昨晚，利空出尽。。

今日聚焦

市场昨天显著缩量，又回到1.5万亿的中枢里边了，在上周五追求疯牛的举动被教育后，各路资金便不敢再冒进，老老实实延续此前的轮动震荡模式。

慢牛没什么不好的，大家常说牛市亏大钱，就是因为过去都是疯牛，巨大的波动率也放大了情绪的弱点，别人资产的快速增长也激发了很多老实人的赌性，进而带来了非理性的重注交易，那么在风险管理能力有限+贪欲充斥头脑的背景下，大多结局都会是比较惨痛的。

而牛市暴富的幸存者偏差故事，就是因为罕见，才显得美丽诱人，切勿作为基准去衡量和比较。对大多数普通投资者来说，做到市场好的时候多赚，差的时候少亏，长期下来可以跑赢指数，就已经非常好了，而这，几乎也能跑赢多数的基金经理了。。

只要接受了慢即是快的思维，并真正可以沉下心来等待花开，那么你在起步时就注定已经赢了大多数人，而你的利润，也正是来自于那些没有你耐心的人。

试想，无人问津方向的低位筹码，不正是那些忍受不了寂寞的人割肉给你的吗？而人声鼎沸的高位筹码，不也是着急赚快钱的人接走的嘛？

所以，我们不必调侃慢牛，如果真正想要通过股市来广泛提高居民的财产性收入，单纯的牛是不够的，能够持续健康的慢牛才是最终答案。

至于昨天的市场，可说的不多，指数整体小红，内部有些分化。银行一度寻求反包，但未果，可这并未耽误吸科技的血，TMT整体小跌。港股回暖，恒科和香港生物科技都表现不错，尤其是后者，接近前期新高了。另外就是反内卷方向继续表现，煤炭、农业、新能源都收红。

轮动节奏挺好的，一步一个脚印的走吧。

下面再聊几个事：

1、昨晚有个利空算是落地出尽了，即中报的强制预披露期已经完结。这个强披，主要是针对净利润为负/扭亏/±50%以上的主板公司，满足其中一条就需要在7月15日之前披露预报。过去的经验来看，一般越差的公司越喜欢压轴交卷，所以每年的这个阶段都会炸出来一堆雷。

这次也没逃过去，昨晚披露中报亏损超十个亿的公司有20多家，但定睛一看，基本都集中在了地产、光伏、整车、航空这些方向中，市场多少也算是有些预期，股价也体现出来了。从截至昨天已经披露预报的一千多家公司来看，预增比为58%，盈利比为57%，都过半了，也就是说A股整体的盈利状态还算可以，更多是内部的一些分化。

这次业绩落地后，下次的密集披露就要等到8月末的正式中报截止期了，因此市场接下来的关注点，应该会先转移到国内7月底的会议上。

2、反内卷最近又扩散之势了，昨天中国煤炭运销协会也强调要加强整治内卷式竞争，提升供给质量，落实长协制度。这也使得煤炭板块应声而起，并带动红利指数上行。现在算上光伏、锂电、钢铁、水泥、生猪、煤炭，已经有六个行业在明确反内卷了，蔚然成风。

我看有很多人在讨论落地效果的问题，说短期很难别幻想了云云。且不说反内卷对经济的重要性以及政策的决心，即便先不考虑政策本身的效果，就凭目前给这些低位苦逼方向提供一个可以激活流动性的长期叙事，或许就足够了。。

因果是可以互换的，思想会改变行动，行动也会改变思想。

3、昨天6月的金融数据出炉了，社融和M2、M1表现都不错，全部超出了预期和前值，而且M1和M2的剪刀差也有了大幅的收敛，反应资金活化的情况在改善。

有趣的是，这消息竟然几乎没人写，和之前表现差时，一堆人争先恐后出来阴阳怪气形成了非常鲜明的对比。。。果然是好事不出门，坏事传千里，服气的。。

4、央妈发布会上表示，今年的各种结构性货币政策工具，在5月底前都完成了启动实施。科创和技改贷款合约已达1.74万亿，同时科创债券风险分担工具也为企业融资提供了支持。下一步，会继续重点支持科技创新、提振消费等主线，促进经济结构转型升级，新旧动能转换。

钱都在往科技和消费流，政策已经是打明牌了，这块我们反复强调多次了，现在就是三个大方向，科技创新、内需消费和供给侧反内卷，不知道都听没听进去，反正我是尽力了。。知行也是合一的。

识别二维码了解或跟投组合↓ ↓ ↓

公司观察

昨天是中报强披到期日，单日披露了近千份预报，我们整理了其中部分重要公司的预期对照清单，大伙在消息栏回复关键词【业绩清单】就可以获取。手动肝出来的单子全都是在为爱发电，大伙多多点赞&在看鼓励下~

1、隆基绿能H1预亏24亿元至28亿元，同比减亏；通威股份H1预亏49亿元至52亿元，亏损同比略有放大。光伏卷的上下游日子都不好过，优势产业却赚不到钱，挺无奈的。。

近期监管加大了反内卷的力度，部分产品已经开始涨价了，这是好的现象，但这仅仅是开始，期待看到更多向好的边际变化。

2、国泰海通H1预盈152.83亿元至159.57亿元，同比+205%至218%；中金公司H1预盈34.53亿元至39.66亿元，同比+55%至78%。还有不少预报，不挨个罗列了，基本都是略超预期，上半年成交额放大，经纪、财富管理等业务都没少赚。

3、完美世界H1预盈4.8亿元至5.2亿元，实现扭亏为盈，超出市场预期。这两年随着游戏版号常态化发行，国内涌现了不少游戏佳作，同时Ai在降本方面已经开始助力，游戏板块景气度有所回升。

4、中国稀土H1预盈1.36亿元至1.76亿元，同比扭亏，符合预期。稀土价格持续上涨，终于赚到了本该赚的钱。。稀土产业链是国内的优势，这点毋庸置疑，稀缺性就该赚更多的钱，过去国内卷起来损失不小，后面该赚的溢价尽可能不要缺席。。

5、保利发展H1预盈27.35亿元，同比-63.15%，虽然降幅不小，但至少还赚钱，算是矮子中的大个了。。万科上半年预亏100亿元至120亿元，算下来Q2和Q1亏的没差多少，状态改观不多，难怪今年持续和深地铁借钱。。地产目前整体有压力，后面需要重点看一看的政策变化。

6、江淮汽车H1预亏6.8亿元，同比由盈转亏。北汽蓝谷H1预亏22亿至24.5亿元，比去年少亏了一点。这俩车企Q2亏损幅度都在扩大，汽车价格战的负面影响终究来了，若是车企都亏钱，那迟早会传导至整个汽车产业链，车企反内卷也是接下来的重点课题。

7、水井坊H1预盈1.05亿元，同比下降56.52%；酒鬼酒H1预盈800万元至1200万元，同比下降90.08%至93.39%。这俩均低于预期，上半年白酒行业遭遇了不小的冲击，商务宴请和宴席等传统消费场景持续承压，马太效应下，中小企业更为艰难，后面需要重点关注头部酒企的成绩单。

8、新易盛H1预盈37亿元至42亿元，同比+327.68%至385.47%，Q2环比+35.22%至67.01%。这算是Ai浪潮下的明星股了，最近股价又创了新高，背后是亮眼的业绩支撑，Ai算力建设快速推进，相关企业仍有望持续受益。

【公司调研】

数据来源：choice

盘前必读

【隔夜数据】

数据来源：iFinD

【限售解禁】

今天宝立食品、东方碳素等有大额可售解禁。

数据来源：iFinD

早间原创不易，看完文章顺手点赞转发，就是对我们最大的鼓励了

基金销售和基金投顾服务由盈米基金提供。如需购买相关基金产品，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断，购买与自身风险等级和承受能力相匹配的基金产品或基金投资组合策略。

因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

从业人员信息公示：

姓名：朱哲甫

执业编号：A20210813000322

所属公司：珠海盈米基金销售有限公司