B轮独角兽出手，两步拿下上市公司控股权

原“中国私募股权投资”

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• 来源：PE星球
• （ID：PE-China）
• 文：韦亚军

一家B+轮独角兽，收购了一家上市公司。

近日，上市公司上纬新材发布公告称，智元机器人至少收购其63.62%股权。

交易完成后，上纬新材控股股东将变更为智元机器人及其管理团队共同持股的主体，实际控制人将变更为邓泰华，核心团队包括稚晖君等。

市场普遍猜测，智元机器人在为借壳上市做准备。不过，随后智元机器人方面否认了这一猜想，其声称：“只是收购了一家上市公司，并非借壳上市。

耗资21亿元，两步锁定控股权

值得注意的是，此次收购是新“国九条”和“并购六条”政策实施以来，新质生产力企业在A股市场的标志性案例，也是具身智能企业在科创板的首单收购。

据了解，此次收购分为两步走：

第一步，智元机器人相关主体出资9.41亿元，收购上纬新材核心股东股权，交易完成后将持有上市公司29.99%的股份及对应表决权。

第二步，智元机器人通过部分要约收购的方式，拟以11.6亿元收购上纬新材37%的股份。

由于原控股股东SWANCOR萨摩亚承诺将其持有的33.63%股份用于有效申报预受要约，最终智元机器人将实现对上纬新材63.62%的控股。

整个交易涉及金额至少21亿元，转让价格为7.78元/股。交易完成后，上纬新材的控股股东将变更为智元恒岳，实际控制人变更为邓泰华，核心团队包括知名科技博主、智元机器人创始人彭志辉（也就是稚晖君）。

风电材料领域的“老兵”

从公告内容来看，智元机器人更看重的是上纬新材的上市公司地位和资本市场平台。智元机器人表示，收购后将发挥科技创新企业在产业链整合、技术突破和产业升级方面的优势，推动上市公司长期健康发展。

上纬新材成立于2000年，是一家专注于高性能复合材料研发、生产和销售的高新技术企业。公司产品主要应用于风电叶片制造，是国内风电材料领域的重要供应商之一。2023年，公司实现营业收入15亿元，净利润8868万元。

尽管技术实力不俗，但上纬新材的业务与“具身智能”并无直接关联。此次收购前，上纬新材市值约为30亿元，市盈率约为34倍，在科创板处于中等水平。

被收购消息公布后，市场反应积极，上纬新材股价应声涨停。投资者普遍看好智元机器人入主后带来的转型升级预期。

具身智能领域，估值最高的初创公司

智元机器人成立于2023年2月，比此次卖方还小23岁，是由华为前副总裁邓泰华与知名科技博主“稚晖君”彭志辉联合创办。

智元机器人致力于打造通用具身机器人产品及应用生态，构建了“本体+AI”全栈技术体系，具备核心零部件自研、整机集成和制造能力，并自主训练具身基座大模型。

目前，智元机器人旗下已经拥有“远征”、“精灵”、“灵犀”三大机器人家族，产品覆盖交互服务、工业智造、商业物流及科研教育等多个场景，预计2025年出货量将达数千台。

尽管成立时间不长，智元机器人凭借创始团队背景、技术实力和资本青睐，迅速成为具身智能领域的明星企业。

天眼查数据显示，智元机器人已融资至B+轮，背后投资方包括高瓴资本、奇绩创坛、腾讯、龙旗科技、卧龙电气、华发集团、蓝驰创投、红杉中国、M31资本、上汽创投、比亚迪、软通动力、中科创星、鼎晖投资、长飞基金、C资本、立景创新、三花控股集团、基石资本、临港新片区基金、银杏谷资本、京东、TCL、上海具身智能基金等20余家知名VC/PE机构和顶级大厂。

另据财新网报道，智元机器人估值已经达到150亿元人民币，目前是具身智能领域估值最高的初创公司。