别怪银行了。。

今日聚焦

昨天A股先冲高，后跳水，3500点得而复失。至于为啥，问就是四大行又涨了。。

古人云，四两拨千斤；股民云，四行压千军……

发现没有，每次想通过拉银行攻关时，结果总是不美丽的。

看似是捷径，但殊不知简单的路总是越走越困难，只有困难的路才会越走越轻松。

A股想要持续走牛，需要打通经济的难点，进而以点带面的激活全盘，需求侧的顺周期、供给侧的反内卷、创新侧的大科技，三者任一，都是一大堆行业的聚合，映射到股市中那便是千军万马，是星火燎原。

反观银行，更像是一棵孤傲的参天大树，不断吸收着地底的养分，自顾自的生长。对银行来说，市场是养料，反之也一样，银行也可成为全市场血包。

这是表面的逻辑，但在背后，风险偏好是更深层次的原因。

大家要知道现在买银行买的是什么，是安全稳定、是股息，绝非以往的顺周期逻辑，也就是基本面和经营驱动股价。(事实上，从基本面角度看，银行目前的情况挺一般的，一些头部的商业银行甚至出现了不良率和净息差倒挂的现象。。)

另外，银行的买家，是追求负债端稳定的险资。

那意味着，在只有银行上涨时，险资就是市场的主导资金，而公募、私募、两融等更活跃的资金，进入了打酱油阶段，这自然是一种保守的信号，反应了市场风偏的降低。

这个闭环逻辑，大家应该可以理解。

所以银行上涨不仅仅是原因，更是一个多方博弈的结果。

主要身份是反应市场情绪的工具人，偶尔客串下跌的背锅侠，这大概就是银行的全貌了，总之市场低迷时不能全怪它就是了。。

其实3500点的反复拉扯，挺正常的，从技术上看，已经步入了去年10月8号3.5万亿的那根天量K线中，这里面有非常多的套牢盘。

单凭现在的成交额和换手率，想一蹴而就并非易事。

另外，疯王在内部的大美丽法案通过后，又开始有心思对外折腾关税的事了，一边天天写信通知税率，一边在行业层面放大炮，动辄给铜征税50%，动辄又要给医药加征200%，闹得人心惶惶。

但这里要夸一下医药，这消息在以前妥妥的大阴线，但今天港股和A股的创新药都是低开高走，最终收涨。不管是基于TACO，还是创新能力提升的自信，总之能看出现在医药的气质不一样了。

医药尚能如此，包含了一篮子优质白马的消费又在怕什么呢？要说怕，我只怕磨底的时间太短，定投筹码没收集够就涨了。。

还是昨天那句话，在还能找到高性价比方向时，要去珍惜，昨天的粪坑，转眼间，可能就是明天的黄金坑……

今天点睛定投发车，会一如既往的珍惜仍在低位的筹码，同时将高位的方向做一些止盈落袋，时刻保持持仓的整体赔率，兄弟们记得要跟上。

以后我们的发车不卡在下午1点了，确认后上午就随时发了，尽量给大家早一点的信号，手动跟投的朋友时间窗口也多一些(当然，能自动跟投还是建议设置下自动…) 发车逻辑这块，可能稍微滞后于信号一些，但也会尽量比之前提前一些。

识别二维码了解或跟投组合↓ ↓ ↓

1、6月CPI同比上涨0.1%，连续4个月下降后首次转涨，主要受工业消费品价格回升影响，降幅由上月的1%收窄至0.5%，对CPI拖累减少了约0.18个百分点。在反内卷的背景下，汽车价格降幅也明显收窄，其中新能车降幅为26个月最小。

另外，受大宗商品上涨的影响，金饰品价格同比上涨，拉动CPI上涨0.21个百分点；促消费政策刺激下，文娱耐消品、纺织品等价格上涨对CPI也起到了拉动作用。6月主要拖累项是猪肉价格，单月同比下降8.5%，影响CPI下降0.12个百分点，可见猪肉的反内卷依然得持续。。

6月份PPI同比下降3.6%，这趋势有点丝滑了。。官方给出了三个原因，一是国内部分原材料价格季节性下行；二是绿电增加带动能源价格下降；三是一些出口占比较高的行业价格承压。

总得来说，6月CPI略有改善，但PPI依然承压，整体状态变化不大，意味着后面政策端还会继续发力，反内卷、扩内需、提收入等优化供需格局的措施不会停，这块还是要保持足够的耐心和信心，静候积极变化的出现。

2、上海印发《促进高成长企业加快发展三年行动方案》，目标到2027年推动高成长企业规模突破1000家。对初次入选的瞪羚企业、独角兽企业分别给予最高100万元、200万元奖励，推动天使、创业等基金参与潜力瞪羚创业项目早期投资，支持独角兽企业兼并重组。上海又出招了，目标明确后，政策会加速落地实施，带动创新企业发展。

3、牧原股份H1预盈102亿元至107亿元，同比+1129.97%至1190.26%，略超预期。牧原算是养猪大户中独一档的存在，成本控制优秀，同时销量继续增长，在猪肉价格相对低迷的状态下，依然赚了不少钱。。

但对于整个养猪行业来说，产能还是太卷了，肉价持续下跌，自繁和外购仅处于盈亏的边缘，日子不会太好过，昨天一同披露业绩的天邦利润下滑近六成。。

猪肉也是反内卷的典型，最近财经委会议定调后，肉价终于有了一点起色，这算是一个好的开始。另外，从生猪行业估值体系来看，头均市值均处在历史相对底部区，后面随着去产能政策推进，行业拐点或许就来了。

4、北方稀土H1预盈9亿元至9.6亿元，同比+1882.54%至2014.71%，扣非同比+5538.33%至5922.76%，最高增长59倍，这有点吓人了。。

不过追溯看主要是因为去年同期有点拉跨，今年由于美国矿进口停滞、缅甸矿等受雨季影响进口量下降，稀土价格震荡上行，虽然4、5月受关税短暂扰动，但政策明朗后价格恢复上涨。稀土是咱们的优势产业，博弈之间，整个产业都该赚到更多的钱。。

5、福斯特H1预盈4.73亿元，同比-49.05%，Q2环比-82.04%。公司直言业绩预减的主因是光伏行业产能过剩、市场竞争加剧，导致公司光伏胶膜产品销售单价下降。。这是内卷带来的恶果，好在现在监管、行业内部都在积极行动，期待早日看到基本面层面的积极变化。

6、甘李药业H1预盈6亿元到6.4亿元，同比+100.73%到114.12%，符合预期。甘李通过两轮胰岛素集采，成功扩大市场份额，产品价格合理回升，形成量价齐升的态势。集采对价格的负面扰动越来越弱，反倒是带来的量提振了业绩。

7、红塔证券H1预盈6.51亿元至6.96亿元，同比+45%至55%，Q2环比+19.93%至35.14%，符合预期。Q2市场虽有波折，但最终几个核心指数表现都还行，成交额远超去年同期，红塔是券商第一份预报，由此也能看出整个券商业绩应该都还可以。

公司观察

【公司调研】

数据来源：choice

盘前必读

【隔夜数据】

数据来源：iFinD

【新债上市】

数据来源：iFinD

【限售解禁】

今天林泰新材、乔峰智能等有大额可售解禁。

数据来源：iFinD

早间原创不易，看完文章顺手点赞转发，就是对我们最大的鼓励了

基金销售和基金投顾服务由盈米基金提供。如需购买相关基金产品，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断，购买与自身风险等级和承受能力相匹配的基金产品或基金投资组合策略。

因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

从业人员信息公示：

姓名：朱哲甫

执业编号：A20210813000322

所属公司：珠海盈米基金销售有限公司