河北
2025年7月9日，广州地铁设计研究院股份有限公司（以下简称“地铁设计”）在公司会议室接受了开源证券分析师胡耀文的现场调研。本次调研围绕公司发行股份购买资产进展、业绩表现、业务拓展等多个关键问题展开。
收购进展与业绩影响
地铁设计拟以发行股份购买资产方式收购广州地铁持有的广州地铁工程咨询公司100%股权并募集配套资金，交易对价约5.11亿元。该交易旨在构建完善的全过程工程咨询产业链，提升核心竞争力。目前，此交易已通过公司董事会、股东会审议，并报交易所受理。相关资产注入预计将增厚公司未来年度经营业绩。
一季度业绩与资产减值分析
公司一季度业绩下滑，主要因轨道交通勘察设计项目周期长，不同项目及同一项目不同阶段毛利波动，受项目进度影响，业绩较以往年度下滑。公司将通过优化生产经营、控本增效来提升业绩。
在资产减值方面，公司按会计政策计提减值准备，并根据期后回款情况冲回。一季度减值计提金额同比增加，主要受宏观经济影响，回款进度放缓。不过，公司客户多为轨道交通建设或地方政府单位，资信良好，长期回款风险较小。
业务毛利率与新业务拓展
2024年，公司勘察设计业务毛利率提升，得益于项目达到收入确认节点，以及降本增效措施。公司还积极探索轨道交通与低空经济的创新融合，2024年配合业主开展相关研究项目，并于近期中标长沙地铁6号线保护区无人机巡查服务项目。
海外业务拓展上，公司组建海外事业部，以港澳地区为支点，拓展越南、新加坡等市场。2024年获港铁高低压改造项目设计工作，推进澳门项目管理咨询服务，近期签约塞尔维亚贝尔格莱德地铁1号线技术咨询服务合同。
未来分红规划明确
根据公司章程及《未来三年（2024 - 2026年）股东分红回报规划》，在符合条件前提下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年可分配利润的30%。未来，公司将综合考虑经营、项目投入及发展规划等因素，保持稳定分红政策，回报股东。
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转自：新浪证券-红岸工作室
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