新书推荐丨锌期货

期货交易者教育系列丛书

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《锌期货》

中国期货业协会　 编

前 言

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我国期货市场经过30多年发展,经历了从无到有、从小到大、从乱到治,探索中国特色期货监管制度和业务模式总体框架,取得了令人瞩目的成就。30多年来,期货市场的规则体系不断完善,品种创新有序推进,风险管理工具进一步丰富,对外开放进程明显加快。期货市场的规模稳步扩大,市场交易者结构逐步优化,资产管理和风险管理等创新业务探索取得初步成效。期货市场整体运行质量和效率不断提高,发现价格、管理风险和配置资源的基础功能得到发挥,在服务实体经济、促进产业升级、助力乡村振兴和维护国家经济金融安全等方面发挥着越来越重要的作用。

随着我国期货市场规模的不断发展壮大,新的市场参与者特别是个人交易者数量呈持续上升趋势。交易者是期货市场的重要主体,期货市场的发展离不开交易者的积极参与。中小投资者是我国现阶段资本市场的主要参与群体,但处于信息弱势地位,抗风险能力和自我保护能力较弱,合法权益容易受到侵害。维护中小投资者合法权益是证券期货监管工作的重中之重,关系广大人民群众的切身利益,是资本市场持续健康发展的基础。因此,当前我国期货市场正处于快速发展时期,做好期货交易者教育工作意义深远。

2013年,《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》(以下简称《意见》)发布,指出要强化中小投资者教育,加大普及证券期货知识力度。将投资者教育逐步纳入国民教育体系,有条件的地区可以先行试点。充分发挥媒体的舆论引导和宣传教育功能。证券期货经营机构应当承担各项产品和服务的投资者教育义务,保障费用支出和人员配备,将投资者教育纳入各业务环节。提高投资者风险防范意识。自律组织应当强化投资者教育功能,健全会员投资者教育服务自律规则。中小投资者应当树立理性投资意识,依法行使权利和履行义务,养成良好投资习惯,不听信传言,不盲目跟风,提高风险防范意识和自我保护能力。2019年3月,中国证监会、教育部联合印发了《关于加强证券期货知识普及教育的合作备忘录》,旨在学校教育中大力普及证券期货知识,推动全社会树立理性投资意识,提升国民投资理财素质,维护社会和谐稳定。2022年8月1日,《中华人民共和国期货和衍生品法》正式施行,确立期货交易者权益保护制度。2024年10月11日,国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》,提出:“加强对期货市场参与者尤其是中小企业和个人交易者的教育培训引导,增强市场参与者风险防控意识,维护中小交易者合法权益。”

随着《意见》的深入贯彻和落实,我国中小投资者保护工作取得了积极成效,围绕期货交易者教育工作,期货市场的监管部门、自律组织与中介机构都深入进行了大量形式多样、内容丰富、卓有成效的工作。由中国期货业协会(以下简称“协会”)组织编写的本套《期货交易者教育系列丛书》,就是协会按照行政监管部门统一部署,贯彻落实期货交易者教育工作的重要措施之一,也是协会积极响应《关于加强证券期货知识普及教育的合作备忘录》要求,推动期货知识进校园、进课堂、纳入国民教育体系的切入点。本丛书是为期货交易者编写的一套普及性读物,以广大普通交易者为服务对象,兼顾了专业机构的需求,采取简单明了的问答体例,在语言上力争做到深入浅出、通俗易懂、可读性强。衷心地希望本丛书的出版能够为期货交易者了解期货市场、树立风险意识、理性参与期货交易提供有益的帮助。

在此,我们对所有在本丛书编写和出版过程中付出辛勤劳动的朋友表示衷心感谢。由于编写时间紧迫,书中错误和疏漏在所难免,恳请读者批评指正。

中国期货业协会

2025 年 6 月

目 录

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第一章 了解锌市场

一、锌在大宗商品中的地位如何?

二、锌期货市场是如何出现的?

三、锌期货为什么要将合约进行标准化?

四、锌期货交易与现货远期交易有何区别及优势?

五、锌期货交易与股票交易相比有何不同?

六、锌期货交易的优势和功能有哪些?

七、锌的期货价格与现货价格走势不完全同步的主要原因是什么?

八、锌期现价格波动有何规律?不同投资者如何运用这些规律?

九、中国为什么要上市锌期货?

十、国内锌期货上市后实际运行情况如何?

自测题

参考答案

第二章 锌期货合约和交易规则

一、上海期货交易所锌期货合约的具体规定如何?

二、SHFE与LME在锌期货合约的指标设定上有何不同?

三、何谓每日无负债结算?锌期货合约是如何进行结算的?

四、何谓期货保证金制度?保证金水平与杠杆关系如何?

五、锌期货合约的保证金水平具体是怎么调整的?

六、怎么计算交易中锌期货合约需要占用的保证金?

七、什么情况下会被要求追加锌的期货保证金?

八、上海期货交易所对锌期货交易的涨跌停板有何具体规定?

九、为什么上海期货交易所对锌期货交易进行限仓规定?

十、何谓强制平仓?被强制平仓的责任该如何归属?

十一、何谓大户报告制度?

自测题

参考答案

第三章 锌现货市场情况

一、锌基本属性如何?主要有哪些用途?

二、炼锌的原料有哪些?锌是如何生产出来的?

三、国内与锌相关的产业链情况如何?

四、全球锌的资源及供需情况如何?

五、全球锌精矿及精锌生产情况如何?

六、全球精锌消费情况如何?

七、全球锌及精矿的贸易情况如何?

八、中国锌生产消费情况如何?

九、国内外锌回收情况如何?

十、国内锌现货有哪些主要的交易市场,价格参考标准有哪些?

十一、国内外精锌及锌精矿一般是如何定价的?

自测题

参考答案

第四章 影响锌价波动的因素

一、锌价历史走势情况如何?

二、如何系统归纳理顺纷繁复杂的锌价影响因素?

三、锌有哪些供需特点?重点在哪?

四、分析精锌供给情况时需要重点考虑哪些因素?

五、观察锌消费时应当重点关注哪些因素及数据?

六、宏观经济主要从哪几方面对锌价构成影响?

七、如何利用经济周期来分析长期锌价走势?

八、如何分析并利用锌价的季节性规律?

九、影响锌价的金融货币因素有哪些?

十、影响国内锌价的行业相关政策主要有哪些?

十一、如何利用库存及现货升贴水数据来判断锌的供需状况?

十二、如何从加工费变化中分析锌精矿的供需状况?

十三、如何动态分析生产成本对价格的支撑作用?

十四、如何分析资金对锌价的影响?

自测题

参考答案

第五章 锌期货投资交易方法

一、期货市场中,经常用来分析和预测锌价格的方法有哪些?

二、运用基本面分析来判断价格,存在哪些优势与劣势?

三、锌期货常用的技术分析方法及指标有哪些?有何优缺点?

四、如何实现基本分析与技术分析在锌期货交易中的结合运用?

五、为什么说完整交易系统比价格研判更关键?

六、投机、套保及套利不同投资方式下对价格分析的要求是什么?

七、如何通过做好资金管理最大限度地提高投资收益率?

八、如何科学止盈止损?

自测题

参考答案

第六章 锌期货的套利交易

一、常见的锌期货套利机会有哪些?基本原理是什么?

二、套利涉及交割时需要注意哪些事项?

三、为什么套利中经常会提到增值税风险?如何规避?

四、升贴水变化对套利效果有何影响?

五、如何计算和分析锌期现套利机会?操作中应注意哪些事项?

六、上海期货交易所锌的跨期套利机会有哪几种?

七、锌期货跨市套利的基础是什么?

八、上海锌期货与伦敦锌期货的跨市套利策略有何不同?

九、如何计算上海锌期货与伦敦锌期货交割式跨市套利成本及收益?

十、锌跨市套利交易中可能遇到哪些风险?

十一、与锌相关的跨品种套利有哪些?

十二、实际套利投资中有哪些技巧和经验?

自测题

参考答案

第七章 涉锌企业运用锌期货的理论与实践

一、涉锌企业为什么要进行套期保值?

二、锌产业链不同环节的锌价格风险有何特点?套保的目的是什么?

三、何谓套期保值?

四、什么情况下企业要进行买入套期保值?如何操作?

五、什么情况下要进行卖出套期保值?如何操作?

六、哪些企业需要同时运用买入与卖出的综合套期保值策略?

七、主要类型企业在不同经营状况下的套期保值策略如何?

八、为什么说基差是影响套期保值效果的关键因素?

九、上期所锌期货基差有何规律?如何运用基差提升套期保值效果?

十、如何降低或防范基差风险?

十一、为何要审慎灵活运用套期保值四大原则?

十二、企业如何根据价格预判制定套保策略?

十三、企业如何创新运用期货工具提升经营效率?

十四、企业参与套期保值可能面临哪些风险?如何防范?

十五、企业在进行套期保值时需要注意哪些问题?

自测题

参考答案

第八章 锌期货的实物交割

一、所有投资者都可以参与锌期货交割吗?

二、参与交割的锌锭需要符合哪些要求?

三、有哪些品牌的锌可以在期货交易所交割?

四、上海期货交易所锌锭交割仓库有哪些?如何联系?

五、如何注册锌的标准仓单?

六、交割流程及注意事项有哪些?

七、交割时会产生哪些费用?

八、交割结算价是如何确定的?增值税发票与交割结算价有何关联?

九、遇到交割违约怎么办?

十、期转现是什么业务?企业如何运用期转现业务?

十一、在交割过程中,期货公司和企业需要特别注意哪些事项?

十二、锌标准仓单质押的方式有哪些?

十三、如何防范交割风险?

自测题

参考答案

第九章 锌期权

一、期权是如何发展的?

二、什么是期权?

三、期权的策略有哪些?

四、期权有套期保值吗?

自测题

参考答案

后　记

《锌期货》

中国期货业协会　 编

中国财政经济出版社 出版

ISBN：978-7-5223-3913-9

定价：52.00元

中国财政经济出版社

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