又跳水！3500是起点还是终点，下周很关键

本周场外实盘（长线风格）仓位没有变化，继续选择持基待涨。

又跳水了！整整一周三次！

但本周大金融板块给大家的冲击依是旧头晕目眩。

指数被抬进了3500，关键还站的稳稳的，消费、科技、医药（非创新药）、新能源属于玩了个寂寞。

大致粗算了一下热门赛道现在对应的真实点位，发现这个所谓的金融牛带给大家的快并不多。

半导体在3200。

新能源在3100。

医药（非创新药）、白酒在2900。

就拿今天来说，盘中上证指数涨了一个点，但全市场还有3000多只个股是下跌的，而这些下跌的个股和行业大多都是咱们基民的持仓。

让我想起了曲线救国的贾队长！

熊市的时候不赚钱，牛市来了还不赚钱，那牛市不是（TM）白来了吗？

难道这个指数是非上3500不可吗？

答案是真的非上不可，因为权重板块（大金融）现在有一些不得不涨的理由。

1、银行板块年终分红在即。

现阶段正在做股权登记，交易性资金都在抢筹码，所以这两天一直以稳健著称的银行波动也很大，需要谨防这类资金拿完分红后出逃，今天已经有部分资金提前开溜，银行盘中跳水，全市场领跌。

但基本盘还是比较稳固，险资无处可去，银行还会是首选，现在全球的银行都在新高，经济放缓的背景下，银行还是太全面了。

2、保险的业绩很大一部分来自于投资端，而险资布局的防线主要在银行，属于鸡犬升天的那种。

3、券商的基本面迎来改善。

用我们券商板块研究员的话说就是，券商得益于香港IPO提升了承销业绩，所以中金，中信建投，海通国际这种头部的会有很大改善，叠加稳定币概念、并购充足预期的情绪价值，港股券商热度一直很高，A股的券商也跟着补涨。

大金融这个权重的走强势必带着大盘往上走，乐观一点来看的话，可能3500也只是起点。

但风险我们也要看到，这样的上涨也只是金玉其外，败絮其中，华而不实，算上今天本周已经跳了三次水了。

这波行情要健康的演绎下去，科技板块必须要出力，而且成交额还要继续温和放量，基民和散户手中的赛道板块也有走出赚钱效应，今天下午盘面就有些许反应——半导体、软件、军工回暖。

回顾历次牛市的走向，总会有一个规律——权重搭台，成长唱戏，中报业绩确定性将成为风格切换的枢纽（下周二之前预披露结束）。

这两天走强的稀土就是一个很好的例子，北方稀土业绩暴增，叠加涨价预期，已经两连板，带动整个板块持续走强。

现在科技板块也迫切需要这样一个带头大哥。

所以没吃到大金融板块肉肉的投资者，尤其是券商行业，不建议大家追高了，咱们可以等等科技方向的行情，如果没等到，最起码不会被套。

如果风格真的切了，那就是秦始皇摸电门赢麻了！

实盘思考

本周恒生科技持续震荡，今天在A股得烘托下有点回暖，但总体不是很强。

主要原因就是资金流入的有点少。外资在忙着给英伟达突破四万亿做庆祝，内资忙着再给大金融抬轿子，恒生科技基本面虽然不差，但缺少爆点，这就造成了跌不下去，涨不上来的情况。

走势可以用两个字概括——纠结！

目前我们持有的恒生科技在成本线附近。由于持仓只有10%，虽然短期会有波动，但我们长期是比较看好的，暂时不减仓，相反如果指数在出现回调，年线附近会考虑大幅加仓。

港股银行后半周开始和A股的银行板块形成共振，只是港股银行没有稳大盘的作用，所以表现稍微弱一点！

我们会继续持有，只不过接下来的加仓节奏会放慢，没有大幅的调整基本上就不再加仓了。

至于A股的人工智能方向，本周走的并不强，感觉被大金融吸干了。

我们还是坚持之前的看法，人工智能的行情是波浪式的，启动需要热点的催化，经过两个多月的回调，情绪释放的差不多了，现阶段没有仓位的可以逐渐埋伏起来了，坐等一个大哥。

具体方向可以看通信、算力这两块，一个是业绩扎实，一个是热点比较多。

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