【金融界·慧眼识基金】上半年成绩单揭晓，哪家公募固收团队做的优秀？

金融界·慧眼识基金第六十六期

今年上半年已收官，各类基金半年度业绩浮出水面。作为稳健投资的重要代表，债基表现备受关注。据Wind数据，截至2025年6月30日，万得纯债型基金总指数、万得混合债券型一级指数、万得混合债券型二级指数、万得可转债基金指数年内涨幅分别为0.68%、1.46%、1.95%、7.48%。在此背景下，债基整体表现突出，超九成上半年业绩为正。 作为业内固收“大厂”，鹏华基金固收团队凭借扎实的投研实力和多元化的产品布局，交出了一份亮眼的成绩单。据国泰海通证券数据，截至2025年6月30日，从纯债到"固收+"，再到债券指数基金，鹏华旗下债基全线飘红，更在不同风险收益特征的细分领域培育出多只绩优产品，为投资者提供了丰富的配置选择。

据国泰海通证券最新发布的固收类绝对收益排行榜显示，截至2025年6月30日，鹏华基金近1年、2年、5年、7年分别凭借3.61%、7.04%、18.37%、35.80%的表现，在固收类基金绝对收益排名大型公司中分别位居第6、10、10、7。

近5年18只债基业绩超20%，近3年30只业绩超10%

从近5年业绩表现看，据国泰海通证券数据，截至2025年6月30日，鹏华固收旗下有18只债基净值增长率超20%（份额分开统计），其中有15只产品位居同类前1/3。王石千执掌的鹏华可转债A（000297）、鹏华双债加利A（000143）近5年净值增长率分别为30.95%、27.09%[丘1]，同类排名分别为18/58、60/454；刘涛执掌的鹏华丰禄（003547）、邓明明执掌的鹏华永安18个月（004438）、方昶执掌的鹏华丰享（004388）近5年净值增长率分别为25.09%、24.32%、23.87%，同类排名分别为20/1250、35/1250、41/1250。

近3年业绩方面，据国泰海通证券数据，截至2025年6月30日，鹏华固收旗下有30只债基净值增长率超10%（份额分开统计），其中有19只位居同类前1/3。具体来看，叶朝明和张羊城执掌的鹏华0-5年利率债A（008040）近3年净值增长率为13.32%，同类排名110/1742；叶朝明和张羊城执掌的鹏华中债3-5年国开行A（008956）、鹏华中证5年期地方政府债ETF（159972）近3年净值增长率分别为13.70%、12.81%；张佳蕾和胡哲妮执掌的鹏华稳泰30天滚动持有A（012648）近3年净值增长率为12.27%，同类排名240/1742。

从近1年业绩看，据国泰海通证券数据，截至2025年6月30日，鹏华固收旗下有48只债基净值增长率超4%（份额分开统计），其中有31只位居同类前1/3。具体来看，祝松执掌的鹏华产业债A（206018）近1年净值增长率为6.56%，同类排名86/878；王石千执掌的鹏华丰利A（160622）、鹏华双债加利A、鹏华可转债A近1年净值增长率分别为8.15%、14.51%、12.89%，同类排名51/878、40/1088、29/72。

上半年鹏华基金旗下主、被动债基业绩全线飘红

2025年以来，债券市场震荡波动，鹏华固收团队充分发挥其投研优势，再次取得亮眼“成绩单”。据国泰海通证券数据，截至2025年6月30日，鹏华固收旗下主、被动债基上半年业绩全线飘红，在纯债、“固收+”、债券指数基金等细分品类中均有表现突出的代表产品。 纯债基金方面，鹏华丰享（004388）、鹏华丰康A（004127）、鹏华丰瑞A（004499）、鹏华丰达A（003209）、鹏华丰恒A（003280）过去6个月净值增长率分别为1.50%、1.32%、1.28%、1.25%、1.10%。

今年上半年，鹏华固收旗下不少“固收+”产品积极把握机会，增厚组合收益，表现出了较好的收益弹性。高波“固收+”鹏华可转债A过去6个月净值增长率8.95%；中波“固收+”鹏华双债加利A过去6个月净值增长率5.52%；低波“固收+”鹏华信用增利A（206003）过去6个月净值增长率3.94%。 近年来，随着被动投资理念普及，越来越多投资者认识到被动投资的优势，开始关注并配置债券指数基金等被动投资工具。鹏华中债-0-3年AA+优选信用债指数A（009742）过去6个月净值增长率为0.93%。据了解，这是市场上唯一一个信用评级AA+的债券指数基金，具有静态收益较高、信用风险可控、费率低等特点。

当前债市波动中不乏机会，鹏华固收团队将继续发挥"大厂"优势，凭借专业的投资能力和完善的风控体系，力争为投资者创造持续稳健的投资回报。

风险提示：以上观点具有时效性，不构成投资建议。基金投资需谨慎。

本文源自：金融界

作者：一线观察员