太保寿险、太保产险被罚825万元背后，中国太保净利降逾18%、投资收益大幅减少

中国太保再被监管“点名”。

近日，国家金融监督管理总局公布行政处罚信息，因“未按照规定使用经批准或备案的保险条款、费率”“给予投保人合同约定以外的利益”等问题，对中国太保子公司太保产险、太保寿险分别处以472万元及353万元罚款，多名责任人被同步处罚。

这并非太保产险、太保寿险今年首次被罚！而监管利剑高悬背后，是中国太保面临的业绩压力：2025年一季度，中国太保净利润同比下降18.13%；同时，今年前五月太保产险累计原保险保费收入仅同比增长0.5%，增速大幅收窄。

太保寿险、太保产险被罚825万元

7月11日，国家金融监督管理总局公布的行政处罚信息公示列表显示，中国太平洋财产保险股份有限公司（简称“太保产险”）、中国太平洋人寿保险股份有限公司（简称“太保寿险”）均接到监管罚单，多名责任人员被警告并罚款。

图片来源：国家金融监督管理总局

太保产险存在以下违法违规行为：未按照规定使用经批准或备案的保险条款、费率，投保信息管理不规范，报送的报告、数据不准确等。

金融监管总局对太保产险警告并罚款472万元，对安徽分公司罚款30万元，对河南分公司罚款50万元；对叶明满、陈森等责任人员警告并罚款共计99万元。

太保寿险的违法违规行为是：未按照规定使用经批准或备案的保险条款、费率，给予投保人合同约定以外的利益，报送的报告、数据不准确等。

金融监管总局对太保寿险警告并罚款353万元；对赵鹰、胡乐天等责任人员警告并罚款共计70万元。

罚单公布当日，太保产险、太保寿险在其官网发布公告作出回应，称相关问题发生在2022年6月和2023年3月之前，已全部整改完毕。

不过，风口财经记者注意到，今年以来，太保产险、太平寿险仍有多地分公司因相同问题被罚。

公开信息显示，2025年2月，太保产险公告称，其海南分公司因财务数据不真实问题，被海南监管局罚款48万元。6月，因给予投保人保险合同约定以外的其他利益，编制或者提供虚假的报告、报表、文件资料，太保产险浙江分公司、温州分公司分别被罚款80万元、56万元，两家机构时任副总经理被罚30万元，公司及相关责任人共被罚166万元。

另据2025年7月4日河南金融监管局披露的消息，太保寿险河南分公司，因给予投保人、被保险人保险合同约定以外的利益，被处以15万元罚款。太保寿险郑州分公司，存在编制或者提供虚假的报告、报表、文件、资料的行为，还欺骗投保人、被保险人或者受益人，且未按规定使用经批准或备案的保险条款，被处以110万元罚款。此外，还有多名责任人被处罚。

图片来源：国家金融监督管理总局

面对子公司频繁的违规违法行为，中国太保如何守住监管红线？如何堵住内控漏洞？7月14日，风口财经记者联系到中国太保方面，截至发稿，未获得有效回复。

中国太保一季度净利润下降18.13%

合规问题频发，与太保系业绩压力持续加大不无关系。

进入2025年，中国太保业绩（净利润）出现了两位数的下滑。财报显示，一季度中国太保实现营业收入937.17亿，较去年同期下降了1.79%；归母净利润96.27亿，同比下滑了18.13%。

而在2024年，中国太保刚刚交出史上“最赚钱”成绩单。报告期内，公司实现营收4040.89亿元，同比增长24.74%；归母净利润449.60亿元，同比增长64.95%，创下近十年营收、利润同比增速新高。

究其原因，是中国太保对投资端收益的依赖。2024年中国太保实现总投资收益同比大增了130.5%至1203.94亿。其中：

公允价值变动损益由2023年的-117.12亿增长至2024年的377.13亿，同比增长422.0%，增加了494.25亿元；证券买卖损益由2023年的-113.11亿元增长至2024年的13.38亿元，同比增长111.8%，增加了126.49亿元。

图片来源：中国太保2024年年报

2024年，太保总投资收益率达5.6%，同比上升3.0个百分点。结合2024年的9.24行情，也就不难理解公司的资产管理业务有较高增长，并驱动公司营收、利润高增以及净利率创下历史新高了。

到了2025年一季度，由于债券和股票市场的回调中国太保的公允价值变动收益录得16.55亿，相比2024年同期的151.04亿大幅下降。

图片来源：中国太保2025年一季报

可以佐证的是，2024年中国太保的保费规模约4420.7亿元，同比增速仅4.4%，低于行业同比增速，与公司整体24.74%的营收增速差距颇大。

中国太保未来的业绩增长，还是要依赖保险服务收入（2024年收入贡献69%）。不过，据中国太保披露，今年前五月，太保寿险累计原保险保费收入为1347.87亿元，同比增长10.2%；太保产险累计原保险保费收入为923.82亿元，同比增长0.5%，增速大幅收窄。

图片来源：中国太保公告

注：太保产险是中国太平洋保险（集团）股份有限公司（中国太保，601601.SH、2601.HK））旗下的专业子公司，提供财产保险产品和服务。太保寿险成立于2001年11月，是中国太保旗下专业寿险子公司。

（大众新闻·风口财经记者 张亭旺）