华商基金·听见｜你了解浮动管理费率基金吗？

华商基金“有趣的投资”与您又见面了，这里有大咖看市、热点聚焦、理财小知识、投资小词典，华商小海螺希望通过这个栏目与您一起涨知识，聊热点，学理财，让您轻松秒懂基金，游览投资这个有趣的世界！

今年5月《推动公募基金高质量发展行动方案》落地，浮动管理费收费模式再次引发市场热议，首批26只新模式浮动管理费率基金正式获批，公募基金行业进入“与投资者共进退”的深度利益绑定新时代。那么本次推出的浮动管理费率基金有哪些创新？具体费率如何浮动？今天我们就一起来聊聊浮动管理费这个话题。

什么是浮动管理费

目前绝大多数公募基金产品是按照“固定费率”收取的管理费，也就是说无论基金业绩、持有期限等如何变化，管理费按照基金合同的约定收取比例是不会发生变化的。而浮动管理费率基金产品的管理费与基金业绩、持有期限等挂钩，采用“不固定”的收费模式。

本次推出的新型浮动管理费率基金，将根据每位投资者、每笔基金份额的持有时间和持有期间年化超额收益情况，确定该笔基金份额对应的基金管理费率。

浮动管理费基金的优势

01

根据投资者的实际盈亏收费

浮动管理费率机制改革以提升投资者获得感为核心，首次实现“单客户、单份额”的精细化收费，每位投资者每笔基金份额的管理费与该笔基金份额收益直接挂钩，真正践行了以投资者为中心的价值取向。

02

激励基金管理人提升主动管理能力

浮动管理费率机制强调超额收益，基金管理费与相对于业绩比较基准的超额收益挂钩，有助于引导基金管理人不断提升挖掘阿尔法超额收益的专业化投研能力，通过费率浮动实现投资者与基金公司的风险共担。

03

避免风格漂移

浮动管理费率机制以业绩比较基准作为衡量盈亏情况的标尺，强化了业绩比较基准对基金投资运作的约束，有助于强化投资纪律，可在一定程度上降低投资风格漂移的风险。

04

鼓励长期持有

浮动管理费率机制强调长期投资，根据持有基金份额的期限长短进行管理费的收取，有助于降低非理性操作，抑制短期投机行为，提升持有体验。

（注：基金的超额收益，指区间基金净值增长率减去该基金业绩比较标准的同区间的收益率后的结果。基金具体投资策略详见基金法律文件。）

浮动管理费，与您共进退

新模式下的浮动管理费率基金，具体如何收费呢？

以正在发行的华商致远回报混合基金（A：024459，C：024460）为例，该基金作为首批获批的新模式浮动管理费率基金，采用与“持有期限+业绩表现”挂钩的浮动管理费机制。据基金法律文件，华商致远回报混合基金的业绩比较基准为中证A500指数收益率×65%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×15%+中证全债指数收益率×20%。

当投资者持有基金期限不足一年，管理费按1.20%的年费率收取；当投资者持有基金期限达到一年及以上，基金管理费将根据持有期间年化收益率（R）相较于业绩比较基准同期年化收益率（Rb）的表现分档确定：若持有期间相对业绩比较基准的年化超额收益率（扣除超额管理费后）超过6%且持有收益率（扣除超额管理费后）为正，按1.50%年费率收取；若持有期间的年化超额收益率在-3%及以下，按0.60%年费率确认管理费，其他情形按1.20%年费率确认管理费。（注：具体费用及计算方式请详阅基金法律文件）。

从上述管理费收取的实例来看，浮动管理费率产品将基金管理费与投资者的持有期限及持有期间的基金业绩表现挂钩，对符合一定持有期要求的投资者，如持有期间产品实际业绩表现符合同期业绩比较基准的，适用基准档费率；明显低于同期业绩比较基准的，适用低档费率；显著超越同期业绩比较基准的，适用升档费率。华商致远回报混合基金的发行，为投资者提供了参与市场的新工具，也将继续发挥华商基金在主动管理领域的优势，力争为投资者创造长期超额回报，与投资者共赴长期价值之约。

今天我们就讲到这里，希望浮动管理费率基金能够给大家带来更好的投资体验，祝大家投资顺利！我们下期见！

风险提示：

本栏目力争以简明易懂的语言介绍证券投资基础知识，揭示投资风险。本文信息不构成对投资者的任何投资建议。投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅依据该等信息作出投资决策。本栏目版权为华商基金所有，未经许可，任何机构和个人不得复制、刊登、发表或引用。

华商致远回报混合基金的募集期为2025年7月1日至2025年7月11日。华商基金管理有限公司于7月10日发布公告，决定本基金募集截止日提前至2025年7月11日，即本基金2025年7月11日当日及之前的有效认购申请将全部予以确认，并自2025年7月12日起（含当日）不再接受认购申请。本基金管理人承诺以诚实信用、恪尽职守、谨慎勤勉的态度管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金经理以往的业绩不构成新发基金业绩表现的保证。本基金的管理费由固定管理费、或有管理费和超额管理费组成，其中或有管理费和超额管理费取决于每笔基金份额的持有时长和持有期间年化收益率水平，因此投资者在认/申购本基金时无法预先确定本基金的整体管理费水平。本基金计算基金份额净值时按1.20%年费率计算管理费，该费率可能高于或低于投资者最终适用的管理费率。投资者实际收到的赎回或清算款项可能与按披露的基金份额净值计算的结果存在差异，请以登记机构确认数据为准。本基金采用浮动管理费的收费模式，不代表基金管理人对基金收益的保证。本基金若投资港股通标的股票，还需承担汇率风险以及境外市场的风险。投资者购买本基金时，请认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件。市场有风险，基金投资须谨慎。敬请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。

欢迎“点赞”“在看”分享给小伙伴哦