A股：指数新高！主力砸192亿，高位分歧加剧，周五怎么走？

导读：上涨过程中分歧很大，为什么？

“反内卷”依旧是明牌的主基调，无可争议，而今天的主板更是在大金融的助推下趋势性上涨，甩开了中小，形成了主板+尾盘的风格，但有一点很可惜，买盘力量始终不够，无法形成加速。

我们说“踏空”的资金很多，包括我认识的一些机构也纷纷踏空了，这个叫作“学院派的悲剧”，什么意思？即看到经济数据持续不振的状态下，无法得出指数能新高的结论。可指数就是亦步亦趋的新高了，但观望的资金依然不敢放量往里冲，这就需要再加一把火才行！

这些都是分歧，但体现在A股上，最典型的还得数券商，看一看今天的券商，趋势性上涨明显，日内四次出现带量的冲高，但午后高位的波动加剧，这就是典型的分歧，有资金想攻，但有资金拆台，所以只能是高位震荡，无法形成逼空。

所以，我认为A股还差一把火，问题是靠什么来点火呢？

需要政策！事实上，中央财经委第六次会议于本月1号召开，我们已经明确了“反内卷”的政策，也告诉了我们阶段性主线是什么，A股也是这样走的，但是，这还不足以让A股加速，指数不能加速，场外观望的资金就很难加速往里冲，所以，我们还需要政策。

昨天的CPI和PPI公布之后，我是捏了一把汗的，这么说吧，PPI比CPI更能反映当下工业的状态，惨不忍睹，反内卷有一些作用，有可能带来三季度工业企业的收入和利润反弹，至少也能筑底，但是这还不够，下半年的核心大概有两个：稳商品价格+稳就业！

那么我们需要的政策也就呼之欲出了，即加大ZF投资力度！不能仅仅是高科技领域，这样意义不大，因为大多数人没法参与高科技领域，制造业是根本，理论上两头都要发力，一头是传统的基础设施建设，因为制造业的商品多数得用于这一头；另一头是科技的基础设施建设，加速国产替代。

再回到行情上，就今天而言，你可以理解为“金融独舞（尤其是银行），不带散户玩”，那还怎么搞？其实很简单，风水轮流转而已，别忘了4-6月期间，题材效应可是好到爆炸的，现在，市场的确没有题材效应，但却有行业效应，毕竟一个“反内卷”，就涉及到很多个行业。

譬如光伏、水泥、钢铁、玻璃、锂电、汽车、猪肉、建筑装饰、物流等等，一个行业走一波补涨，那也够走个把月了，但是，这些行业均不是基本面反转带来的，而是政策刺激带来的，注意轮动，操作上适合高抛低吸，所以你跟不跟？

这就好比别人手上有“JQK”的同花顺，你手上有两张2，你叫牌可能就成了三条2，可你不叫牌的话，就得等下一把了！

下午在圈子里头，我用了β行情”来形容，肯定有很多用户听着很吃力，在这里做个小教学！譬如今天的个股，上涨的近3000家，但跑赢指数的只有2048家，全市场中位数涨幅只有0.17%，这就叫“β行情”，口语化的解释叫作“一到两成的股票赚钱，其他股票只是因为指数上涨而跟涨”！

行情围绕“反内卷”+中报预增展开，外加一个大金融，由于是中报预告的时间节点，市场每天都有因为中报业绩暴增而领涨的行业和题材，今天落到了稀土永磁上，我带大家捋一捋。

稀土永磁：在题材概念里头，稀土永磁是领涨的，为什么？原因很简单，昨晚北方稀土公布了半年度业绩预告，归母净利润预增1882.54-2014.71%；扣非净利润预增5538.33-5922.76%，这增幅不得了，基本上是2024年全年的业绩了，但是，这其实也是基数低的缘故。

拆解一下北方稀土的净利润，2021年51.3亿、2022年59.84亿，2023年大幅下滑至23.71亿，2024年还剩下10.04亿，所以，今年全年能回到2023年的水平就已经很好了，全年同比增长可能达到1.4倍，如此测算，空间是不是很有限？

大金融：银行可以用一句话来形容：银行一去兮不复还！四大行再创新高，用比较官方的话来解释，这是因为“随着全球经济步入低增长时代、政策和地缘不确定性加剧，银行盈利稳定、分红可持续，属于确定性资产，所以存在资产重估”！

对此，咱也不去争辩啥，爱涨涨呗，宝总看了一下，四大行举例1倍PB还有空间，如果真要向老美的银行看齐的话，那啥，机构得笑惨了，别忘了险资可是已经把银行买到最高比例了！

房地产：好久没说房地产了，“反内卷”跟地产有关系吗？有也没有，倒是建筑装饰明显在反内卷，所以，地产会因为“反内卷”而有所刺激，其次，房企化债的事情有新的进展，14家房企化债方案通过，这是好事儿，至少有崩盘可能的房企能稍微松口气了，注意，这跟房市不是一回事儿，我也不打算讨论房市，先让房企活下来再说吧！

1、成交额合计15151亿

2、上涨股票2947加，涨停69家，跌停14家

3、主力资金砸192亿

4、内资南下29亿，北向资金成交额2023亿

7月，“反内卷”+中报预增的思路不变！

对了，我在隔壁写了不少题材和上市公司，大家可以去看看！

分享我的认知，但不作为投资依据，盈亏同源，知行合一！

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