态变压器：目前公司已经已开展固态变压器等前沿技术产品等相关研发工作。此外，还有JST 高压直流系统、超级电容柜等前沿技术产品，以及超大功率不间断电源（UPS）、高压直流模块（HVDC）等相关研发工作。

机构动态：4月北向资金新进395万股

业绩表现：2025Q1实现营收13.43亿元，同比增长2.90%，归母净利润1.07亿元，同比增长13.32%。机构预测全年净利润近8亿元，同比增长38%。

第四家：华为变压器核心供应商

公司亮点：华为高频变压器供应商。同时也是国内较早打入美国、日本、欧盟等主要光伏市场的厂商

固态变压器：固态变压器属于新兴的产品，公司在做相关技术储备和关注

第五家：逆变器龙头

公司亮点：全球光伏逆变器出货量最大的公司。全球储能系统龙头，2023年公司位居全球电池储能系统集成商市场排名第二，市场份额达到11%。

固态变压器：固态变压器相关技术的新能源应用研究，如基于光储充应用的多端口SST能量路由器。

机构动态：最新前十大流通股持仓显示，6大股东新进加仓。北向资金重仓8211万股；汇金公司通过华泰柏瑞沪深300和易方达沪深300重仓4539万股，分别加仓了323万股、206万股。

业绩表现：2025年Q1，公司实现营收190.4亿元，同比+50.9%；实现归母净利润38.3亿元，同比+82.5%，超预期。机构预测全年归母净利润超125亿元，创历史新高。

第六家：国内用电采集系统领域龙头

公司亮点：公司是国内用电采集系统领域龙头企业

固态变压器：公司直流配用电系统技术研究涉及固态变压器

机构动态：一季度前十大流通股东合计加仓1223万股。其中，北向资金重仓1457万股，加仓725万股；山西证券自营盘重仓1200万股，加仓 725万股；四大超级牛市重仓

业绩表现：一季度归母净利润6745万元，同比增长857%。

第七家：低压变压器龙头

公司亮点：专注于我国低压电器行业的中高端市场，拥有多项核心技术

固态变压器：积极探索、研究及储备固态变压器技术

机构动态：一季度十大流通股东中5大股东新进，两大QFII高盛和瑞银集团分别新进70万股、45万股；三大超级牛散新进重仓202万股。

第八家：输配电设备龙头

公司亮点：专注于输配电核心设备，工信部第三批“专精特新”小巨人企业

固态变压器：基于互联网技术的高可靠低成本固态变压器关键技术研发项目已结题。

业绩表现：一季度归母净利润1191万，同比增长224%。

新特电气、四方股份、金盘科技、伊戈尔、阳光电源、科陆电子、泰永长征、科润智控

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