财富长城 热点资讯（07.14）

来源：长城投顾服务

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今日聚焦

1、已批复2220亿！最高或增加3.15万亿资金，调研超8000次积极“布局”

据财政部网站，日前，财政部印发《关于引导保险资金长期稳健投资 进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》（简称《通知》），推动保险资金全面建立三年以上长周期考核机制。新考核指标自2025年度绩效评价起实施。

资本市场的“稳定健康发展”，急需加快长线资金入市，而与其配套的“长周期考核”就成了必须的“基础制度设计”。据机构测算，新考核机制下险资权益类资产配置上限理论可提升至18%，对应增量资金约3.15万亿。相关研究显示，5年周期考核可使险资换手率下降40%，持股周期延长至3.5年以上。长周期考核有望降低险企利润波动性，行业估值中枢有望上移。同时，银行、电力、煤炭等品种与险资长周期考核的匹配度较大‌。相关上市公司：新华保险（601336）、中国太保（601601）。

2、6月销量双增长！“反内卷”加持，这一行业盈利改善可期

据乘联会发布数据显示，6月份新能源狭义乘用车销量111.2万辆，同比增长29.8%，环比增长8.2%；今年上半年累计销量546.9万辆，同比增长33.3%。

6月新能源狭义乘用车销量同比、环比均实现增长，上半年累计销量也有显著提升，汽车行业基本面依旧向上。增长原因主要在于政策推动，此外，新能源车自身产品力提升，使消费者接受度持续走高。同时，中央强调治理“内卷式”竞争，预计将促进行业整体健康发展。2025年以旧换新政策较早在1Q延续，最终前两季度批发均实现两位数以上增长，预计下半年终端市场保持稳定状态，在“反内卷”和旺销双重背景下，价格战风险下降，预计行业盈利有望迎来改善。受益于产销规模提升带来的规模效应、原材料及海运成本持续下行、市占率提升带动结构性机会，2025Q2汽车板块整体盈利将实现同环比双增长，关注整车（自主可控）及零部件（智能化、机器人）的估值修复机会。 相关上市公司：比亚迪（002594）、长安汽车（000625）。

3、官方亲自下场！上海市国资委召开学习会，国内稳定币的发展有望提速

据财联社消息，上海市国资委党委7月10日召开中心组学习会，围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略开展学习。

上海市国资委召开此学习会，表明官方对加密货币与稳定币领域高度关注，将促使国资国企加强对数字货币研究，推动区块链技术在多领域应用。此次会议是上海首次由省级国资系统主导的稳定币专项学习，释放三方面信号：1）政策合规化提速。2）应用场景聚焦实体经济。3）技术融合驱动金融基建升级。香港作为离岸人民币交易中心，人民币存款超1万亿元，发行离岸人民币稳定币有市场需求，未来有望强化香港在人民币国际化中的地位，推动人民币及人民币资产全球影响力提升。与稳定币相关技术研发，如区块链技术、跨境支付系统等，有望获得发展机遇，关注跨境支付系统开发商、数字货币安全技术供应商、银行IT系统改造服务商等。 相关上市公司：四方精创（300468）、宇信科技（300674）。

4、陶氏化学关闭欧洲工厂，这一行业供需格局生变！影响几何？

据新浪财经，日前陶氏化学发布公告表示拟关闭位于德国伯伦的乙烯裂解装置、位于德国施科堡的氯碱与乙烯基资产和位于英国巴里的基础硅氧烷工厂。前两者计划于2027年Q4正式关闭，英国巴里有机硅工厂则预计于2026年年中正式关闭。

从供给端来看，此举措将大幅缩减欧洲有机硅供给，缓解全球有机硅长期以来产能过剩导致的价格下行压力。从需求端而言，有机硅下游应用广泛，光伏新能源、建筑等行业为主要应用领域。随着陶氏英国有机硅产能退出，预计欧洲地区有机硅供应缺口将显现，中国作为全球最大的有机硅生产和消费国，相关企业出口机遇增加，出口规模有望扩大。长期来看，若其他海外企业因类似困境跟进减产或退出，全球有机硅供需格局将进一步优化，价格有望回升至合理区间。得益于海外产能退出预期，减少市场竞争压力，利好行业价格回升，提升企业利润空间。上游涉及硅矿石开采和工业硅生产企业；下游应用领域如建筑、汽车、电子行业中，使用有机硅产品企业成本可能上升，但产品质量和性能优势突出企业，可通过产品差异化维持市场份额。 相关上市公司：新安股份（600596）、东岳硅材（300821）。

交易提示

1、今日上市：无。

2、今日停牌：康华生物、扬电科技、元力股份。

3、今日复牌：德固特。

4、今日解禁：星辉环材、华盛锂电。

公告淘金

1、万业企业（600641）：全资子公司拟2.99亿元参与发起设立股权投资基金主要投资方向为集成电路等。

2、华西证券（002926）：上半年净利同比预增1025%-1354%。

3、银河微电（688689）：拟3.1亿元投建高端集成电路分立器件产业化基地一期厂房建设项目。

4、初灵信息（300250）：子公司网经科技中标中国移动全光组网融合终端配套从网关系列产品采购项目。

5、华夏幸福（600340）：预计2025年半年度净亏损55亿元-75亿元。

趋势研判

1、热点数据：7月11日，指数放量冲高回落明显，板块个股分化。三市共成交1.74万亿，创3月15日以来新高，较上个交易日大幅放量2200多亿；共有2960股收涨。沪指涨0.01%，深成指涨0.61%，创业板指涨0.8%。

2、趋势展望：沪指冲高回落留下了长上影线，接下来或需要震荡休整；但考虑到近期市场的韧性较强，后续或以结构性行情、热点轮动为主。方向：化工概念。世界化学工程大会暨第 21届亚太化工联盟大会将于7月14日至18日召开，或将刺激相关概念。

3、热点回顾：各板块分化明显，稀土永磁、有色、船舶制造、证券、 CRO、稳定币等板块涨幅居前，奔朗新材等涨停；玻纤、铜箔、银行、PCB等前期强势板块跌幅居前。

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