大A和港股总有一个傻子

周一刀哥刚说完大A看着有点像熄火的样子，这两天立马咔咔打脸，成交量又从1.2万亿快速提升至1.5万亿上下，走势重新回到了强震荡满上涨的状态。上证指数今天盘中突破了3500点关口，下一步就是3600点和3700点了，不过需要强调的是，一般这种情况下是会有反复的。

盘面上热点比较多，也比较散乱，依然没有明确的主心骨和强势主线，基本上还是以消息面推动的阶段性小热点为主，今天轮到了AI、传媒、医药、机器人这些，好消息是这种热点非常多，也有一定的持续性，坏消息是满地都是瓜，捡哪个丢哪个着实令人犯愁。

最近港股继续和大A割裂，这个割裂不光是指数上，部分个股的走势也非常罕见，印证了现在市场分歧有多大。刀哥我以具体个股的走势为例，我们也来分析判断一下为什么一边强，一边弱，到底是谁走错了。

大A这边最近港股上市的有两个风向标个股，一个是宁德时代，另一个是恒瑞医药。宁德时代截止今天收盘港股股价是每股385港元，A股股价是270.80元，两者差价接近100元，港股的溢价已经有二三十个点了，这在以往是不可能的。

我们先搞清楚这一波宁德时代上涨的逻辑，一方面是新能源车的渗透率继续提升，已经超过了当初我们预测的阈值40%这个关口，在高企的油价和电池技术进步面前，电车确实优势越来越大，宁王的市占率确实很稳。另一方面，碳酸锂价格已经低位反弹了两周，涨幅在15%左右，目前看不知道还会不会继续上涨，宁王的全产业链东方不亮西方亮，确实是赚钱有保障。

那么问题来了，同为搞锂电和碳酸锂的，天齐锂业目前A股和港股几乎持平，甚至A股还有几个点的溢价，港股是折价的。宁王港股为什么会溢价这么多？香港市民开不了A股账户买不了A股宁王？

再看另一个票，恒瑞医药，截止今天，恒瑞医药港股收盘价是69.60港元，A股收盘价是57.19元，港股相对A股溢价幅度也在近20%，这个在以往那更是不可能的。这一波医药上涨的大逻辑有两个，一个是医保集采规则越来越有利于创新药，属于政策上的改方向。另一个前面5年的研发投入进入开花结果期，加上股价跌得太狠，有长期资金进来抄底引发估值提升。

那么问题也来了，同样是AH两地上市的创新药公司，百济神州，截止今天大A的股价226.46元，港股股价是150.40港元，大A这边的股价比港股反而溢价超过50%，夸张不夸张？类似的例子还有好多，为什么唯独恒瑞上市就能溢价20%，而且这走势也不是一天两天，是走过一阵子了。

所以呢，这世界真的就是个草台班子，很多事情逻辑和常识解决不了的时候，刀哥我只能用玄学来解释了，这也导致我最近是越来越信命，都开始研究起古代几大家的精神了。