全球华人财富管理的下一个“增长点”在哪里？

作者｜衡之

编辑｜刘景丰

全球的财富管理市场，正在悄然上演一场资产大迁移。

资本的嗅觉向来是最敏锐的。自5月以来，众多超级家族办公室纷纷从美国投向亚洲。

据彭博社报道，包括香港Infinity Family Office在内，约10家管理数十亿美元资产的超级家族办公室，已开始大规模减持或冻结在美股及美债的投资。他们通过抛售美国资产、重新配置资金，以应对美国市场的不确定性和经济衰退风险。与此同时，个人投资者也跟着做出同样的选择。

他们的目的地，是包括东南亚在内的新兴市场。

而新加坡，凭借自身优势，再次成为华人投资者在全球财富市场变局下的避风港。

事实上，早在2022年，新加坡就因吸引了大量华人投资者、知名投资人和创业者，在出海圈引起了巨大讨论。彼时，新加坡的火爆主要是由于中国市场竞争的加剧，和新加坡自身的政策红利、市场潜力加速释放。而此次新加坡热，则更多是由于美国政策的不确定性，促使人们寻求更稳定的海外投资环境。

当全球财富市场从“增量竞争”转为“质量竞争”，新加坡依旧是高净值家族资产配置的重要枢纽。

为此，今年8月初，知名财富管理机构诺亚财富将在新加坡举办“全球华人财富管理和传承峰会”，与投资家吉姆·罗杰斯、思想家塔勒布、新加坡国立大学经济学教授等全球知名人士共同探讨驾驭财富管理的「反脆弱」之道。

2025年，全球经济正处于一个关键的十字路口。

今年上半年，特朗普上台后，其贸易政策的不确定性对全球经济增长带来挑战。“高关税、低监管、低税率”等政策组合，不仅影响美国自身经济，加剧市场恐慌，也对全球贸易格局产生冲击。

一方面，科技进步带来了前所未有的机遇，例如AI技术的发展与Web3.0技术成熟和市场的规范化，使数字资产正在从概念走向实践，其正成为未来数字经济的重要组成部分；另一方面，经济周期的波动、地缘政治的紧张局势以及市场的不确定性，也让许多投资者感到焦虑、不安。

一个变化是，自今年5月以来，海外投资市场的华人资本，尤其是众多超级家族办公室，开始大规模减持或冻结其在美国的股票和债券投资。

据《大公报》报道，欧洲一家顶级私人银行的高级管理层指出，近期富裕客户和机构抛售美国资产的规模，在过去30年来前所未有。这种对经济衰退的忧虑以及抛售资产的规模，均达到了之前所未曾预料到的程度。

对于个人投资者和家办投资者而言，如何让在危机中求生存、在变化中谋发展已是当务之急。《2024年全球家族办公室报告（Global Family Office Report 2024）》的调研显示，在全球320个单一家族办公室中，有62%的受访者对未来五年的地缘政治冲突表示担忧。据彭博社报道，已有某中国家族办公室一次性撤出了60%的美股仓位。

全球华人财富的保护和增长，面临着前所未有的挑战。在此情形下，新加坡重回财富管理的聚光灯下

尤其是华人投资者在新加坡的集中趋势更为显著。根据新加坡交通部长兼财政部第二部长徐芳达在2025年亚洲财富论坛上透露的信息，截至2024年底，共有超过2000个家族办公室落户新加坡。

根据分析机构Homejourney的数据，新加坡已连续三年跻身亚太地区最受欢迎的三大跨境投资城市之一，2025年，跨境买家净购买意向从2024年的5%提升至13%，投资信心明显回升。

财富的流入，往往是一种先导呈现。其背后，则是市场和产业向好。

近年来，东南亚凭借其独特地理区位、强大的人口红利和政策支持，成为中国企业出海布局的第一站。而新加坡作为东南亚地区的经济龙头，自然成为众多企业布局东南亚的首选。

许多中国出海品牌入驻东南亚市场时，都把新加坡作为桥头堡。

例如，瑞幸咖啡、蜜雪冰城等新茶饮出海品牌，都纷纷在新加坡开设门店，餐饮出海企业如海底捞、云海肴等，也很早在新加坡布局，以求迅速获得东南亚当地市场认可。从新加坡出发，4小时内可以抵达东南亚所有主要城市，也让许多出海企业将其作为总部所在地，以快速响应东南亚各国市场。

许多互联网与科技出海企业和金融出海企业，也都纷纷将总部设在新加坡。

例如，腾讯将其新加坡总部设在新加坡CBD，作为其区域业务的核心辐射东南亚市场；字节跳动也在新加坡设立了区域总部，以此作为拓展东南亚市场的桥头堡；金融企业如渣打银行等都在新加坡设立了区域总部，以利用新加坡作为国际金融中心的优势，辐射整个东南亚。

新加坡交易所（SGX）近年来更是中概股二次上市的热门选择。其普通法体系与国际接轨，争端解决机制完善，能够高效处理跨境贸易纠纷。

在产业方面，新加坡本土制造业占GDP比重不足20%，且主要集中在生物医药等高附加值领域，与美国等主要经济体的产业冲突较小。新加坡的企业所得税最高仅为17%，且不征收资本利得税，同时与中国签署了《避免双重征税协定》，企业税务负担也比较低。

再加上新加坡与中国在地理、文化上有诸多相近之处，一直以来就是大量华人投资者、出海创业者和华人投资者的“第二故乡”。

此外，新加坡作为亚太地区的金融科技中心，环境稳定、金融服务先进，对创新包容度强，这让其成为全球财富管理和中国金融企业出海的理想之地。尤其是其在金融科技和数字创新领域，独特的金融科技生态，通过大数据、人工智能和区块链等先进技术的发展，也为投资者财富管理带来了新机遇，以便于管理投资风险和挖掘投资机会。

随着数字科技的发展、中国企业出海走向深水区，新加坡在中企出海版图中的重要性仍在上升，这为更多寻求财富增长的个人投资者提供了结构性机会

根据《2025上半年诺亚控股CIO报告》，2025年全球市场波动的可能性和频率均有所增加。

这一趋势的主要驱动因素包括特朗普政策、全球货币政策的不协调以及人工智能技术的快速发展。诺亚控股CIO办公室指出，当前是个人、家庭和企业进行战略资产配置调整的关键时期。在当前全球经济和政策环境下，财富管理者需要更加注重资产的安全性和长期价值，并采取积极的策略来应对市场的不确定性和波动性

财富管理并非短期行为，需要具备长远眼光和长期战略规划。

知名财富管理机构诺亚控股认为，投资者更应关注长期趋势，如人口变化、技术进步和政策调整等，这些因素将深刻影响财富的增值与保值。对于个人投资者而言，关键在于投资多元化、关注科技与创新、强化风险管理以及保持长期视角。

在诺亚财富CIO报告中，“反脆弱”这一概念被反复提及。

“反脆弱”指的是在面对压力、冲击、混乱或不确定性时，不仅不会受损，反而能够从中获益的特性。在财富管理领域，这意味着投资组合不仅要能够抵御风险，还要能够在市场波动中寻找增长机会。例如，避免将所有资金集中于单一市场或资产类别，而是通过在全球范围内进行分散投资，降低特定市场或资产类别的风险。

为此，7月31日至8月2日，诺亚ARK即将在新加坡举办一场汇集全球财富管理“智囊”的盛会——诺亚ARK全球华人财富管理与传承峰会。

自2018年在新加坡成立以来，这是诺亚ARK首次为全球华人打造的年度财富管理盛会。在新加坡举办如此高规格的财富管理峰会，也向全球华人投资者传递了一个明确的信号——新加坡作为华人投资者的重要聚集地，更适合探讨财富管理与传承的最新议题。

峰会邀请了多位重量级嘉宾，包括金融学家、量子基金创始人吉姆·罗杰斯（Jim Rogers）、“黑天鹅”理论提出者、《反脆弱》作者纳西姆·尼古拉斯·塔勒布（Nassim Nicholas Taleb）、新加坡国立大学李光耀公共政策学院院长兼李嘉诚经济学教授柯成兴等。此外，还有全球顶尖的思想家、经济学家、投资领袖、私人银行专家以及知名家族企业的传承人也将参与峰会。

与会嘉宾将围绕多个关键议题展开深入讨论，包括另类资产的隐秘规则与配置指南、老钱家族的生存策略与百年传承密码等，旨在为全球华人提供前沿的财富管理理念和实践指导。

在全球经济格局迎来深刻变革的当下，此次峰会是全球华人社区的一个极为难得且宝贵的交流平台，通过深入探讨全球经济新变革背景下的财富管理策略。从宏观趋势的精准研判到微观资产的精细配置，从跨代传承的策略规划到家族治理的体系构建，助力华人投资者实现财富的长期增值与稳健传承。