创业30年，孙宏斌即将失去融创总部大楼！

来源：市场资讯

　　来源：楼市头条

　　孙宏斌绝对是个狠人，他刚刚扔了一份炸裂的重组协议，然后就这么“大剌剌”出现在股东大会上。

　　即将，少债一身轻。

　　他通过一份重组协议，把将近685亿境外债将转股，相当于价值近90吨黄金的负债就这么轻易被化解了。

　　解决了一个“特大型”包袱啊！所以出来对债权人进行弹性测试了。

　　在爆雷之后，大部分债务没有解决之前，他坚决不出面。这次出面一部分的是危机解决了，还有一部分可以理解为接着开始出来找钱。

　　融创的化债方案一直是地产行业里心照不宣的学习榜样。

　　这个方案我们来看下：

　　这个重组方案的内容是公司向债权人分派两种新强制可转债（新MCB），一类将获分配转股价6.8港元/股的新MCB，可在重组生效日起转股；另一类将获分配转股价3.85港元/股的新MCB，可在重组后18-30个月内转股，该类总量不超过债权总额的25%。

　　方案让业内人非常震惊：全额债权转股权。简单来说，就是把债权人变成股东。

　　他们忘记了，孙宏斌还是那个孙宏斌，赌徒型人格，那个挑衅王石、疯狂拿地的老孙，只是老了。

　　这波操作堪称“借钱借成股东”的典型案例。然后，债主变成了股东，会不会影响老孙的千年大计？

　　孙宏斌为了避免债转股后股权被过度稀释，还提出了“股权结构稳定”计划。

　　这个方案也是高。债权人每拿到100美元本金的新债券，其中就有23美元的债券会给到孙宏斌。等满足一定条件后，这些债券就能换成股票归孙宏斌。不过在这期间，孙宏斌虽然能行使这些股票的投票权，但在重组完成后的6年里，不能把这些股票出售、抵押出去换钱，或者转让给别人，除非遇到特殊情况。

　　也就是说，把这些股票暂时“锁起来”，确保孙宏斌在公司的话语权和决策权稳定。

　　你是债主，但是你不能处理你的股票，也没有投票权。

　　如果你不同意怎么办？遥遥无期，接着往下走。

　　这种行情下，融创刚刚公告称，境外债未偿本金总额的75%持有人已加入重组支持协议。融创的境外债重组聆讯定于 9 月 15 日在香港高等法院召开，一旦方案通过，孙宏斌将一举清零680亿债务。

　　还有两个月，就等境外债务重组方案落地了。

　　所以，就在最近，融创前些天的股东大会上，孙宏斌忍不住说，融创最困难的时候已经过去了。

　　他这个话的意思有两个，一个是我现在还可以有机会东山再起，另外一层意思是，资金方可以看好我，我缺钱。

　　他是6月30号出来的，当时还带来两位高管，行政总裁汪孟德、首席财务官兼公司秘书高曦。

　　去过现场的说，老孙的气色非常不错。

　　自从爆雷之后，孙宏斌都没有亲自去线下开过大会，投资者有无数尴尬的问题话到嘴边找不到可以提问的人。

　　股东大会上，融创宣布，2024 年公司已完成154亿元人民币的境内债务重组，五年内无兑付压力，为公司争取到了宝贵的缓冲期。

　　但对融创的股东们来说，这几年是极为煎熬的至暗时刻。

　　2024年4月16日，融创中国的股价触及史上最低的0.87港元/股，较历史高位46.21港元/股蒸发98.12%。曾经近5000亿港元市值的融创，最惨烈的时候市值仅剩不足百亿港元。

　　股吧里都是一片哀嚎。直到今天，融创中国股价虽有回暖，但市值也仅为168亿港元。

　　融创的化债方案基本上能体现出企业在挣扎阶段最后的“防火墙”，足够保护公司或者大股东的利益，简单来说，掏最少的现金，化最多的债。

　　老孙是债权人最怕遇到的对手之一，狠起来，他连自己的写字楼都不要了。

　　7月9日，阿里资产拍卖网披露的信息显示，北京市望京融科中心的两间写字楼将被拍卖，这里充满了融创的回忆，是融创集团的部分所在地。

　　阿里资产拍卖网披露的信息显示，此次拍卖的标的物为北京市朝阳区望京东园523号楼2层1021和北京市朝阳区望京东园523号楼2层1023。其中，1021室起拍价约2101.8万元，1023室起拍价约1868.9万元，均是评估价的七折，8月1日开始竞价。目前均无人报名。

　　1021室房屋使用面积为724.71平方米，目前有抵押已查封，1021室房屋使用面积为815.04平方米，目前处于抵押和查封状态。

　　据了解，融创集团北京区域营销中心在该楼层办公，孙宏斌的办公室就在隔壁楼的顶层。

　　此次拍卖是北京市国通资产管理有限责任公司与北京盛康基业装饰工程有限公司、北京东环望京房地产有限公司、融创房地产集团有限公司借款合同纠纷，此次金融借款纠纷涉及的执行标的合计约2.76亿元，是北京国通资产从某银行收购的一笔不良债权，彼时的贷款用途为经营周转资金。

　　如若不足以偿还债务，后续债权人还会申请法院执行该栋办公楼的其他楼层进行拍卖。

　　也就是说，孙宏斌失去其他楼层的可能性也有。

　　在阿里资产的拍卖公告中，这两间写字楼门口张贴的北京金融法院的查封公告【（2024）京执820号】显示：北京市国通资产管理有限责任公司与北京盛康基业装饰工程有限公司、北京东环望京房地产有限公司、融创房地产集团有限公司借款合同纠纷一案，被执行人未履行生效法律文书确定的义务。

　　本院已查封被执行人北京东环望京房地产有限公司名下位于北京市朝阳区望京东园523号楼二层1021、1023的房产。本院将依法拍卖、变卖上述查封的财产。

　　2003年，孙宏斌在天津创立顺驰不动产，2006年，孙宏斌将顺驰以12.8亿元的低价卖给了路劲基建。

　　早在顺驰时代，他就悄悄建立了另一个高端物业品牌——融创。在顺驰消失之后的2008年，融创开始了高歌猛进的发展，2010年，融创成功在港交所上市。

　　十一年后，融创再次爆雷。

　　2024年，融创成立了独立资本平台“而今资本”，想通过“不良资产+代建”模式切入地产不良资产市场，这个动作被视为孙宏斌的后手，一年过去了，这个平台始终没有发挥太大的作用。

　　很多人问，孙宏斌会不会东山再起？他还有没有后手？

　　40多岁的老孙从顺驰跳槽到融创，有着雄心壮志，62岁的孙宏斌在经历了这一轮危机后，蜕变成削债狂人。

　　这次债转股的操作并未对孙宏斌掌握的融创控制权产生动摇，老孙不仅化解了债务，还保住控制权，大获全胜，那么，他还是当初的那个英雄吗？